电子报
2024年05月29日 星期三
光大证券：绿电运营商盈利水平有望逐渐企稳
每经AI快讯，光大证券研报指出，绿电、绿证交易是促进可再生能源发展、推动能源消费清洁低碳转型的重要抓手。"证电合一"的绿电交易和"证电分离"的绿证交易，都是用户获得可再生能源消费凭证，对于绿电运营商而言是获得其绿色环境价值的方式和渠道。随着电改的逐渐深化，绿电运营商盈利水平有望逐渐企稳。建议关注：在电力体制改革推进的过程中：1）新能源运营商盈利预期有望企稳，关注龙源电力、三峡能源等；2）火电对电力系统的支撑作用有望被进一步体现，关注华能国际、皖能电力等。
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银行间主要利率债收益率盘初下行
每经AI快讯，5月29日（周三），银行间主要利率债收益率盘初下行，10年期国债"24附息国债04"下行0.3bp报2.295%，10年期国开"24国开05"下行0.25bp报2.395%。
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招商证券：今年国铁动车组首次招标已超去年全年，行业有望迎来景气向上
每经AI快讯，招商证券研报表示，2023年全年，国铁动车组合计招标164组，今年首次招标已超过去年全年，考虑到下半年仍有望开展动车组招标，今年全年动车组招标数量有望远超去年；同时考虑到我国动车组即将进入高级修周期，2024年1月的首次动车组五级修招标数量已远超2023年全年五级修数量，轨交行业有望迎来景气向上。
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广发证券：并购是助力投行实现跨越式发展的必要抓手
每经AI快讯，广发证券研报表示，我国券商并购共出现了四波并购浪潮，历史上前三波分别受到"分业经营"、"综合治理"和"一参一控"政策推动，近期市场化并购成为主流。并购标的的选择要综合地域、业务和牌照的互补性。国内外案例均表明并购是助力投行实现跨越式发展的必要抓手，通过协同优化可使并购利益最大化。近期，新"国九条"、财政部、证监会等不断释放行业供给侧改革、培育一流投行和打造金融行业国家队的信号，有望推动行业格局演变，加速建设金融强国，形成具有国际影响力与市场引领力的投资银行。
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中信证券：生物制造有望复刻“低空经济”主题，迎来主线行情
每经AI快讯，中信证券表示，生物制造是我国发展新质生产力的重要一极，是大国博弈的重要一环，当前一级市场融资热度不减，区域配套政策逐渐发力，生物制造有望复刻"低空经济"主题，迎来主线行情。从垂直维度看，下游产品类公司是产业链上的核心盈利环节；从水平维度看，医疗健康和化工领域的产业化进度相对领先；从市场演绎来看，我们认为当前生物制造属于第一阶段的科普阶段，后续应当重点关注政策催化，建议关注生物制造在医疗健康、化工及新材料、食品和农业以及美妆四大领域的相关投资机会。
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年内新增专项债发行已突破万亿元 交通基础设施等是重点投向领域
每经AI快讯，5月份以来，各地新增专项债发行明显提速。记者梳理Wind数据发现，截至5月28日，5月份以来各地发行新增专项债100只，规模达到2990.6252亿元。而4月份整月，各地发行新增专项债31只，规模为883.2398亿元。相较而言，5月份虽尚未结束，但新增专项债发行规模已相当于4月份3倍多。年初至今新增专项债发行已突破万亿元大关，达到10215.1085亿元。从投向领域看，市政和产业园区基础设施、交通基础设施、民生服务等是重点方向。（证券日报）
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最新！优化营商环境40条具体措施公开征求意见
市场监管总局聚焦经营主体关心的重点问题，制定了《市场监管部门优化营商环境重点举措（2024年版）》（以下简称《重点举措》），今天（29日）起向社会公开征求意见。 《重点举措》共10个部分，40条具体措施，具有以下特点： 一是坚持问题导向。注重经营主体需求导向，进一步优化营商环境的政策措施供给。特别是对经营主体关注和反映的一些共性问题、突出问题，如注册资本认缴制变化、企业跨省迁移难、连锁企业准入便利化程度有待提升、存在冒名登记、职业索赔以及监管执法中"小过重罚""类案不同罚"等近年来一些影响营商环境的问题，主动回应经营主体和社会关切，研究提出推动出台《中华人民共和国公司法》配套实施规定、企业跨省迁移可直接到迁入地办理登记、防止虚假登记、依法规范职业索赔行为、完善行政执法裁量权基准等针对性解决措施，指导地方制定完善首违不罚、轻微免罚、减轻处罚清单等进一步优化营商环境的务实举措。 二是坚持改革创新。统筹发展和安全、活力与秩序，强化人人都是营商环境、事事都是营商环境的理念，坚持"法治是最好的营商环境"、市场秩序是优质营商环境的核心内容、质量基础设施是优化营商环境的重要技术支撑、安全是优化营商环境的基石，统筹市场监管领域各业务条线工作，提出一系列改革创新制度措施。研究探索经营主体发展质量评价指标体系，支持引导经营主体高质量发展。 三是夯实工作基础。从健全长效机制、夯实基础保障的角度，提出将优化营商环境作为"一把手"工程，畅通企业诉求反映渠道，完善企业诉求研究解决机制，建立"三书一函"制度，建立优化营商环境专家库和营商环境监督员等一系列新措施。 优化营商环境是应对经济下行压力、提振经营主体信心的重要举措，也是持续吸引外资、推进高水平对外开放的必然要求。下一步，市场监管总局将充分吸收社会意见，持续完善优化营商环境工作机制，畅通企业诉求反映渠道，指导地方市场监管部门抓好《重点举措》的落地落实。
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中信建投：白银正处于新一轮牛市
每经AI快讯，中信建投研报表示，绿色经济带动白银的工业需求快速增长，光伏用银增长强劲，在工业需求领域占比已达到29.6%。此外，新能源汽车中用银量较传统汽车明显提高，白银也是AI算力中是不可或缺的金属。预计2024年白银饰品银器需求恢复增长，投资需求仍被抑制，工业需求的强劲拉动总需求2.0%，供给缺口较2023年扩大至215.3Moz，白银有望连续四年供给短缺。金融、工业属性双击，银价上行且具备更大弹性白银兼具金融和商品双重属性，当前商品、宏观共振向上。商品属性层面，供需连续四年短缺推动银价具备较强上行基础；金融属性层面，美联储降息构成银价上行基础，美元信用弱化金价定价模型重构，黄金价格长期乐观，白银作为黄金影子具备更大上行弹性。
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5月29日日经225指数开盘上涨0.06%，韩国Kospi指数下跌0.12%
每经AI快讯：北京时间5月29日08:00，日经225指数开盘上涨25.13点，涨幅为0.06%，报38880.5点；韩国KOSPI指数开盘下跌3.29点，跌幅为0.12%，报2719.56点。 (记者 王晓波)免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。
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多空交织债市窄幅震荡，看多情绪依旧占据主流
每经AI快讯，近期，债市延续窄幅震荡格局，收益率涨跌互现。部分业内人士认为，伴随地方债供给的加码，尽管债市供求配合最好的阶段已经过去，但鉴于前期调整后赔率有所改善，叠加新旧动能转换的大环境并未改变，且货币政策降准、降息概率不小，机构配置压力仍大，因此"债牛"终结言之尚早，各机构仍可把握波段操作的机会。（经济参考报）
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招商证券：中游装备制造业的利润表现仍将是5—6月的亮点
每经AI快讯，招商证券研报表示，4月工业企业利润的边际改善趋势明显，价、量、利润率均有正向贡献。当月利润增速边际改善幅度较大、贡献较为明显的行业主要为化学原料及制品业、石油煤炭及燃料加工业，但增速水平仍处于低位。这也反映出当前工业企业利润的结构性问题，即上游采选业、中游原材料制造业的利润增速偏弱。往后看，2023年万亿国债、地方新增专项债项目的逐步落地或将对基建相关的中游原材料和上游行业的利润增速形成一定的支撑。而受益于外需的持续改善和国内各地区设备更新和消费品以旧换新政策的陆续实施，中游装备制造业的利润表现仍将是5—6月的亮点。
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金融激活“以旧换新”万亿市场，汽车家电成消费重点
每经AI快讯，下调产品利率、创新消费金融产品、设置分期优惠……近期，金融机构通过多重举措降低换购门槛，抢占"以旧换新"万亿市场。部分银行推出的"以旧换新"消费贷额度高达百万元，贷款期限长达五年。此外，银行信用卡部门、消费金融机构也依托自身场景优势开展换新优惠业务。从换新"主打"场景来看，汽车、家电、家装等成为发力重点。（经济参考报）
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“因城施策”稳楼市，沪广深“大招”频出
每经AI快讯，继5月27日上海楼市新政发布后，28日广州、深圳相继出台新政，明确调整优化住房限购、信贷等政策。业内专家认为，广州、深圳在上海政策发布后跟进，释放出近期核心城市政策利好动向。多位业内专家分析，上海、广州、深圳楼市新政为其他城市提供了参考借鉴，北京政策优化节奏或有望加快，多项政策举措有望落地，预计将助推核心城市市场活跃度提升。（经济参考报）
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国泰君安：内外需共振向上是开启新一轮库存周期的关键
每经AI快讯，国泰君安研报表示，内外需共振向上是开启新一轮库存周期的关键。目前来看，出口温和修复的趋势已经比较明确，制约库存周期的主要因素在于私人部门的信用周期，相关积极因素增多：一是居民部门提前还贷趋势虽仍在，但往后看，地产新政、超长期国债供给增多或可缓和这一趋势；二是政策对于价格温和回升、经济稳中向好的预期引导正逐步起效，第二季度至第三季度政府债资金落地、设备更新改造、消费品和地产以旧换新等政策持续发力，驱动企业库存韧性。
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华泰证券：猪价宽幅拉升，持续性值得期待
每经AI快讯，华泰证券表示，截至5月24日生猪均价约16.75元/公斤、上周全国生猪均价周环比上涨5.87%，已涨至行业盈利区间。五一节后虽然压栏/二育热情再起，但考虑到肥标价差已出现倒挂、生猪期货07合约报价已低于当前生猪现货价等或压制二育群体的增值收益预期，同时天气转热增重效率或下降，当前二育实际入场比例或不高，对猪价上涨的支撑或相对有限。因此，判断猪价宽幅拉升或更多来自于2023Q3起的能繁母猪存栏加速去化带来的商品肥猪供应收缩。同时，与2022年相比，本轮母猪去化幅度更深+压栏/二育或更理性，猪价涨幅及持续性或更值得期待，积极布局养猪板块。
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