电子报
2024年04月17日 星期三
方正证券：供需缺口持续扩大下锡价中枢有望上移
每经AI快讯，方正证券研报表示，锡矿供应忧虑再起，叠加近期金属行情扩散效应，短期看锡价或呈现偏强运行走势，中长期看锡价中枢预计将在锡供给端弹性偏低、需求端有望迎来边际改善的背景下进一步上移。预计2023-2025年锡行业供应缺口分别为-0.49、-1.43、-1.8万吨，供需缺口持续扩大下锡价中枢有望上移。
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中信证券：一季度GDP增速超市场预期，新旧动能转换特征仍然明显
每经AI快讯，中信证券研报指出，一季度GDP增速超出市场预期，为完成全年增长目标打下基础。结构上，新旧动能转换的特征仍然明显，但两者的温差小幅收敛。区域分化也逐步显现，二线城市和三四线城市复苏好于一线城市，化债省份基建实物工作量明显偏弱。生产端，工业复苏在需求不足拖累下有所放缓，服务业复苏加速，与文旅消费和居民出行密切相关的接触型聚集型服务业和现代服务业增速较快。需求端，固定资产投资增速加快，制造业投资在设备更新和利润回升驱动下继续走强，基建投资小幅减速但仍具韧性，房地产投资走低。消费增长动能表现稳定，服务消费强于商品消费，2024Q1居民消费意愿较2023Q4小幅改善。近期偏强的数据和震荡的市场形成反差，我们理解与名义GDP增速偏低、传统周期性动能偏弱、汇率压力增大有关。基于一季度经济增长情况，预计政治局会议可能将更多聚焦产业发展和科技创新等方向发力。
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中信证券：短期关注安卓新品拉货，中长期看AI渗透
每经AI快讯，中信证券研报表示，电子行业周期已经进入底部向上阶段，当下节点建议短期关注安卓新品拉货（华为Pura70、华为三折），中长期看AI渗透。其中，1）华为Pura 70：华为年度旗舰新品，其亮点主要在于处理器升级+光学配置更新，重点关注潜望、滤光片、CIS等环节。2）华为三折：华为三折产品有望引领折叠屏手机形态创新，重点关注保护盖板、转轴等供应链重点环节在技术路径、格局端的变化。3）AI Phone：手机升级趋缓背景下，AI作为提升用机体验的关键技术成为各品牌厂商聚焦的差异化竞争点，建议重点关注苹果AI布局进展，供应链角度关注声学、散热等环节。
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华鑫证券：预计LCD面板价格将继续维持上升趋势
每经AI快讯，华鑫证券研报指出，进入4月份，电视面板价格延续涨势，大尺寸电视面板价格刷新本轮周期新高。整体来看，今年品牌端采购需求逐步恢复，液晶电视面板价格在1月份企稳，2月份全面上涨，3月份涨幅扩大并延续至4月上旬。随着韩日LCD产能逐渐出清，行业供给端话语权不断向中国转移。度过一季度淡季后，大型体育赛事及电商促销节将进一步拉动后续市场需求，预计LCD面板价格将继续维持上升趋势。
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南部战区：4月17日起 位中缅边境我方一侧举行空防实兵实弹演习
每经AI快讯，据南部战区官微，根据年度训练计划，中国人民解放军南部战区组织陆军、空军部队于4月17日起，位中缅边境我方一侧举行空防实兵实弹演习，旨在检验战区部队侦察预警、立体封控、警示驱离、防空打击能力。战区部队时刻做好应对各类突发情况准备，坚决维护国家主权、边境稳定和人民生命财产安全。
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深交所将维达国际调出港股通标的证券名单
每经AI快讯，4月17日，深交所网站发布公告，因恒生综合中型股指数实施成份股调整，根据《深圳证券交易所深港通业务实施办法》的有关规定，港股通标的证券名单发生调整并自2024年04月17日起生效。将维达国际调出港股通标的证券名单。
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济南通报两辆公交车相撞：1人腿部骨折6人轻微骨折
每经AI快讯，记者从济南市有关部门获悉，4月16日，两辆公交车在济南市工业北路维尔康路段发生剐碰事故。共造成1人腿部骨折、6人轻微骨折，目前在医院治疗，均无生命危险。事故正在调查处理中。（央视新闻）
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中信证券：FSD V12大规模推送，智能驾驶的ChatGPT时刻渐行渐近
每经AI快讯，中信证券研报表示，近日，特斯拉基于端到端的FSD V12逐步开始向北美用户大规模推送，并取消beta的名称。新版本具备更高的性能上限、更拟人化的驾驶风格和更快的模型收敛速度，高阶自动驾驶的chatGPT时刻渐近，预计端到端模型将开启快速进化。小鹏、华为、理想等中国公司正积极跟进端到端模型，并致力于推进数据收集和训练算力构建。端到端模型的应用推动智能驾驶性能持续提升，有望拉动消费者的付费意愿，同时增厚特斯拉的收入与利润。同时，国内智驾领先的主机厂、智能化产业链及特斯拉产业链标的也有望受益。
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方正证券：电动两轮车市场竞争格局有望改善
每经AI快讯，方正证券研报指出，在当前国内整体消费承压的大环境下，市场对电动两轮车后新国标时期的销量担忧加大，但一方面当前市场上仍存在大量的超标车辆亟待换新，在执法力度加强+以旧换新政策的鼓励下，存量更新仍有望贡献部分销量；另一方面下沉城市的出行需求以及高线城市的拥堵，消费者习惯的改变等均有望驱动国内电动两轮车保有量中长期处于增长通道。此外，海外市场方兴未艾，成长潜力较大，国内品牌亦前瞻布局，有望打造新增长曲线在头部品牌的策略及超标车辆厂商和门店的出清作用下，市场竞争格局有望改善。建议关注：爱玛科技、九号公司等。
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遭以军开枪警告 加沙居民返回北部受阻
每经AI快讯，此前，随着以色列大部分地面部队撤离加沙地带，一度有消息称，以军允许包括妇女和儿童在内的加沙民众返回加沙地带北部。于是，不少此前逃离至加沙地带南部的民众开始踏上返乡之路，但是等待他们的依然是以军的枪声和警告。 总台报道员 奥萨马：我们现在就在连接加沙地带北部和南部的拉希德街，我身后远处的地方是以军设置的检查站，阻止加沙地带民众通过。现在有不少（加沙城）居民来到这里，因为他们听说了未经证实的消息，说以色列军队允许民众返回北部。人们在这里等待之前逃往南部的家人，有部分民众试图接近以军检查站，但是被以军发射烟雾弹和开枪阻止靠近。 以军在15日发表声明称，加沙地带北部仍然是危险的交战区，要求加沙居民继续留在南部，不要试图返回。但是对于消息滞后的加沙民众而言，仍有不少人尝试返回北部，他们的家人也焦急地等待在以军检查站的另一头。 总台报道员 奥萨马：你的家人现在在哪里？ 加沙城居民 易卜拉欣.查希尔：我的家人在（加沙）南部，之前他们已经到达这个检查站，但他们突然遭到枪击和炮击，他们现在非常害怕。我告诉他们如果有危险就赶紧往回跑，在信息完全准确之前先不要回来，不要让自己和孩子陷入危险。我希望他们能平安回来，不要受到伤害。（央视新闻）
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中金公司：市场仍具备部分有利条件 中期机会大于风险
每经AI快讯，中金公司研报指出，向前展望，市场仍具备部分有利条件，中期机会大于风险。首先，企业盈利初步企稳，工业企业利润表现较好，受低基数影响后续通胀有望温和回升。企业盈利层面，2024年1—2月利润总额同比增长10.2%，相比之下2023全年为同比下降2.3%。第二，当前A股市场整体估值不高，沪深300前向市盈率为10.1倍，依然明显低于12.6倍的历史均值水平，横向及纵向对比仍具备较好投资吸引力。第三，资本市场改革驱动企业更加重视中长期股东回报、提高上市公司质量。配置方面，有科技进步预期驱动及新质生产力相关政策催化下的TMT领域仍有望有相对表现；外部因素及供给出清带来上游资源品行业机遇，关注黄金、石油石化、有色金属等资源板块；高股息板块随着业绩期临近，重点关注分红比例和意愿有望提升企业。
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日本2023财年贸易收支赤字超5.8万亿日元
每经AI快讯，据时事通信社17日报道，日本财务省当天发布的贸易统计数据显示，受日元贬值等影响，2023财年（2023年4月至2024年3月）日本进出口贸易收支赤字58919万亿日元，连续三年赤字。2024年3月贸易收支顺差3665亿日元。（央视新闻）
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中信建投：锂电产业链Q1见底预期下行业修复，后续核心关注业绩
每经AI快讯，中信建投研报指出，预计2024年电车销量国内1042万、全球1680万辆，同比增长19%，对应动力电池需求980GWh，叠加小动力、消费锂电、储能的电池后全球锂电总需求为1428GWh，同比增长24%。虽然供过于求的矛盾仍在持续，但边际上：1. 排产继续向好，4月环比增长9-14%，产能利用率有望进一步提升至70%；2. 材料价格出现反弹，碳酸锂、6F价格上涨，新增负极边际出现涨价预期（低价订单无法交付、上游焦类涨价需要传递），释放积极信号，尾部企业持续出清中。
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