电子报
2024年02月19日 星期一
中信建投：长假消费向头部目的地集中，优质供给继续释放增长潜力
每经AI快讯，中信建投表示，春节长假出行人次和消费双旺，国内旅游出游4.74亿人次，按可比口径较2019年同期增长19.0%；国内游客出游总花费6326.87亿元，按可比口径较2019年同期增长7.7%。得益于假期较长，同时需求集中爆发短期供给受限，因此部分景区或省市收入增长好于出行人次增长。春节期间超预期的表现体现出消费者对于精神文化的需求并非一次性释放，文娱相关的可选消费具有持续增长的潜力。
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中信建投：春节外盘多数上涨，工业金属有望“开门红”
每经AI快讯， 中信建投表示，春节期间，外盘工业金属多数录得上涨，铜、锌、铅、锡价格分别上涨3.5%、4.0%、1.3%、1.2%。尽管美国1月CPI环比上涨0.3%，创四个月来最大涨幅并超出市场预期，通胀数据打压市场降息预期，一度令金属价格承压，但是全球PMI回升指向消费改善，低位库存去化刺激工业金属价格向上。考虑到供应趋紧及消费改善双重驱动，持续推荐铜铝锡等相关标的。
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银河证券：春节假期旅游消费增长强劲 建议聚焦三条主线
每经AI快讯，银河证券研报表示，春节假期旅游消费增长强劲，叠加市场此前认知受困于消费降级的免税消费有企稳改善信号出现，将有助于市场修正对2024年旅游板块面临高基数压力的悲观预期。在此基础上，建议聚焦三条投资主线：（1）出境游板块仍有边际改善空间；（2）国内游看好产品与模式具备创新迭代能力的公司；（3）顺周期板块建议关注布局机会。
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华泰证券：节后配置A股可适当稳中求进
每经AI快讯，华泰证券研报表示，以史为鉴，市场从底部区间走出往往具备三大催化剂：①经济预期的扭转，当前宏观数据虽冷暖不均，但春节高频消费数据持续复苏，后续关注两会政策定调；②微观增量资金，去年12月以来宽基ETF资金持续净流入，且当前小微盘股资金面与筹码压力或已出清至底部区间；③海外流动转向，1月美国通胀数据反弹但零售数据降温明显，联储降息时点不确定性仍强。上述三点中前两点均来到转折的关键时点，且日历效应显示春节后至两会前A股胜率较高，数据信号偏积极下当前可适当稳中求进，适度向顺周期业绩股倾斜，继续推荐类沪深300组合。
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中信建投：市场短期有望延续修复行情，AI大概率是本轮“龙抬头”行情主线
每经AI快讯，中信建投表示，回顾历史表现，经济/盈利数据真空期+稳增长政策预期发酵背景下，春节后到两会前通常是市场可为阶段，2010年以来万得全A涨跌幅均值达3.2%，录得正收益的胜率高达86%，结构上高端制造、科技、周期录得超额收益的胜率领先。类比16、18年，两者均经历节前大跌-反弹过程，节后延续修复行情，至两会前录得正收益；反观今年表现，节前微观流动性担忧已得到一定程度缓解，节后开工旺季来临，短期有望延续修复行情，后续延续性则取决于两会政策及实体数据。科技方面海外催化亮眼，Sora视频效果远超预期，标志着AGI时代的来临。至于节后是否会重演2023年春节假期间Chat GPT爆发后的AI热潮，我们认为AI大概率是本轮"龙抬头"行情主线，维持红利+央国企底仓推荐同时，建议关注AI主题行情。
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2月19日日经225指数开盘下跌0.04%，韩国Kospi指数上涨0.16%
每经AI快讯：北京时间2月19日08:00，日经225指数开盘下跌13.83点，跌幅为0.04%，报38473.41点；韩国KOSPI指数开盘上涨4.36点，涨幅为0.16%，报2653.12点。 (记者 张喜威)免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。
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华泰证券：理性消费和重视体验的“多巴胺消费”或成为新趋势
每经AI快讯，华泰证券研报表示，春节档消费热度是否持续，需要观察收入和通胀预期的变化，但春节消费数据展示的一些新消费趋势有望延续：如更倾向于个性化、悦己消费，更看重性价比等。数字化时代新的消费/旅游热点形成更快、也将更为多样化。今年春节旅游相关消费增长较强、部分受假期天数增加、出境游约束消退等因素提振，可持续性仍待观察，理性消费和重视体验的"多巴胺消费"或成为新趋势。
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国泰君安：OpenAI发布Sora模型，实现AIGC领域的里程碑式进展
每经AI快讯，国泰君安发布研报称，OpenAI发布首个文生视频模型Sora，效果震撼。Sora模型可以通过文本描述生成60秒长视频，还可以对视频色彩风格等要素精确理解，创造出人物表情丰富、情感生动的视频内容。Sora三大亮点突出，实现AIGC领域的里程碑式进展。首先是60秒长视频，Sora可以保持视频主体与背景的高度流畅性与稳定性。其次是单视频多角度镜头，Sora在一个视频内实现多角度镜头，分镜切换符合逻辑且十分流畅。再是理解真实世界的能力，Sora对于光影反射、运动方式、镜头移动等细节处理得十分优秀，极大地提升了真实感。Sora模型推动AI多模态领域飞跃式发展，AI创作等相关领域将迎来深度变革，AI赋能范围进一步扩大，多模态相关的训练及推理应用也将进一步提升对算力基础设施的相关需求。
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国泰君安：重视低风险特征稳定板块时，兼顾成长主题投资线索
每经AI快讯，国泰君安研报表示，参考2014年5—7月与2018年10—12月市场微观结构出清后的磨底阶段，发现由于需求预期尚未扭转，投资者仍然难以从景气改善角度寻找投资结构，市场风格重回两端走格局，高股息红利板块获得稳定超额收益的同时，前期出清充分的成长风格也具有较优收益弹性。经过前期的深度调整，当前中证1000市盈率仅30.6倍，位于近10年13.2%分位，成交额占比亦显著回落。这显示随着乐观者出清，成长风格估值与交易维度的劣势已显著缓解。加之春节-两会历年来都是主题交易的活跃期，且海外AI产业积极变化有望对A股形成映射。国泰君安认为短期超跌反弹中市场风格将趋于均衡，重视低风险特征稳定板块的同时，应兼顾成长主题投资线索。
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中金：美联储已基本不会在3月份降息，5月份降息也并非“铁板钉钉”
每经AI快讯，中金公司研报认为，美联储已基本不会在3月份降息，而5月份降息也并非"铁板钉钉"，如果美国经济和通胀保持弹性，美联储或将会在降息的道路上更加谨慎。从大方向来看，我们依旧认为今年美国通胀会有所放缓。但从节奏上来看，我们认为存在很大不确定性，原因是近期发生的红海航行安全问题加大供应链风险，再加上美国经济总需求有韧性，劳动力市场仍然稳健，这些都可能增加通胀的粘性。如果供给的稳定性下降，需求又有韧性，那么美联储轻易降息就可能导致需求进一步走强，加大"二次通胀"风险。
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厄瓜多尔萨利纳斯以西海域发生4.6级地震
每经AI快讯，据厄瓜多尔地球物理研究所测定，当地时间2月18日18时11分，该国西部萨利纳斯以西海域发生4.6级地震，震源深度5公里。目前暂无海啸预警。（央视新闻）
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国家能源集团：春节假期煤炭出区调运量创新高 新能源发电量增长近15%
每经AI快讯，据国家能源集团官微"国家能源之声"消息，春节期间，国家能源集团817家生产单位不停工、不停产，主要生产运营指标均超计划完成。在产煤矿安全有序生产、外购煤保持日均100列，一体化出区调运量创历年春节假期新高。京津冀、东北蒙东等区域电厂燃煤库存可用天数维持在较高水平，东北区域发电量同比增长超20%。针对黄骅港、天津港连续多次因大雾封航，及时调整分流疏港稳库，北方港下水煤月累市场占比44.5%。春节期间，国家能源集团坚持清洁供能，新能源发电量大幅增长近15%。
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印尼塞梅鲁火山发生两次喷发
每经AI快讯，据印尼火山与地质灾害研究机构（PVMBG）消息，当地时间2月19日0时36分，印尼塞梅鲁火山喷发，火山灰柱高度距火山口达800米，喷发持续时间为141秒。当地时间2月19日4时56分，塞梅鲁火山再次喷发，火山灰柱高度距火山口达800米，喷发持续时间为145秒。（央视新闻）
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厄瓜多尔进入“国内武装冲突”状态以来已逮捕8694人
每经AI快讯，厄瓜多尔总统府当地时间2月18日发布公告，自该国1月9日进入"国内武装冲突"状态以来，厄安全部队在全国范围内共逮捕8694人，其中241人因涉恐被捕。 报告显示，1月9日以来，厄安全部队共执行超过10.7万次行动，其中155次针对犯罪团伙。安全部队在行动中击毙8名涉嫌犯罪人员，抓获34名在逃囚犯，并缴获大量枪械和刀具等，缴获毒品量超过54吨。 厄瓜多尔总统诺沃亚因该国相继发生毒枭越狱、监狱骚乱、武装人员袭击公共设施等恶性事件，于1月9日宣布厄进入"国内武装冲突"状态，号召武装部队和警察打击全国范围内的有组织犯罪。（央视新闻）
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