电子报
2023年09月28日 星期四
中信证券：存货去化顺利+需求边际改善，PC市场将迎温和复苏
每经AI快讯，中信证券研报称，2023二季度全球PC市场景气已有边际改善趋势，看好下半年行业开启温和复苏及中长期AI技术应用对于PC产品的需求拉动。具体来看：1）需求端，疫情对线上办公/学习的前置需求在2022年已释放完毕，今年开始进入常态化需求周期，看好今年下半年需求底部回暖趋势。2）库存端：品牌厂+渠道库存去化成效明显，且在618、开学季等消费旺季中，供应链已有一定补库动作出现。3）展望2023下半年，联想、戴尔、惠普、华硕等头部品牌厂商均对三季度及下半年业务表现给出良好指引。4）AI PC有望接力需求复苏周期。考虑PC市场即将迎来温和复苏的预期，建议关注相关电子产业链的部署机会。
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年内264只新股上市，32股上市首日股价翻倍
每经AI快讯，伴随着爱科赛博、三态股份、开特股份3股9月28日登陆资本市场，A股前三季度新股发行上市收官。经同花顺iFinD统计，2023年前三季度共有264只新股上市，合计募资3236亿元。与去年同期相比，新股上市数量以及总融资额双双下滑。另外，就前三季度前五大IPO来看，合计募资565亿元，较去年同期前五大IPO募资额同比减少五成。新股上市首日表现方面，有32股首日涨幅超100%，股价实现翻倍。（北京商报）
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中信证券：预计短期内工业企业利润累计降幅将继续收窄
每经AI快讯，中信证券指出，2023年1-8月，规上工企利润同比下降11.7%，降幅较前值收窄3.8个百分点。单月来看，8月份规上工企利润同比增长17.2%，回升较为明显，主要原因包括8月份工业品价格同比降幅收窄、工业经济基本面改善以及企业单位成本下降。2023年1-8月，上中下游行业间利润格局保持稳定，上游行业利润占比回升1.3个百分点。结构上，2023年1-8月，装备制造业利润增长较快，原材料行业利润降幅明显收窄，消费品制造业盈利保持改善。我们预计未来几个月PPI同比读数可能保持缓步上行，此外9月份外贸出口有望延续回暖，高频数据也显示工业企业开工率多数保持同比改善。预计短期内工业企业利润累计降幅将继续收窄。
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中信证券：海风项目推进加速 景气度边际回升
每经AI快讯，中信证券指出，江苏海上风电项目用海获批，海风项目进展或提速。2023年9月13日，江苏省自然资源厅发布《关于国信大丰85万千瓦海上风电项目海域使用申请的公示》的公告，认为从海域使用角度考虑，该项目用海可行；之前三峡能源大丰800MW海风项目设计施工已开启招标。随着审批等相关限制因素逐步解除，江苏海上风电项目推进有望加速，从而拉动海上风电产业链需求增长。我们预计今年下半年海上风电将逐步迎来景气度边际回升，看好行业的修复机会。建议关注海上风电零部件环节，包括海缆、桩基、铸锻件等环节。
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中信证券：建筑行业有望迎来需求内外共振的景气周期
每经AI快讯，中信证券指出，2023H1建筑板块收入增长略降速，分子板块来看，建筑央企表现稳定、建筑民企整体承压、建筑国企迎来高增，境外港澳、东南亚、中东地区地方建筑业需求景气。展望未来，国内经济仍依赖基建发力，海外需求已开启修复，建筑行业有望迎来需求内外共振的景气周期。
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国海证券：减肥药方向后续或将面临再度分化
每经AI快讯，国海证券指出，从市场角度分析，医药经历了长期调整，整体估值已来至历史低位，本就存在着修复的预期。而减肥药概念持续走强成功激活了医药股的活跃度，故而赚钱效应从向医药板块整体扩散。但需注意的是，业内人士指出，减肥药方向再度放量拉升后呈现出加速赶顶的疑虑，结合短线情绪趋于高潮，后续或将面临再度分化，此时再行追涨减肥药的风险收益比较低。
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中信建投：小程序游戏行业天花板有望进一步打开
每经AI快讯，中信建投认为，小程序游戏的行业地位是被市场低估的，不仅仅是300-400亿的增量。更长期来看，在新的终端普及（XR），以及新技术（原生AI游戏）真正变革游戏行业之前，小游戏有望持续成为，后移动游戏市场的驱动因素。目前，小游戏市场50%以上为增量市场，随着流量红利的进一步挖掘以及技术升级带来的重度玩法提升，行业天花板有望进一步打开。目前虽然竞争加剧明显，但小游戏eCPM仍低于APP游戏。
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三迭纪完成1.5亿元Pre-C轮融资
每经AI快讯，据三迭纪Triastek公众号，9月28日，南京三迭纪医药科技有限公司宣布完成1.5亿元人民币Pre-C轮融资，主要用于加速3D打印药物管线的临床研究和3D打印药物技术的商业化进程。本轮融资由国鑫投资领投，高脉联合家族办公室和老股东东富龙科技集团股份有限公司董事长郑效东先生跟投，华兴资本担任本轮融资的独家财务顾问。（每日经济新闻）
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中国银河证券：人形机器人产业化可期，是未来成长大赛道
每经AI快讯，中国银河证券指出，人形机器人产业化可期，是未来成长大赛道，投资思路分为三个层面，一是特斯拉机器人供应链，二是中国人形机器人本体企业，三是有望进入人形机器人赛道的其他零部件供应商。
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中国银河证券：风电板块情绪有望反转提振
每经AI快讯，中国银河证券指出，9月12日，欧洲议会正式通过决议目标到2030年将可再生能源在欧盟能源消费总量中的份额从32%提高到42.5%。9月25日，欧盟更新后的可再生能源指令(RED)将2030年底前将风电和光伏装机容量提高两倍。根据GWEC预计，23-27年全球风电新增装机680GW，23-27CAGR达15%，中国、欧洲市场将快速增长。海外需求旺盛，今年国内风电企业陆续中标海外订单，出口产业链有望受益。从当前估值水平来看，截至9月27日收盘，风电（中信）市盈率PE(TTM)低至29.51，年初至今下跌20.2­%，板块估值继续大幅下降空间不大。考虑到海风短期不利影响因素基本消除，成长空间广阔，风机价格有望触底反弹，盈利能力有望得到修复，板块情绪有望反转提振。
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中国银河证券：社融增速可能继续回升，四季度可能再次降息降准
每经AI快讯，中国银河证券指出，货币政策基调短期不会出现太大变化，预计流动性仍保持合理充裕。近期央行多次强调国有大行发挥支柱作用，保持信贷稳定增长。8、9月份政府债券融资增加，政府融资的推动和经济内生修复将带动社会融资增速的回升。货币政策数量上的改变和价格上的改变可能同时进行，降准和降息均有可能推出。四季度可能再次降息降准。降息可能选择美联储货币政策真空期的10月，可能是单独调降LPR5年期的方式。降准可能是MLF到期量较大（8500亿）、流动性季节性紧张的11月。
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江苏南通首套房新发放贷款利率降至3.7% 9月28日开始实施
每经AI快讯，记者从南通市住建局获悉，南通市将首套住房的新发放贷款利率政策下限由LPR-20个基点调整至LPR-50个基点，即按现行LPR水平，最低可执行3.7%，并于9月28日开始实施。（南通发布）
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虚拟电厂利好频发，两股抢先发布三季度业绩预告
每经AI快讯，9月27日，国家发改委等部门印发《电力负荷管理办法（2023年版）》《电力需求侧管理办法（2023年版）》，两大管理办法中均提到虚拟电厂建设相关政策。近期，虚拟电厂相关政策利好频发。9月15日，国家发改委和国家能源局印发《电力现货市场基本规则（试行）》，提到推动分布式发电、负荷聚合商、储能和虚拟电厂等新型经营主体参与交易。统计显示，A股中，共有38股涉及虚拟电厂相关概念，9月以来以下跌为主，阳光电源、国能日新、润建股份累计跌幅在10%以上，科远智慧、科林电气涨幅居前，分别上涨9.73%、6.95%。概念股中，林洋能源、国电南瑞抢先发布2023年度三季报，均为预增。（证券时报.数据宝）
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中金：工业企业量价有望继续改善，带动工业企业利润的改善
每经AI快讯，中金公司指出，2023年1-8月，规模以上工业企业利润同比下降11.7%，降幅较1-7月收窄3.8个百分点。2023年8月，规模以上工业企业利润同比增长17.6%，较7月增速改善24.2个百分点，单月利润增速自2022年7月以来首次转正。从量价表现来看，工业企业增加值改善，PPI降幅收窄，推动工业企业收入改善。其中，量对营业收入改善的贡献约为40%，价对营业收入改善的贡献是60%。结构上，采矿业和制造业利润改善，公用事业利润保持较高增速。向前看，稳增长政策逐步落地，工业企业量价有望继续改善，带动工业企业利润的改善。
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中信建投：金融大模型积极进展，关注金融IT板块
每经AI快讯，中信建投指出，9月18日，恒生电子作为牵头编写单位，联合中国信通院正式发布国内首个金融行业大模型标准《面向行业的大规模预训练模型技术和应用评估方法 第1部分：金融大模型》。国内首个金融行业大模型标准发布，华为发布金融大模型解决方案，度小满宣布"轩辕70B"金融大模型开源，恒生LightGPT大模型以及四款基于光子打造的数智产品将面向金融机构客户开启内测，国内金融大模型创新与实践积极推进，生态逐步成熟。看好金融行业数智化进程加速。
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A股限售股解禁一览：172.81亿元市值限售股今日解禁
每经AI快讯，Wind数据显示，周四（9月28日），共有29家公司限售股解禁，合计解禁量为13.67亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为172.81亿元。从解禁量来看，15家公司解禁股数超千万股。其中，上纬新材、合肥城建、飞乐音响解禁量居前，解禁股数分别为3.20亿股、1.80亿股、1.55亿股。从解禁市值来看，18家公司解禁市值超亿元。其中，上纬新材、芯海科技、伟时电子解禁市值居前，解禁市值分别为25.40亿元、17.97亿元、17.54亿元。从解禁股数占总股本比例来看，12家公司解禁比例超10%。其中，上纬新材、伟时电子、金春股份解禁比例居前，解禁比例分别为79.23%、58.53%、52.67%。（一财）
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