电子报
2023年08月14日 星期一
国盛证券：库存周期进入第2阶段，以红利资产作压舱石
每经AI快讯，国盛证券研报显示，底部拉锯是熊牛第二段的常态：我们的库存周期进入第2阶段——预期、价格回升，库存仍在回落。第二阶段可以视作估值驱动向盈利驱动的过渡期。既不同于第一段的大开大合的拔估值，也不同于第三段估值-业绩共振，底部拉锯、僵持，不看"预期"看"现实"是这个阶段的主要特征。一动不如一静，以中期思维应对短期波动：指数不会是一蹴而就式的，需要保有耐心等待基本面渐次好转。结构上，以红利资产作压舱石，低位顺周期为矛，同时兼顾中报业绩。
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中信证券点评7月信贷数据：居民提前还贷和基建财力支出回落
每经AI快讯，中信证券研报指出，7月份人民币贷款增加3459亿元，同比少增3498亿元。当然，7月是信贷投放的季节性低点，前七个月整体来看人民币贷款增加16.08万亿元，同比多增1.67万亿元，总量保持适度。7月信贷偏低的可能原因包括：信贷需求被提前透支、居民提前还贷和基建财力支出回落。整体来看，当前的实体经济信贷需求还处于偏弱水平，我们认为货币政策有必要适时降准、降息，增加对实体经济的支持。另外，8月和9月专项债也有望加速发行，财政对社融的贡献可能增加。
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中金：中国大市场的规模优势仍有望吸引高质量FDI流入
每经AI快讯，中金公司研报表示，2023年二季度BOP口径FDI（即直接投资负债净产生）仍在继续流入，但同比环比都有所下降，也与商务部数据产生一定背离。我们认为统计口径差异是造成两者数据差异的主要原因。在美国货币政策收紧的大背景下，除中国以外的其他地区FDI整体也呈现周期性下行态势。我们预计，周期性来看，如果中美利差和人民币汇率稳中回升，外资企业盈利或也进一步改善，中国FDI或将有所改善；结构性来看，中国大市场的规模优势仍有望吸引高质量FDI流入。
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主力资金连续5日以上净流入新宙邦等41股
每经AI快讯，数据宝统计，截至8月11日收盘，沪深两市共有41只个股连续5日或5日以上主力资金净流入。连续流入天数最多的是苏泊尔，均已连续13个交易日净流入；连续净流入天数较多的还有新宙邦、泰嘉股份、豪迈科技、沃华医药、辉隆股份,分别获11个、11个、9个、9个、8个交易日净流入。（证券时报.数据宝）
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碧桂园11只境内债今起停牌，等待召开债权人会议
每经AI快讯，14日早间，碧桂园旗下11只境内债券暂停交易。碧桂园称，因近期拟就公司债券兑付安排事项召开债券持有人会议，后续将稳妥推进各项风险化解措施。在业内看来，这是碧桂园启动债务重整的第一步，目前境外债务并未同期停牌，显示公司可能先将境内债的整体展期提上日程，毕竟，公司面临最近几笔大额到期债务都是境内债。 截至2022年末，碧桂园有息负债余额共2713亿，其中，优先票据、公司债券、可换股债券合计约1088亿元；另有约6成为银行和其他借款约1625亿。其中，优先票据、公司债券均为没有抵押品的信用债，展期难度较银行及其他借款相对困难，参考多家已经完成或正在推进债务重整的房企路径来看，债务重整的重心将聚焦于境外优先票据和境内公司债上。（第一财经）
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社保基金二季度重仓股揭秘：新进9股 增持23股
每经AI快讯，数据宝统计显示，社保基金最新出现在49只个股前十大流通股东名单中，合计持股量8.20亿股，期末持股市值合计156.00亿元。持股变动显示，不变10只，减持7只，新进9只，增持23只。社保基金重仓股中，从前十大流通股东名单中社保基金家数来看，山西焦煤、宏发股份等2只股有3家社保基金集中现身，持股量分别为8102.00万股、3268.27万股。从持股比例看，社保基金持有比例最多的是圣晖集成，持股量占流通股比例为8.50%，其次是广和通，社保基金持股比例为7.86%，持股比例居前的还有嵘泰股份、科拓生物、明月镜片等。持股数量方面，社保基金持股数量在1000万股以上的共有18只，社保基金持股量最多的是分众传媒，共持有9819.99万股，山西焦煤、三安光电等紧随其后，持股量分别为8102.00万股、7000.07万股。（证券时报.数据宝）
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银河证券：国内大模型或迎来“万模大战” 持续看好整个板块产业趋势
每经AI快讯，银河证券表示，目前国内大模型竞争激烈，未来或迎来"万模大战"，巨大的算力消耗及团队招募带来的资金成本以及能否有足够多的用户共建生态，是国内大模型的制胜关键所在。持续看好整个板块产业趋势，当下时点，继续看好AI+多场景应用，我们看好AI+金融、AI+医疗、AI+新能源、AI+政务（包括媒体类舆情类）、AI+办公、AI+法律、AI+教育等细分赛道的优质公司。
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银河证券：数据暂不能消除进一步紧缩的悬念，加息周期易拉长
每经AI快讯，银河证券表示，美国7月CPI非季调同比增速从6月的3.0%回升至3.2%，低于3.3%的预期；剔除能源和食品的核心CPI同比4.7%，比6月下行0.1%，同样好于预期。名义通胀8月份仍存在小幅上行可能，三季度保持在3%以上，但四季度均值有望低于3%。本月的通胀数据稍降低了9月进一步加息的概率，需要观察鲍威尔在Jackson Hole会议的态度；但是即使美联储9月暂停，其仍可能延迟至11月加息或保持偏鹰派使市场短期无法确认加息停止，因此我们维持紧缩周期延长的判断。
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天风证券：后续社融增速有望在政府债等因素的驱动下触底回升
每经AI快讯，天风证券研报表示，我们认为7月信贷弱是债务驱动投资模式退潮、6月透支效应、短期融资需求不足等因素共同作用的结果。但信贷弱并不意味着经济弱。从7月高频数据上看，经济逐步"去地产化"，除地产外的经济指标逐步回暖，经济正在进入复苏的第三阶段。我们认为社融增速见底，信贷有望企稳。四、总的来说，我们认为7月不及预期的金融数据既是中国经济转型下，整体融资规模下滑的结果，也是信贷投放前置、实体融资需求不足的体现。但目前金融数据与经济数据之间的领先滞后关系正在发生变化，市场更应该直接从经济。数据中寻找支撑。随着政策进一步发力、经济内生增长动能增强，我们预计后续社融增速有望在政府债等因素的驱动下触底回升。
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北向资金动向盘点：29股减持金额超1亿元
每经AI快讯，周五（8月11日），北向资金净卖出123.38亿元，全天成交954.81亿元。其中，沪股通净卖出53.96亿元，深股通净卖出69.42亿元。 从北向资金行业资金流向来看，根据Wind三级行业分类，当日11个行业获北向资金增持，51个行业遭减持。其中，5个行业增持金额超1亿元，29个行业减持金额超1亿元。资本市场、生命科学工具和服务Ⅲ、保险Ⅲ净买入金额居前，分别净买入21.7亿元、4.42亿元、1.78亿元；饮料、电子设备、仪器和元件、商业银行净卖出金额居前，分别净卖出12.75亿元、12.19亿元、11.53亿元。 个股方面，当日有793股获增持，1928股遭减持。其中，13只个股增持数量超千万股，25只个股减持数量超千万股。国元证券、兴业证券、财通证券增持数量居前，分别增持1826.82万股、1684.51万股、1532.37万股；京东方A、工商银行、TCL科技减持数量居前，分别减持6286.07万股、4259.79万股、3037.82万股。（第一财经）
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A股半年报盘点丨369家公司已披露 23家公司净利润超10亿
每经AI快讯，8月14日，A股共3家上市公司披露2023年半年报，其中3家公司全部盈利。截至8月14日，A股已累计有369家上市公司披露2023年半年报，其中323家盈利，46家亏损，合计营收为2.58万亿元，同比增8.29%，合计净利润为2564.81亿元，同比增4.99%。从净利润变动幅度来看，215家公司净利润同比增加，154家净利润同比下降。 从营收来看，当日披露半年报公司中，济川药业、晨光生物、乔治白排名居前，上半年营收分别为46.29亿元、36.69亿元、6.07亿元。从营收增幅来看，当日披露半年报公司中，济川药业、晨光生物、乔治白增幅居前，上半年增幅分别为19.82%、13.68%、7.21%。 从净利润来看，当日披露半年报公司中，1家净利润超10亿元。济川药业、晨光生物、乔治白排名居前，上半年净利润分别为13.40亿元、2.99亿元、0.72亿元。从净利润增幅来看，乔治白、济川药业、晨光生物增幅居前，上半年增幅分别为41.02%、31.93%、24.23%。 截至8月14日，A股已累计有369家上市公司披露2023年半年报，其中323家盈利，46家亏损。从净利润来看，23家公司净利润超10亿元，中国移动、贵州茅台、宁德时代排名居前，上半年净利润分别为761.73亿元、359.80亿元、207.17亿元。从净利润增幅来看，102家公司净利润增幅超50%，惠城环保、金陵饭店、微芯生物排名居前，上半年净利润增幅分别为1921.44%、916.61%、907.17%。（第一财经）
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中金公司：需求改善兑现叠加供给刚性或推升锡价再度上行
每经AI快讯，中金公司指出，自年初以来，锡价震荡上行，按5月24日阶段性低点至7月28日计算，SHFE锡主力合约已上涨18.3%，LME3个月锡期货官方价已上涨21.5%。供给干扰叠加半导体行业景气度触底回升，加剧了市场对于供需缺口的担忧。短期来看，我们提示精锡高库存对供给干扰可能有缓冲作用，锡价或难以冲高。向前看，我们认为核心仍然是终端需求回暖对锡基本面的传导情况，需求改善兑现叠加供给刚性或推升锡价再度上行。
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A股中报“绩优生”集聚四大行业 机构称下半年企业盈利有望进一步改善
每经AI快讯，同花顺数据显示，截至8月13日记者发稿，A股共有超两千家公司披露2023年上半年业绩信息。整体来看，千余家公司预计上半年净利润实现正增长，业绩增速排名靠前的"绩优生"扎堆大消费、机械设备、医药生物、电力设备等四大行业。多家机构判断，随着经济内生动能修复，下半年企业盈利或进一步改善，资本市场有望迎来情绪共振向上的阶段性窗口。（经济参考报）
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华泰证券：大势修复再遇波折，关注后续政策选择
每经AI快讯，华泰证券研报指出，上周市场风险偏好明显回落、日均成交额缩量至8000亿元以下，海外美债收益率上行、国内通胀及金融数据仍偏弱是诱发市场调整的主因，资金面修复同样遭遇波动，杠杆资金活跃度回落、北向资金单周大额净流出，向后看8月下旬解禁规模较大，资金面短期或再受供给侧扰动，后续关键点在配置北向何时信心修复。考虑国内基本面+海外流动性，当前A股大势拐点较明朗，考虑风险溢价、市场预期和政策博弈，空间暂以1月底市场高点为锚，短期内政策预期与现实对垒仍是影响市场主要因素，弱金融数据或再度强化政策预期、修复可期，配置上关注电子/医药/工业金属/消费建材/游戏等。
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“牛市旗手”最新持仓曝光
每经AI快讯，记者梳理已经披露半年报的上市公司股东数据发现，截至8月13日，券商共现身71家公司的前十大流通股东名单中，聚焦电子、电力、机械、汽车零部件和食品饮料等领域。 截至8月13日， 券商共现身71家公司的前十大流通股东名单中。从持股市值来看，中信证券、招商证券、中信建投同时出现在藏格矿业的前十大流通股东名单中，合计持有4615.25万股，总市值超10亿元。此外，国泰君安、江海证券分别持有誉衡药业10879.2万股、6576.09万股，合计持股市值3.74亿元；招商证券持有国海证券9854.26万股，持股市值3.3亿元。 从持股数量变动来看，39只个股为券商新进重仓股。中信证券新进东方精工、通源石油、长虹华意、仲景食品等；国泰君安新进南方精工、西昌电力、芯动联科、英特科技等；华泰证券新进容百科技、沃格光电、英特科技、恒尚节能；招商证券新进国海证券、西昌电力、英特科技。 二季度券商共对15只重仓股进行增持，誉衡药业、藏格药业、西昌电力、华力创通、汇成股份等获增持股数较多。（上海证券报）
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8月14日日经225指数开盘下跌0.05%，韩国Kospi指数下跌0.18%
每经AI快讯：北京时间8月14日08:00，日经225指数开盘下跌16.93点，跌幅为0.05%，报32456.72点；韩国KOSPI指数开盘下跌4.75点，跌幅为0.18%，报2586.51点。 (记者 尹华禄)免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。
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