电子报
2023年08月14日 星期一
国泰君安：信托当前并不存在行业性兑付危机，看好券商板块
每经AI快讯，国泰君安证券研报显示，本周五因为市场担心信托行业性的兑付、资本市场改革推进进程等问题，导致市场及券商板块出现了大跌。但从我们长期跟踪的信息和数据来看，信托当前并不存在行业性兑付危机，兑付压力仅为个案。同时，我们认为未来围绕投资端的资本市场改革进程将会加速。当前，我们依然非常看好券商板块，我们认为存在两大超预期因素：1）目前市场更关注的是交易端等短期活跃市场的政策，对更有利于券商业绩的投资端改革相关政策预期不足；2）目前市场仅把券商作为市场上涨的Beta，并未充分认知资本市场改革对券商业绩的影响。
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国泰君安：暑运后需求仍将稳健，布局航空超级周期
每经AI快讯，国泰君安证券研报显示，暑运后需求仍将稳健，国内供给将持续缩减，布局航空超级周期。航空大逻辑，并非疫后盈利大年短逻辑，而是盈利中枢上升的航空超级周期长逻辑。暑运国内增投显著提升机队周转，且票价较疫前两位数上升，预计行业性盈利将超预期。其中小航机队周转恢复高位，业绩有望创历史新高。中国航空消费尚处初级阶段，低频次、低渗透与高公商三大特征决定需求将具有相对韧性。预计暑运后需求仍将稳健，且未来一年国内供给将随国际增班而持续缩减，国内供需向好将保障票价中枢上升持续，航司盈利中枢上升确定可期。旺季博弈风险释放，签证政策调整将加速推进行业供需恢复与盈利中枢上升。建议布局航空超级周期，维持中国国航、吉祥航空、中国民航信息网络、中国东航、春秋航空、南方航空"增持"评级。
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中信建投：国防军工板块仍处底部，行业景气度有望逐步恢复
每经AI快讯，中信建投研报表示，当前军工板块的估值已接近2020年最低点，高性价比更加凸显，建议坚定加大配置力度。2022年初以来，中证军工指数下跌了25.14%，板块估值得到了充分消化，高性价比更加凸显。目前军工板块整体PE为57.20倍，处于历史低位。2023年上游、中游、下游的平均估值水平依次为26、32、50倍。因此，我们认为，当前军工板块正处于景气切换的关键节点，板块高性价比更加凸显，23年军工国改有望密集落地，板块估值有望实现切换，加配军工板块正当时。
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国泰君安：股票指数横盘震荡，大跌之后下行有底
每经AI快讯，国泰君安证券研报消息，大跌之后下行有底，震荡底部不必过虑。近期市场连日调整，指数在周五以低成交量击穿重要关口位置，显示市场买盘和信心的疲软。本周市场调整，原因有三：1）社融、出口等数据超季节性回落；2）房企流动性困局与信托风险；3）美国对华投资限令与外部地缘不确定性。市场情绪也表现出"忽上忽下"，过度乐观转向害怕风险。我们认为，权重板块经历两年调整，市场对于经济/地缘的看法并无太大分歧并已计价，悲观者多数已出清，市场下行的空间并不大。另一方面，对政治局后政策发力的预期也已多数计价，市场需要新的增量政策。因此我们维持对大势的判断，股票指数横盘震荡。大跌之后下行有底，不必过虑。
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新股提示：波长光电、众辰科技、视声智能今日申购
每经AI快讯，今日可申购波长光电、众辰科技和北交所视声智能。波长光电申购代码301421，申购价格29.38元。众辰科技申购代码732275，申购价格49.97元。视声智能申购代码889976，申购价格10.30元。
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中信建投：变压器海内外需求旺盛，短期内供需紧张仍将持续
每经AI快讯，中信建投研报认为，变压器是核心一次设备，海内外需求高景气。网内输变电采购总额高增，前两批次同比增长60%以上；网外市场由新能源装机高增带动变压器需求旺盛；海外需求高增，2023H1变压器出口额增速超过25%。核心原材料（硅钢、铜）价格下行，毛利持续修复，整体表现出量利齐增的趋势。而变压器产量增速不及需求增速，供给偏紧，短期内扩产产能难以大规模释放，供需紧张仍将持续。
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中信证券：预计地产政策整体力度不会弱于预期，A股短暂波动带来入场良机
每经AI快讯，中信证券研报显示，政策预期落差、宏观数据触底、外部因素扰动叠加快速冷却市场情绪，但政策不断发力、经济触底回升、盈利拐点将现的大方向依然明确，政策落地速度低于市场预期，当前已落地政策只是一系列政策的起点而非终点，其它增量政策将有序落地，预计地产政策整体力度不会弱于预期，而活跃资本市场的政策将先易后难，美国限投令实际落地弱于之前的媒体报道，对流动性影响仅限于相关行业的一级市场增量部分，A股依然处于年内第三个做多窗口期，短暂波动带来入场良机，建议继续围绕地产、科技、能源资源三大产业主题布局。
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国产半导体设备崭露头角，全年订单有望稳步增长
每经AI快讯，8月11日，为期3天的第十一届（2023年）中国电子专用设备工业协会半导体设备年会暨产业链合作论坛在无锡落下帷幕。与会专家指出，国产半导体设备已经取得突破性进展，海外设备进口和本土设备销售呈现"此消彼长"态势，并预计2023年国产主要半导体设备制造商订单有望稳步增长。（证券时报）
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英国专家：人工智能可通过键盘声窃取密码
每经AI快讯，来自英国杜伦大学、萨里大学和伦敦大学皇家霍洛韦学院的专家们按下一台苹果MacBook Pro笔记本电脑键盘上36个键中的每个键25次，并录下声音。然后，这些信息被输入人工智能程序中，这样后者就能够识别每个键的发声规律。 然后，他们把一部iPhone手机放在距离同一台苹果笔记本电脑17厘米的地方，以便录下某人打字的声音。他们成功推断出打字内容，准确率达到95%。当他们用Zoom会议软件录音时，准确率下降到93%。 萨里大学网络安全中心的伊赫桑.托雷尼说："每个键都会发出独特的声音，而这种声音可以被记录下来，用于推断哪个键正在被按动。" 这意味着，用于实施"边信道"攻击的技术现在已经普及。 "边信道"攻击是指那些尝试从通信装置中窃取信号、并且可能对电磁波、声学和电力消耗加以利用的攻击。（新华社）
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我国首次将AI技术规模化用于输电线路发热检测
每经AI快讯，据科技日报，记者8月11日从华北电力大学获悉，由国网电力空间技术有限公司联合该校等单位研发的输电线路红外缺陷智能识别系统，近日在我国主要超特高压线路运维方面实现产业化应用。这是国内首次将人工智能（AI）技术规模化应用于输电线路发热检测。
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“训练有素”的工程细菌可发现体内癌症
每经AI快讯，据10日发表在《科学》杂志上的论文，美国和澳大利亚的团队设计出了可检测活生物体中肿瘤DNA存在的细菌。这种细菌作为生物传感器，可部署在肠道内，检测结直肠肿瘤释放的DNA。实验中，它检测到了小鼠结肠中的癌症。这或为开发能识别各种感染、癌症和其他疾病的新型生物传感器铺平道路。（科技日报）
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在肿瘤周围建起特殊伙伴关系 人体“隐形手术刀”或能切除脑癌
每经AI快讯，据科技日报，美国索尔克生物研究所科学家发现，抗CTLA-4免疫疗法可显著提高患有胶质母细胞瘤的小鼠的存活率。这种疗法依赖于称为CD4+T细胞的免疫细胞浸润大脑，能触发永久驻留在大脑中的小胶质细胞对肿瘤的破坏活动，堪称人体"手术刀"。该研究结果11日发表在《免疫学》杂志上，显示了利用人体自身免疫细胞更有效对抗脑癌的潜力。
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中信建投：维持高仓位看多A股不变
每经AI快讯，中信建投研报指出，主板宏观数据低位企稳正在展开，本周的社零及工业用电数据有望延续上周PPI趋势，但短期内货币供应量各指标增速差异拉大说明中国经济已急需价格调控手段，期待货币政策宽松的更精准落地，A股在机构资金逆势流入下，维持高仓位看多不变。中小市值及成长板块：中小市值中的业绩确定性板块，是我们核心卫星策略的重点关注对象，具体包括中报业绩延续强势的通信设备等TMT部分子板块，拜登限制令虽有全面针对之意，但市场在此前1个月有持续预期与回落，利空靴子落地后精选个股把握机会，建议同样维持高仓位但需聚焦而非普涨，市值风格维持短期大市值占优不变。（每日经济新闻）
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中信建投：变压器需求高涨，实现量利齐增
每经AI快讯，中信建投研报认为，变压器需求高涨，实现量利齐增。需求端：①网内输变电采购总额高增，前两批次变压器中标总额达74.1亿元，同比高增68.4%。②网外市场由风电、光伏等新能源装机高增带动变压器等需求旺盛。③海外需求高增，2023H1变压器出口额增速超过25%。毛利端：核心原材料价格整体下行，近期铜价震荡略增至6.90万/吨，硅钢价格下滑至0.53万元/吨（2022年一度维持0.70万元/吨），叠加疫情影响消除，毛利率持续修复。整体表现出量利齐增的趋势。
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中金策略：A股投资者信心仍待提振 后市机会大于风险
每经AI快讯，中金策略研报指出，短期回调并非意味着反弹结束，投资者信心仍待提振，后市机会大于风险。A股市场经历本周回调后，1）沪深300估值再度回调至前期低位附近，处于历史低位，对应股权风险溢价重新接近历史均值上方0.9倍标准差的水平；2）单日市场日成交额已经重新跌破7000亿元，本周后3日交易额对应自由流通市值换手率低于2%，处于历史偏底部区间；3）年初以来较为强势的TMT板块近期补跌的特征较为明显，强势股补跌也是A股市场常见的偏底部特征。我们认为当前位置已经计入较多偏谨慎预期，后市来看虽不排除情绪影响下市场短期仍有波动风险，但下行空间十分有限，只要政策应对得当，当前位置机会大于风险，近期调整并不意味着反弹结束，我们维持对A股下半年中性偏积极的判断不变。
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