电子报
2023年07月05日 星期三
中信证券：TOPCon电池扩产加速N型浆料放量 头部浆料企业盈利能力有望触底反弹
每经AI快讯，中信证券研报表示，近期以硅料为代表的上游产业链价格加速下行，预计随着硅料价格的见底企稳，产业链库存去化叠加终端组件价格具备明显性价比有望带来装机需求和排产的逐步提升。另一方面，TOPCon电池由于工艺成熟度仍需持续提升，导致N型电池产能释放或不及预期，从而有望支撑N型电池产品维持一定溢价，间接推动N型浆料维持高附加值，预计随着下半年TOPCon电池产能的陆续投放，头部HJT产能生产成本或将于2023年底之前与PERC打平，进一步推动高附加值的银铝浆、低温银浆放量，头部浆料企业盈利能力有望触底反弹。
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宁水资本：未来的市场逻辑或将转向以加息为预期
每经AI快讯，据宁水资本官微，宁水发表2023半年度观察提到，展望下半年，就目前的经济数据而言，美国的库存周期或仍将处于探底企稳的过程，长期经济或仍将处于衰退，受结构性因素影响或具有一定的韧性，而通胀则将温和下行，有序回落。在当前的宏观环境下，结合美联储对货币政策预期的表态，未来市场博弈或将转向通胀的控制。虽然从目前来看通胀绝对数据是有序回落，但核心通胀数据仍然较高，同时低位的失业率和结构性修复的经济数据或将对未来货币政策的转向带来一定的制约。在此情况下市场的年内的降息预期或将落空，甚至基于美联储的表态有一定的加息预期。未来的市场逻辑或将转向以加息为预期，但如果美国经济出现超预期回落或金融系统再度出现潜在的流动性风险，美债利率或将出现快速回落。就目前长期经济衰退预期而言，美债从中长期角度反而可以开始考虑逐步增加配置。（每日经济新闻）
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年内28股重组折戟，跨界成重灾区
每经AI快讯，东方财富Choice数据显示，7月4日，随着强瑞技术、盛洋科技两股同时宣布终止重组，年内重组失败个股数量达28只。筹划时长最短不足一个月，最长超过两年。记者注意到，年内重组失败案例中，存在跨界重组多发、业绩出现承压个股数量较多等特点。此外，多只个股在重组终止后并未死心，拟调整方案再尝试。（北京商报）
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今年上半年海南离岛免税店销售额约324亿元
每经AI快讯，据海南省商务厅消息，今年上半年，海南离岛免税市场活跃，12家离岛免税店总销售额323.96亿元，同比增长31%。海南12家离岛免税店总销售额中，上半年免税销售264.84亿元，同比增长26%，免税购物人数516.6万人次，同比增长34%，免税购物件数2568.23万件，同比增长5.8%。（海南日报）
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中金公司：新型电力系统转型迫在眉睫 建设亟待加速
每经AI快讯，中金公司研报指出，随着新能源装机的快速增长，电网消纳瓶颈逐渐显现，同时电力保供压力犹在，新型电力系统转型迫在眉睫，建设亟待加速。我们看好电网投资增速持续稳健增长以及电力市场化改革持续推进，建议投资者重点关注下半年三条投资主线：配电网、用户侧与虚拟电厂、电力设备出海。
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宁水资本：存量市场特征难以改观，市场分歧仍然较大，博弈依旧激烈，预计市场还将呈现结构性的行情
每经AI快讯，据宁水资本官微，宁水发表2023半年度观察提到，当前经济、政策和市场情绪预期处于谷底，7月A股将进入业绩和政策的验证期。当前经济仍处于主动去库存向被动去库存的过渡期，下半年有望随着PPI同比改善而稳步修复。随着政策预期改善、库存周期筑底预期、商品价格企稳、人民币汇率企稳、全球市场回暖等信号陆续出现，A股市场具备企稳反弹的条件。展望后市，存量市场特征难以改观，市场分歧仍然较大，博弈依旧激烈，预计市场还将呈现结构性的行情，关注高端制造、低估值国企、能源、消费、医药等板块的投资机会。（每日经济新闻）
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中信证券：新一轮生物类似药浪潮来临 给予“强于大市”评级
每经AI快讯，中信证券研报认为，生物类似药产品具有较高的社会经济效益，得到各国药品审批和监管的政策支持，而欧美市场相比国内有着更高定价水平。随着新一轮生物药重磅单品专利到期，全球正迎来新一波生物类似药高速发展浪潮；国内企业则在经过多年积淀后，已具备一定全球竞争力并正积极参与海外市场角逐。复盘全球生物类似药市场和行业新兴参与者Celltrion的发展历史，我们发现具有先发优势品种梯队、规模化合规产能优势的企业展现出较强竞争力和盈利水平。我们认为，国内领先公司凭借本土的研发效率以及完备生物药产业链的优势，有望分享欧美快速增长的生物类似药市场份额并诞生收入10+亿美元的生物类似药全球性企业，市值空间广阔。我们认为2023年是国内生物类似药企业登陆海外国际化市场的关键节点，如推进顺利，相关产品营收/业绩有望迎来快速增长，首次覆盖生物类似药行业，给予"强于大市"评级。
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浙江德清县发布暴雨橙色预警和山洪灾害黄色预警
每经AI快讯，德清县气象台2023年07月05日06时31分将暴雨黄色预警信号升为暴雨橙色预警信号：预计今天德清县莫干山、武康、舞阳、阜溪等镇（街道），阴有暴雨，请注意防范强降雨可能引发的城乡积涝、小流域山洪和山体滑坡等次生灾害。浙江省德清县水利局、德清县气象局2023年07月05日06时44分联合发布山洪灾害黄色预报预警：预计今天白天，德清县西部山区有暴雨，可能发生山洪灾害（黄色预警）。请有关乡(镇、街道)、村（社区），密切关注降雨情况，切实做好小流域山洪易发区、水库、山塘、网红打卡点的巡查、监测、预警等防范工作。（央视新闻）
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中信证券：看好信创产业链相关软硬件等长期发展机遇
每经AI快讯，中信证券研报表示，内部政策支持和外部不确定性持续扰动之下，信创产业发展必要性、确定性持续增强。当前信创行业有序健康发展，但市场对板块节奏判断仍相对模糊。我们认为，当前投资关键在于明确信创产业发展节奏，尤其是对行业的发展阶段和该阶段的关注重点应有更清晰的认识。伴随短期信创从党政走向行业，核心产品能力重要性进一步凸显。中期来看，预计信创将成为新兴技术的坚实底座，信创与AI也终将走向融合。我们看好信创产业链相关软硬件等长期发展机遇。
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新股提示：朗威股份今日上市
每经AI快讯，据交易所公告，朗威股份今日上市。信音电子、赛维时代、昊帆生物今日公布网上中签结果。英华特、盘古智能公布中签率，分别为0.0232%、0.0288%。信音电子、赛维时代、昊帆生物今日缴款。
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银河证券：估值水平合理 关注算力产业、国产替代、消费复苏主线布局
每经AI快讯，中国银河证券研报表示，从估值来看，当前申万电子指数TTM市盈率为44.76，处于过去十年的46%分位数，估值基本处于合理水平。而从盈利情况来看，我们通过调研了解上市公司二季度业绩相比一季度有小幅的改善，从下游需求端来看，面板、LED、驱动芯片已有回暖迹象，存储器止跌企稳、模拟及数字类芯片库存调整已接近尾声。我们认为，随着去库加速供给端改善，AI、服务器、MR等新品带来新需求，有望领行业带来边际性改善，我们推荐关注算力产业、国产替代、消费复苏等主线进行持续布局。
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中信证券：预计社融同比增速在三季度将低位震荡 四季度有望明显反弹
每经AI快讯，中信证券指出，考虑到当前经济修复仍然面临压力，企业信贷需求相对较为疲弱，预计短期内金融数据难有大幅反弹。但是伴随后续稳经济政策措施逐渐落地，广义财政、结构性货币工具、产业政策等协同发力，信贷投放改善和社融增速回升都将逐步兑现。我们预计，社融同比增速在三季度将低位震荡，四季度有望明显反弹。
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多敏生物获种子轮融资
每经AI快讯，每经AI快讯，多敏生物是一家纳米凝胶技术及产品开发商，专注绿色农业投入品和新生物医用纳米材料技术产品领域的开发，近日宣布完成种子轮融资，融资金额未披露，投资方上海石雀领投。（每日经济新闻）
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苹果突然削减Vision Pro产量 ？多家上市公司紧急回应了
每经AI快讯，日前，有媒体报道，多名直接了解该设备制造过程的人士对媒体透露，苹果已被迫大幅下调了明年Vision Pro的产量预测，头显设备设计的复杂性和生产的困难，是苹果无奈缩减产量目标的原因，而推出更廉价版本的计划也将不得不推迟。针对上述减产消息，7月4日，立讯精密投资部门相关人士回应，因为有保密协议，对具体客户的事项不方便透露。与此同时，科瑞技术董秘办表示，公司有生产AR、VR设备，但具体客户的相关情况不方便透露。此外，博众精工董秘办对媒体回应，公司负责Apple Vision Pro的组装，目前还没有收到关于削减产量的通知。从资本市场角度来看，目前产业链并未受到苹果Vision Pro减产传闻影响，7月4日，立讯精密、博众精工股价微涨，科瑞技术股价微跌。（证券时报）
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光大证券：预计下半年煤炭供需格局优于上半年 动力煤价格有望震荡走强
每经AI快讯，光大证券研报表示，在三峡出库流量并未明显好转的情况下，预计2023年全年水电发电量较2022年有所下降，将间接带动煤炭的需求，而下半年国内煤炭产量和进口量预计环比都将有所下降（保供弱化、安监趋严、国内煤价下降导致进口煤性价比降低），预计下半年煤炭供需格局优于上半年，动力煤价格有望震荡走强。
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