电子报
1月16日，工业母机ETF（159667）盘中涨超2.5%，政策端持续发力。国元证券指出，政策端持续发力，工业和信息化部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，提出推动具身智能产品创新，建设人形机器人中试基地和训练场，打...
1月16日，消电ETF（561310）涨超2.2%，行业景气获市场关注。华泰证券指出，AI数据中心建设驱动的超级周期仍然是2026年科技行业最主要的投资主线，计算芯片、存储、网络设备、电力需求旺盛。存储行业正进入一个由AI驱动的“超...
国泰海通认为，国际环境日益复杂严峻，大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，和平需要保卫，军工长期趋势向好。要打赢现代战争，既要有先进战机、导弹作为制胜手段，又要有火箭弹等高效费比装备支撑持久消耗，还要有可靠的...
兴业证券指出，随着荣耀、OPPO折叠机铰链的成功应用以及苹果加大投入，3D打印在消费电子领域即将加速渗透，折叠机铰链、手表/手机中框等是潜在场景，3D打印消费电子应用元年有望开启。AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存...
兴业证券指出，AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB板等环节价值量将大幅提升。训练、推理成本的降低有望推动AI应用的繁荣。端侧AI潜力巨大，耳机和眼镜有望成为端侧AIAgent的重要载体。持续看好以被动元件...
1月16日，游戏ETF（516010）回调超2.8%，市场看好行业景气与AI机遇。国金证券指出，传媒游戏行业亮眼新品不断，推动板块持续回暖。新游《鹅鸭杀》手游首日新增用户超500万，登顶iOS免费总榜；《心动小镇》国际服在超50个国...
1月16日，家电ETF（159996）涨超1%，中国大家电市场已进入成熟期。银河证券指出，全球家电市场规模广阔，各品类稳健增长。中国大家电市场已进入成熟期，以更新需求为主。2024年9月以来，家电行业充分受益于国补；2026年国补政...
1月16日，红利国企ETF（510720）跌超1%，资金面看，近5日资金净流入超1亿元，市场关注红利策略延续性。开源证券指出，红利风格在2026年的表现或优于2025年，主要基于三大维度：一是赔率层面，红利与成长的相对估值已处于20...
1月14日，现金流ETF（159399）跌超0.7%，市场关注现金流策略配置价值。相关机构表示，随着"国九条"强化上市公司现金分红监管，高自由现金流企业凭借稳定的现金流回报能力，将持续受到稳健型投资者青睐。当前市场环境下，现金流ET...
银河证券指出，当前人工智能浪潮并非互联网时期的“非理性泡沫”，而是国家战略规划、企业发展布局、市场情绪推动的多维作用结果。相较于海外科技巨头资本开支快速扩张的路线，国内受到算力等资源的进口限制，具有替代内生需求，结合广阔国内市场的支撑...
华鑫证券指出，资金面边际上有所松弛，风险偏好提升，股牛债熊，风格上继续成长占优。在地方债发行规模明显放缓后，认为风险有所上升，维持风格基本均衡的判断，成长或略占优。创业板50ETF国泰（159375）跟踪的是创业板50指数（3996...
西南证券指出，国内外脑机接口密集催化，政策及技术双轮驱动。细分来看：1）侵入式中国刚开始临床试验，关注侵入式领军企业，以及在柔性电极、植入技术、特定场景算法上有望成为行业关键抓手；2）半侵入/介入式路径关注“数据读出”与“入组规模”，...
开源证券指出，根据中国汽车工业协会，2025年我国汽车产销量均突破3400万辆，再创历史新高。新能源汽车产销分别完成1662.6万辆和1649万辆，同比分别增长29%和28.2%，新能源汽车国内新车销量占比突破50%。对外贸易呈现出较...
广发证券指出，传媒及影视院线行业呈现积极态势。广电总局印发《进一步丰富电视大屏内容促进广电视听内容供给的若干举措》，强调多措并举扶持优质内容，长视频行业有望迎来景气复苏的拐点。11月电视剧备案数环比持续复苏，近期多个平台集中释放优质...
资金面看，中证A500ETF（159338）近20日资金净流入超112亿元，当前市场关注“科技+周期两翼齐飞”。开源证券指出，当前市场应关注“科技+周期的两翼齐飞”。在科技领域，AI硬件（如光通信）的上涨态势可类比上一轮5G基站建设...
广发证券指出，全球技术革命持续提速，材料变革迎新机遇。在AI材料方面，产业发展提速，材料升级方兴未艾：铬化工因两机需求爆发，在强供给约束下景气持续；高算力密度催生液冷刚需，3M计划2025年底退出PFAS市场，冷却液需求可期；PCB高...