市场行情面临投资力量切换，长城证券建议关注大消费等板块。民生证券指出，AIAgent将打开万亿企业级市场，可关注多领域相关公司。中国银河表示，AI推动算力需求增长，当下是通信行业配置时点，看好算力及通信应用板块表现。

有机构认为，整体来看，市场进入关税大降叠加“基金调仓”叙事热度下降后的迷茫期，资金正在尝试寻找新的方向和题材。不过AI、机器人和自主可控仍然是科技产业发展过程中难以证伪的主线，其行情调整或许意味着博弈反弹的机会正在酝酿。

5月16日，大盘低开后走势分化，上证指数跌0.52%，深证成指、创业板指等涨跌不一。板块方面，PEEK材料概念爆发，新瀚新材触及20cm涨停。PEEK材料性能优异，应用广泛，预计未来将以超10%的年化增速增长。

5月15日，A股市场全天震荡调整，创业板指领跌，全市场超3800只个股下跌。板块方面，合成生物、食品等板块涨幅居前，软件开发、算力等板块跌幅居前。

港口及航运股再度上涨，南京港、连云港、宁波海运纷纷大涨。美容护理概念股走高，洁雅股份20cm涨停，福瑞达、拉芳家化涨停，两面针等大涨。另外，合成生物概念股活跃，川宁生物、金达威、海南海药涨停。

机构指出，过去“景气投资、赛道集中”的现象盛行，而《推动公募基金高质量发展行动方案》发布后，公募机构整体行业持仓可能会向业绩基准看齐，这种持仓切换可能带来短暂的调整压力和风格切换机会。

2024年航运板块营收同比增加22%，归母净利润同比增加64%，增长主要系红海事件影响导致船舶绕航，集运干散货运输景气回升，考虑到地缘政治造成的贸易扰动持续影响拉长运距，预计油运及干散货运输板块将持续景气。

5月13日，A股市场全天高开低走，三大指数涨跌不一。沪指微涨，深成指与创业板指微跌，成交额缩量。板块方面，港口、光伏设备等板块涨幅居前，军工、商业航天等板块跌幅居前。

◎5月13日，A股高开低走，光伏概念股领涨，军工股全线调整。截至上午收盘，上证指数微涨，深证成指、创业板指等多数下跌。◎板块方面，光伏概念股大涨，通威股份、欧晶科技等涨停。

◎5月12日下午3点，《中美日内瓦经贸会谈联合声明》正式公布，双方宣布大幅降低双边关税水平。商务部新闻发言人表示，此举符合两国及世界共同利益。声明发布后，港股市场应声拉升，恒生指数、恒生科技指数分别大涨2.98%、5.16%。美股盘前热门中概股也普涨。◎对此，各大券商研究所纷纷加班解读，认为声明超预期，对资本市场有积极正面影响。德邦证券宏观团队负责人张浩指出，股票方面要“攻守兼备”，债券低位震荡概率高，商品看好铜、铝等。

军工板块低开高走，首先得益于大盘的强势。央媒早间报道“中美达成重要共识，会谈取得实质性进展”；下午3点，《中美日内瓦经贸会谈联合声明》准时发布。这次弱转强，不仅提振了短线情绪，也深化了自身的上涨逻辑。一个词概括，就是新质战斗力。

地缘政治冲突背景下，中国军贸关注度将持续提升。提升国际竞争力是军工央企做强做优做大的应有之义。对标国际军工巨头，国内军工企业在收入规模和利润率水平上均有较大提升空间，军工企业做大做强不仅依赖本国装备采购，更要拓展全球军贸市场。

◎本周A股迎来强势反弹，沪深两指周涨幅约2%，每经品牌100指数涨幅达3.19%，以1086点报收。成分股表现强劲，74只上涨，占比75%，吉利汽车单周涨幅达10.07%。多只成分股股价创历史新高，如建设银行、浦发银行等。◎此外，公募基金改革带来新布局思考，红利资产或迎配置良机。中证红利和红利低波指数较沪深300等宽基指数持有周期长时胜率较高，具有覆盖投资意义。

◎五一节后首个交易周，A股强劲反弹，本周有33家酒企股价上涨，占比超80%，其中*ST兰黄和*ST椰岛周涨幅居前，均显现经营回暖趋势。◎WIND白酒指数结束周线四连跌，上涨2.06%。然而，2025年一季报净利润下滑的酒企反弹乏力，如洋河股份、舍得酒业等周涨幅不足1%。◎华创证券研报称，酒企年报及一季报定调全年步入纾压节奏，行业进入筑底期，下半年或有望迎来修复。在白酒行业竞争加剧背景下，业绩不佳的酒企可能面临被资本抛弃的风险。

◎本周，A股市场周二普涨后震荡三天，全A平均股价站稳60日线；◎消息面上，国新办传出“稳市场”信号，中美经贸高层会谈在瑞士日内瓦举行；◎此外，央行提出实施适度宽松货币政策，外管局公布一季度经常账户顺差；◎机构研判，市场或震荡修整，建议持仓调结构，关注科技、消费、红利轮动。

◎国务院常务会议审议通过《政务数据共享条例（草案）》；◎东海证券：沪指短线技术条件明显修复，回落空间小上涨空间大；◎招商证券：拐点信号显现，指数上行科技为先，小盘成长有望回归；◎东吴证券：“宽货币+弱美元”背景下，市场有望回归科技成长；◎五矿证券：低轨卫星的需求是什么？低轨卫星的商业逻辑背后的投资机会。