1、2023年我国创新药licenseout交易金额和交易数量再创新高，国内药企研发实力不断获得全球市场认可，证明了我国创新药出海取得较大进步。医药行业当前处于估值、基本面、政策和创新爆发的四重底部区域，可以关注生物医药ETF（512290）、创新药沪深港ETF（517110）等相关标的的低位布局机会。2、随着美国AI芯片禁令的软化，国内AI算力紧缺的现状有望缓解，加速推进AI算力成本的下行和AI训练及应用的发展。今年下半年国内晶圆厂的招标和设备下单情况有望积极改善。当前时点适合低位布局芯片板块，可以关注芯片ETF（512760）、半导体设备ETF（159516）的投资机会。3、随着顶层驱动力持续增强，制度建设将从“破题”进入“实践”阶段，数据要素或将加速迎来政产共振。在芯片、终端厂商等产业链上下游积极推动下，AIPC有望在2024年迎来放量。从历史数据出发，当前计算机板块估值并不算高。在政策加持下，行业落地有望提速，数据要素产业催化与落地值得期待。感兴趣的投资者可以关注计算机ETF（512720）和软件ETF（515230）。4、本周即将举办的2024CES展会，除了消费电子创新外，自动驾驶、智能座舱、智能出行等汽车相关技术成为重要主题。国内12月车企促销和地方年末促消费政策效果均很好，可以关注汽车ETF（516110）、智能汽车ETF（159889）、新能源车ETF（159806）等。

从经济周期角度来看，2024年的行情应该是往上走的。目前上证指数已经连续下跌两年，历史上来看，上证指数还没有连续下跌过三年。从年度规律角度来看24年年线收阳线的概率是很大的，只不过这个幅度不确定，一个看信心，一个是政府投资的力度。从节奏上来讲，一般A股每年都有一到三波比较大的行情。2024年经济周期应该还是复苏的，可能至少也会有两波比较大的机会。第一波可能是在年初附近。正常来讲，春季容易产生春季躁动，因为大家对于新的一年有偏乐观的预期、展望和期待。这一波行情更多还是定义为超跌反弹以及对于后面行情的炒预期；第二波可能要等二季度或者下半年，上半年基本面的改善没有那么快，经济以及信心的修复也需要时间。可能第二波的机会是基本面真正开始改善的时候，包括外部的流动性改善，比如说美联储货币政策的转向。这波机会的确定性和深度就会更大一些，因为是真正和基本面共振的一波机会。当前医药基本面已经开始进入到新的一轮上行周期。疫情结束后，医院里面的就诊人数和手术台数，差不多已经恢复到了2019年的水平，所以药品和器械股的经营业绩出现了比较大幅的改善。在支付端，医保谈判的结果相对来说还是比较理想的；另外，很多创新药纳入医保里面，也就是说政策是非常支持创新的。目前美联储开始预期进入到一个降息周期，货币政策出现了拐点，全球的创新药也有望进入到往上走的周期中。可以关注生物医药ETF（512290）、创新药沪深港ETF（517110）。芯片预期会出现周期性的向上，因为上一轮上行周期是在2019年到2021年年中左右，从2021年年中到目前已经下行了两年半左右的时间，所以时间上来讲已经比较充分了。另外，目前全球手机的出货量同比增速已经触底回升，存储方面的芯片已经出现涨价现象，所以目前芯片板块可能已经进入到周期性复苏之中。可以关注芯片ETF（512760）、半导体设备ETF（159516）。2024年经济周期有望往上走，游戏板块经营业绩也有望向上；游戏板块还和人工智能挂钩，比如说可以用大语言模型去编写游戏脚本、进行文生图、游戏人物的设计、场景的设计、建模等，都能够降低成本。另外，游戏板块有望受到AR、VR、MR等设备的创新驱动，迎来一波大的行情。可以关注游戏ETF（516010）。相较于科创50重仓芯片产业链，科创板100更像通俗意义上的宽基指数，行业分布是足够分散的，权重股里面包括医药、电子、半导体、通信设备、计算机、传媒、新能源、新材料等行业。另外，科创板100的市值相对来说更小，弹性也比较大。可以关注科创板100ETF（588120）。

昨日大盘全天低开低走，沪指再度失守2900点，深成指、创业板指续创调整新低。盘面上，旅游、冰雪产业概念股持续活跃，新型城镇化概念股一度冲高，光伏概念股盘中异动。下跌方面，芯片股集体调整。全市场超4800只个股下跌，上涨个股不足400只...

上周（1.1-1.7），债券市场整体呈现上涨态势，资金面在央行开年净回笼操作下重回平衡状态，资金利率有所抬升。在此背景下，各类型债券基金净值提升明显，部分二级债基表现活跃，周净值增长率超1%。短期市场依然看多，但机构也在分析后市可能的...

1月8日，大盘全天低开低走，沪指再度失守2900点，深成指、创业板指续创调整新低，北证50指数跌超4%。截至收盘，沪指跌1.42%，深成指跌1.85%，创业板指跌1.76%。板块方面，银行、小家电、固态电池等板块涨幅居前，半导体、...

开年首个交易周内，A股出现较大幅度调整，受此影响，权益投资周内出现亏损，FOF基金配置的权益基金成为拖累净值的关键因素。Choice数据统计显示，上周股票型FOF全部收跌，跌幅最大的超过4.79%，与此同时，上周FOF新发数量为0，这...

大盘全天低开低走，沪指再度失守2900点，深成指、创业板指续创调整新低，北证50指数跌超4%。盘面上，旅游、冰雪产业概念股持续活跃，新型城镇化概念股一度冲高，光伏概念股盘中异动。ETF方面，日经相关ETF走强。日本股市今日...

一、人形机器人产业化提速事件：1月4日，应急管理部、工业和信息化部发布《关于加快应急机器人发展的指导意见》。《意见》提出，到2025年，研发一批先进应急机器人，大幅提升科学化、专业化、精细化和智能化水平；建设一批重点场景应急机器人...

光伏ETF是今日为数不多实现上涨的行业ETF，其中，光伏龙头ETF（516290）和光伏50ETF（159864）半日上涨超过0.5%，光伏ETF（159857）半日成交1.04亿元，是资金今日主要关注的方向。从投资逻辑来看，...

ETF上周活跃度有所下降，周成交额创近4周新低。具体来看，在宽基ETF中，有10只ETF周成交额超过40亿元；行业主题ETF方面，有13只ETF周成交额超10亿元；跨境ETF方面，有16只ETF周成交额超10亿元。1只宽基ET...

1月8日早盘，港股市场早盘微跌。截至发稿前，恒生指数报16490点，跌0.27%；恒生科技指数报3538点，跌1.45%。消息面，港交所发布通告，中国恒大新能源汽车集团有限公司的股份（证券代号：00708）将于今天上午九时正起...

1、A股开年第一周，上证指数继续在2900点上方震荡，市场风格偏向于防御。2024年是“十四五”关键年，中央财政与产业政策或将在春季显著发力，投资、消费、出口等复苏过程或依然将呈现“曲折性前进”的特点。大国竞争下新一轮全球科技革命与硬科技国产替代将在2024年继续深化，2024年资本市场风格或延续2023年结构分化的特点，股息防御和科技主题并重。2、家电行业1月5日表现较佳，家电ETF（159996）收涨0.67%。家电行业的股息率仅次于煤炭、银行、石油石化，叠加盈利的稳定性较强，景气度存在边际改善，近期吸引了资金的关注。若2024年竣工回落预期提前落地，产业链信心或可企稳恢复，叠加考虑出口端短期库存回补+美联储降息地产景气向上。目前行业已经回落到近五年极低位置，股息率也在一众行业中较为突出，指数有一定估值修复空间。3、黄金近期走势较好，展望2024年，当前市场回归宏观基本面主导逻辑，美国通胀持续降温，此前“制造偏弱、服务坚韧”的数据也同样符合“滚动式交替下滑”趋势，美债收益率及美元指数脱离高位，对贵金属的打压力度有所减弱，对金价构成一定利好。当前市场预期2024美联储可能开启降息周期，可考虑逢低布局黄金基金ETF（518800）。

1、后续来看，美国就业市场有望降温，目前市场预期美联储3月开启降息的概率超60%。在关注煤炭等高股息行业同时，底部区域依然可以考虑逢低、分批布局科创板100ETF（588120）、2000ETF（561370）等聚焦中小盘的高弹性宽基ETF的投资机会。2、国家数据局等17部门正式印发《“数据要素×”三年行动计划（2024-2026年）》，未来数据要素市场授权运营、数据确权、资产评估、数据交易、产品开发、数据安全、基础设施等环节有望加速发展，产业链相关的通信ETF（515880）、计算机ETF（512720）、软件ETF（515230）等有望受益。3、本周一年一度消费电子的“春晚”CES2024国际消费电子展将于1月9日-12日在拉斯维加斯举办。目前智能手机、PC市场需求复苏、新品迭代；苹果去年发布的苹果VisionPro预计将在一季度正式发售，MR带动消费电子进入新一轮产品创新周期，消费电子产业链或将成为2024年重要的投资主线之一。

上周五大盘全天低开低走，个股呈普跌格局，全市场超4700只个股下跌。盘面上，银行股盘中异动，固态电池概念股开盘活跃，养老概念股午后有所表现。下跌方面，CPO概念股陷入调整。Wind数据显示，在1月5日的非货币ETF市场中，华夏上证...

本周股指再度回落，场外资金小幅离场。沪深两市股票型ETF和跨境型ETF本周合计份额增加约69.35亿份，但资金却合计净流出约35.34亿元。5只指数ETF本周合计净流出35.91亿元，其中沪深300ETF净流出50亿元。行业主题上...