电子报
2026年07月06日 星期一
中信建投：AI巨头持续发力大模型领域 建议持续关注AI领域投资机会
每经AI快讯，中信建投研报指出，全球AI领域进展日新月异，各个厂商持续发力：微软发布GPT-4V，引起巨大关注，近期，微软发布技术报告，重点关注GPT-4V执行各种任务的效果，最终认为GPT-4V 在处理任意多模态输入方面具有前所未有的能力，在多种场景下拥有巨大应用潜力；Meta基于LLaMAv2推出多模态大模型AnyMAL，实现图像、音频、文字等模态统一，同时将多模态模型效果提升到了新高度；谷歌发布全球最大通用大模型之一RT-X并开放训练数据集Open X-Embodiment，机器人模型领域或将迎来ImageNet时刻。我们建议持续关注AI大模型技术发展与投资机会，特别是多模态模型与机器人模型带来的机遇。
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华泰证券：美债波动风险中 把握三个核心交易逻辑
每经AI快讯，华泰证券研报指出，长假内大众消费亮眼，人均旅游消费首超19年同期；地产政策在高线城市初现效用。对于节后A股，积极的因素在于，8月产成品名义存货增速初现底部拐点，机械/汽车等中游制造率先补库；压力为，宽财政+紧货币组合进一步推高美债利率，且非农强劲，11月联储加息预期升温；上述分母端的边际变化或更显著，但当前A股PETTM较低+节后或有资金回流支撑，无需过度悲观。本轮美债波动中，建议把握三个主逻辑：①剩余流动性拐点→景气驱动将更有效，②盈利视角切换→Q2业绩见底行业值得重视，③外资持股不高或较此前已充分下降的板块。
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数据资产入表“倒计时” 企业和数据交易所积极行动
每经AI快讯，自2023年10月1日起，中国资产评估协会制定的《数据资产评估指导意见》（下称《指导意见》）正式施行，这也是继财政部8月份发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定》（下称《暂行规定》）后，又一部推动数据资产化的财会文件。记者近期联系走访多家地方数据交易所，均在为数据资产入表进行制度和规则落实工作。上海数据交易所（下称"上海数交所"）研究院研究员赵丽芳对记者表示，数据交易所通过加强数据要素市场基础配置来赋能数据资产创新应用，《暂行规定》和《指导意见》将推动我国数据要素统一大市场的发展与建设。（证券日报）
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消费新趋势赋能家电行业智能化发展 深市家电企业经营业绩稳步增长
每经AI快讯，由于家电产品升级、附加值提升，其在利润上也有所体现，家电行业成为工业稳增长、促消费的重要引擎。家电消费抓稳"金九银十"契机，在"十一"长假期间获得不俗表现。"从十一期间家电消费趋势来看，消费偏好愈加向智能化、品质化倾斜。"中国信息协会常务理事、国研新经济研究院创始院长朱克力在接受记者采访时表示，究其原因，从需求端看，受消费群体年轻化影响，其对产品智能化和个性化追求较强；从供给端看，相关企业不断加强研发和创新力度，为消费者提供了更多高品质、智能化选择。（证券日报）
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中金公司：四季度关注阶段性与结构性机会，超配酒类、家电等
每经AI快讯，中金公司表示，三季度A股受海外紧缩预期变化、国内经济内生动能遭遇阶段性挑战等因素影响下有所调整，与此同时中国稳增长相关政策持续加码，8月增长数据初显改善。近期来看，虽然十一长假期间海外紧缩预期进一步加强、全球权益资产价格波动较大，但考虑到当前内需已呈现边际企稳迹象，稳增长相关政策仍在发力，我们认为对四季度市场不必过于谨慎，注重阶段性与结构性机会。超配酒类、家电、电信服务、半导体、创新药；低配纺织服装、商贸零售、城市燃气、电商、环保与水务。
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亚运会叠加黄金周再掀旅游热 上市酒店四季度业绩表现可期
每经AI快讯，亚运会叠加为期八天的中秋国庆"黄金周"，"体育+旅游"带动了杭州及周边城市旅游热度，而作为旅游产业链中的重要一环，酒店业也迎来了四季度业绩的高光时刻。"今年假期中，国内目的地定制游的占比明显提升，较同期上涨近150%。"春秋旅游内部人士对记者表示。（证券日报）
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资金面不具备继续收紧基础 预计10月回归中性水平
每经AI快讯，整个9月资金面易紧难松，引发市场对10月资金面的担忧。究其原因，汇率贬值压力、利率债加速供给、信贷投放加速可能是制约资金面转松的主要因素。不过，市场机构分析人士认为，货币政策精准有力的取向维持不变，经济内生动能尚不算强，基本面修复还存在一些障碍，资金面不具备继续收紧基础，预计10月回归中性水平。（上海证券报）
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明星机构“秋播”忙 A股公司话“丰景”
每经AI快讯，国庆节假期前夕，机构调研步履不停，为节后"秋播"寻找优质标的和投资机会。记者关注到，9月18日至9月28日，逾500家上市公司接待机构投资者调研，17家公司获50家以上机构青睐。从行业分布来看，电子、机械设备和医药生物等行业获机构投资者关注度较高，且不乏外资机构的调研身影。从调研内容来看，上市公司四季度及未来经营发展的最新规划和项目动态，是机构追踪的热点。（上海证券报）
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中金：看好后续消费复苏趋势与龙头市占率提升，推荐两条投资主线
每经AI快讯，中金公司发文称，据商务部监测，今年中秋国庆假期前7日（9月29日至10月5日），全国重点监测的零售和餐饮企业销售额同增9%。据文旅部，中秋国庆假期全国出游8.3亿人次，较2019/2022年可比口径增长4.1%/71.3%，国内旅游收入7,534亿元，较19/22年可比口径增长1.5%/129.5%，旅游客单价显著回升，已达19年同期97.5%（按文旅部数据测算），高于端午节的84.1%。 该机构认为，双节叠加效应下出行需求高涨，多数省市中秋国庆消费增势良好，运动健康、品质生活、互动体验等消费趋势亮眼。我们认为宏观经济逐步企稳有望提振消费者信心，叠加促消费政策落地显效，国内消费有望持续向好。看好后续消费复苏趋势与龙头市占率提升，推荐两条投资主线：1、受益新消费变革及国货崛起的高景气赛道龙头；2、基本面边际改善的行业龙头。
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中信建投：消费券政策未来在四个方面存在优化空间
每经AI快讯，中信建投表示，今年以来，各级政府积极发放各类消费券。据不完全统计，上半年全国发放消费券约116.2亿元，估算提振消费金额418.5亿元。同时，当前消费券政策呈现发放额度整体较少、政策效果存在区域异质性、对日常消费挤出效应等特征。展望未来，消费券政策在以下四个方面存在优化空间：1）更加注重"精准适度"，但发放全国性消费券概率较低；2）加大力度培育消费场景和增加消费品类；3）优化消费券的规则设计和审计管理；4）加大长期促进消费措施的实施力度。
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美国国家安全委员会：“几名”美国公民在巴以新一轮冲突中死亡
每经AI快讯，综合路透社和法新社消息，当地时间8日，美国国家安全委员会的发言人表示，以色列和巴勒斯坦7日爆发新一轮军事冲突以来，已有几名美国公民在冲突中死亡。发言人表示，"我们已经确认有几名美国公民死亡。" 《耶路撒冷邮报》当地时间9日报道称，3名美国人被哈马斯打死。 以色列和巴勒斯坦当地时间7日爆发新一轮军事冲突，巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）当天对以色列发起军事行动，以军则对加沙地带展开多轮空袭。8日，冲突仍在持续。截至目前，巴以此次大规模冲突已致双方超1000人死亡，超过4000人受伤。（央视新闻）
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中信建投：铀价短期扰动，不改供需周期错配
每经AI快讯，中信建投发文称，双节期间，全球铀价整体呈现冲高回落走势。铀矿价格变化主要原因，一方面供给端有望恢复，尼日尔（铀产量2000多吨）政变有望和平解决，但尼日尔外交部节间发表声明尼方只是愿意考虑阿方提出的调解建议，尚未正式接受，其供给恢复仍存不确定性；另一方面，短期内价格暴涨，存在一定交易性因素影响。短期扰动不影响铀矿供需错配大周期。
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A股限售股解禁一览：293.49亿元市值限售股今日解禁
每经AI快讯，Wind数据显示，周一（10月9日），共有42家公司限售股解禁，合计解禁量为13.06亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为293.49亿元。 从解禁量来看，19家公司解禁股数超千万股。其中，泰和新材、丽人丽妆、世华科技解禁量居前，解禁股数分别为2.52亿股、2.04亿股、1.79亿股。 从解禁市值来看，25家公司解禁市值超亿元。其中，泰和新材、世华科技、联特科技解禁市值居前，解禁市值分别为40.70亿元、33.99亿元、31.84亿元。 从解禁股数占总股本比例来看，15家公司解禁比例超10%。其中，世华科技、丽人丽妆、凡拓数创解禁比例居前，解禁比例分别为68.01%、51.03%、38.32%。（第一财经）
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2小时0分35秒！肯尼亚人基普图姆打破男子马拉松世界纪录
每经AI快讯，当地时间8日鸣枪的2023年芝加哥马拉松赛中，来自肯尼亚的凯尔文.基普图姆以2小时0分35秒的成绩完赛，创造新的男子马拉松世界纪录。 现年23岁的基普图姆成为史上第一位在正式比赛中突破2小时01分的马拉松运动员。他当日的夺冠成绩比肯尼亚名将基普乔格创造的2小时1分9秒的世界纪录提升了34秒。（新华社）
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中信建投：内需慢修复是下一个阶段配置底层逻辑，先在顺周期中精选景气
每经AI快讯，中信建投表示，假期间美债收益率大幅跳升后回吐，全球股市多下跌，油价调整，商品走弱。国内出行人数创新高，消费继续呈现改善，修复趋势有望逐步确认，中国房地产市场企稳回暖仍需观察，股市信心修复需经历一个过程，同时十月有望看到进一步政策落地。内需慢修复是下一个阶段配置底层逻辑，配置稳扎稳打，先在顺周期中精选景气，后续进攻时再在低渗透率新动能方向中优选，重点关注：1）低库存+需求改善带动价格弹性的铝；2）数据出现改善信号的可选消费，关注白酒、消费建材/家居，同时向智能汽车、机器人、存储、海风等高端制造科技成长方向进攻。此外，考虑到节假日后即迎三季报业绩预告披露期，需尤其关注Q3业绩环比明显改善且有望超预期的细分，例如通信、半导体、汽零、电力设备等，医药板块若Q3业绩落地可逐步关注。行业推荐：汽零、有色、半导体、海风、通信、白酒、消费建材、银行等。
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中信建投：中秋国庆白酒动销平稳 双节提振餐饮消费
每经AI快讯，中信建投研报认为，中秋国庆旺季来临，目前来看，消费整体持续复苏态势。经文化和旅游部数据中心测算，假期8天，国内旅游出游人数同比增长71.3%，较2019年增长4.1%；国内旅游收入同比增长129.5%，较2019年增长1.5%。旅游的向好也带动了包括餐饮在内的一系列消费的回暖，从数据来看，基本符合市场预期。当前白酒、餐饮链、乳品等板块重点标的估值普遍进入合理偏低水位，我们认为在板块基本面稳中向好趋势下优质标的当前具备突出布局价值。
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