近期，新消费与创新药市场出现预期差。以泡泡玛特为例，其手办、毛绒玩具等业务增长显著，但商业模式和估值逻辑存差异，政策对盲盒业务冲击或有限。创新药方面，专利出海虽被看好，但行业周期性和授权合作风险需警惕。情绪宝数据显示，本轮情绪周期接近尾声，赚钱效应指数下降，小市值降温更明显。投资者需注意调整风险，未来市场或受美国在中东冲突中立场的影响，但预计扰动不大。

受利空消息影响，今天欧洲、亚洲多数股指调整，A股三大指数集体回调。市场传出苹果供应商鸿海精密预计2025年三季度末或四季度初生产“折叠屏iPhone”。板块方面，稀土永磁、油气等板块波动较大，微盘股连续三日调整。

6月18日，A股三大指数小幅收涨，沪深两市成交额11911亿元。板块方面，元器件、通信设备领涨，银行板块走高，创新药杀跌。

2025年6月17日，A股三大指数小幅调整，上证指数、深证成指、创业板指数分别下跌0.04%、0.12%、0.36%。沪深两市成交额微幅缩量。板块轮动是行情主旋律，需掌握好节奏。脑再生科技股价大涨，刺激人脑工程和脑机接口概念股走强。AI方向，AI眼镜将进入密集事件驱动窗口，市场正由初探期向高速发展期迈进。操作上，注意节奏，不追高热门板块。

今天，A股三大指数集体收涨，数字货币、创新药、人工智能等板块表现强势。市场短期以震荡为主，仍处于反弹周期内，建议重板块个股。本周重点关注陆家嘴论坛是否传来超预期金融政策。

达哥认为，上证指数自4月7日以来的反弹周期未结束，突破5月高点是大概率事件。下周陆家嘴论坛等重要事件将举办，或给大盘带来上行动力。虽然以伊冲突等事件或影响A股短期走势，但不会影响整体反弹周期。操作上，短期关注受以伊冲突影响的相关板块，中期关注蓝筹方向，不追高。

根据以往经验，底部的出现往往伴随着突发利空事件。目前来看，如果中东地缘局势持续升级，不排除其导致A股情绪见底。一旦情绪触底，就意味着新一轮行情的开启。

今日，A股三大指数震荡整理，上证指数、创业板指数微涨，深证成指微跌。沪深两市成交额放大，个股涨跌互现。板块方面，创新药板块继续上涨，中证香港创新药指数涨幅近5%，年初至今多只相关ETF基金涨幅超60%。有色板块也继续上涨，钴金属、黄金等概念板块涨幅均超1%。证券、保险板块冲高回落。

昨天到今天，多家车企发布承诺，将供应商支付账期统一压缩至60天以内。这一举措将大幅改善汽车零部件行业的应收账款周转天数，目前该行业平均周转天数在120天左右。车企付款时间缩短后，汽车零部件企业的资金占用将缓解，资金利用效率提升，坏账准备规模也有望下降。此外，中国钢铁工业协会昨天炮轰车企价格战，称“内卷式”竞争破坏市场秩序。今天A股三大指数走强，汽车零部件板块受利好消息影响也呈现上行动力。

今日，A股三大指数集体回调，上证指数、深证成指、创业板指数分别下跌0.44%、0.86%、1.17%。沪深两市成交额放大，个股跌多涨少。市场一度跳水，但传言不实，跳水未强化预期。达哥认为，大盘今日首阴不算反弹结束信号，市场韧性十足，短期趋势或延续。板块方面，创新药继续上涨，但非真正主线，银行板块指数创历史新高，IP经济板块指数创阶段新高。

半夏投资掌门人李蓓发文反思投资，称自己错过了小微盘、新消费、科技和创新药，权益类涨幅平庸。她表示未深度研究科技、细分消费和医药领域，故基本不投资。同时，她提出需增加对外资理解，提高选股标准等改进方向。今天，A股三大指数收涨，沪深两市成交额放量，超4000只个股上涨。板块方面，创新药走强，GLP-1产业链迎来催化剂，港股新消费龙头多数回升，可控核聚变板块指数创新高。

今天，A股三大指数集体收涨，上证指数突破3332点-3368点区间。板块方面，大消费狂欢，美容护理、食品饮料、旅游酒店等方向表现不俗。食品饮料板块、医药板块走强，创新药BD出海交易金额达455亿美元。新消费领域获多家机构看好，出现精酿啤酒新炒作分支。达哥认为，大盘突破小周期箱体，反弹还有动力，关注蓝筹方向。

今日，A股三大指数集体小幅上扬，上证指数横盘整理6个交易日，处于多条均线交织的密集区，需关注方向选择。板块方面，银行、医药、食品饮料等蓝筹板块表现出色，其中医药板块的创新药逻辑较强，基本面和政策面均支撑板块回暖，不少机构看好其方向。此外，饰品板块近期也表现较强。达哥认为，蓝筹板块走出进攻态势，为未来行情打下基础。

上周A股主要指数弱势震荡，小盘股略强。假期期间，外围重磅消息不断，达哥和牛博士就A股本周走势进行讨论。今天，地缘局势紧张等利空消息影响市场，恒生指数、恒生科技指数盘中跌幅超2%。达哥认为，本周重点关注上证指数5月27日低点的得失，若跌破应有防御思维。板块方面，数字货币短期或反复活跃，而创新药、可控核聚变不宜追高。

5月29日，A股三大指数集体收涨，上证指数、深证成指、创业板指数分别上涨0.70%、1.24%、1.37%。市场上涨，主要是受外围消息影响，刺激了短线市场风险偏好情绪回暖。板块方面，EDA概念、数字货币、跨境支付CIPS涨幅居前。达哥认为，后市重点关注上证指数能否突破5月21日的高点3394点，若突破则反弹周期未结束。中期策略建议研究蓝筹方向。