日元贬值影响业绩，研发投入有所降低 凌志软件：不能只看单季度，还得看全年

日元持续贬值，直接导致近八成业务集中在日本地区的凌志软件（SH688588）业绩变脸。

2024年一季度财报显示，凌志软件当期实现营收2.68亿元，同比增长了60.37%；归母净利润却由盈转亏，亏损982.83万元；扣除非经常性损益后，公司归母净利润亏损额进一步扩大至1492.8万元。现金流方面，今年一季度，公司经营活动产生的现金流量净额呈现净流出状态，约2041.45万元。业绩不佳的同时，二级市场上，7月18日，凌志软件股价在盘中创出上市以来新低，一度报6.08元/股。

谈及日元贬值对公司利润的影响，7月19日下午，凌志软件董秘办工作人员在电话中回应《每日经济新闻》记者称，上半年日元汇率触达了近几十年来的历史低点，公司手中的日元货币数量可以参考2023年年报，在不去做换汇的情况下，上述货币都以日元形式存在，并不会带来实际亏损。

2023年年报显示，截至2023年年底，凌志软件的货币资金中日元合计有132.29亿，按同期汇率换算，约合人民币6.64亿元。

记者查阅公开信息后还发现，作为一家科创板公司，今年一季度，凌志软件的研发投入较上年同期减少，占营业收入的比例约为6.53%，同比减少4.58个百分点。

对此，上述人士表示：“（研发投入）不可能算在某个单季度，还得看全年。毕竟是软件行业，不能光从一个季度就看整年投入，我们去年整年的投入还是有一定幅度的上升。”

日元贬值拖累业绩

凌志软件主要从事对日的软件开发业务及国内的应用软件解决方案业务，对日软件开发业务收入占比较高。2023年年报显示，按发生额统计，公司在日本地区的营收总额达5.54亿元，总营收占比约79.60%。

据凌志软件介绍，公司的对日业务收入多以日元结算，而相应的成本和费用却大部分以人民币支付。因此，一旦日元贬值，将对公司的业绩产生影响。2019年以来，日元兑人民币汇率持续下挫。据公开数据，2023年3月至2024年3月区间，日元贬值幅度约达7.74%。

一季报中，凌志软件将归母净利润以及扣非归母净利润由盈转亏归因于日元汇率下降导致汇兑损失增加。在当期披露的合并利润表中，公司并未给出汇兑损失的具体数额，仅披露了财务费用以及利息费用和支出等类目。

7月19日下午，记者从公司获悉，当期公司财务费用主要由利息费用及汇兑损益构成。财报显示，公司当期财务费用为4914.66万元，其中利息费用为164.19万元，以此估算，公司今年一季度的汇兑损益约为4700余万元，较上年同期增加近4000万元。

据公开信息，在2020年3月份达到高点后，日元兑人民币汇率持续下跌且跌幅明显。问题随之而来，四年时间，凌志软件业绩为何在今年一季度出现变脸？

对此，凌志软件方面回应记者称，公司一直在做远期结汇，但近两年日元汇率持续下跌，今年上半年已经达到近几十年来历史汇率的低点。公司无法预测汇率的变化，也只能择期进行远期外汇交易。

从过往的财报来看，日元汇率下滑导致凌志软件今年一季度业绩变脸，早就有迹可循。

2023年，公司归母净利润同比减少38.72%，彼时，凌志软件就在财报中给出了多条理由：报告期内日元汇率下降，导致公司在业务量增加、成本增加的同时营业收入增幅较小、汇兑损失增加；持有的远期结汇产品减少从而使远期结汇收益减少；研发投入增加，公司筹划实施重大资产重组导致相关费用有所增加。

一季度研发投入下滑

近几年来，AI技术发展迅猛，软件服务行业对人工智能等新技术的需求出现抬升。

凌志软件曾在2023年年报中表示，在不断提高现有产品技术能力的同时，公司将加大对云计算、大数据、人工智能等新兴技术的研发，以满足金融非证券行业及其他行业日益增长的新兴技术服务需求。

不过，今年一季度，凌志软件的研发投入同比出现下滑。财报显示，今年一季度，凌志软件的研发费用合计1751.16万元，较上年同期的1856.87万元有所下滑。今年一季度公司研发投入占营收比重为6.53%，同比减少了4.58个百分点。

对此，凌志软件方面回应称，考虑到公司IT产业的行业属性，研发投入不能单看一个季度，要看全年的投入。

2023年年报中，公司还提及了一个关键事项——重大资产重组。去年年底，凌志软件曾通过全资子公司日本逸桥以支付现金的方式购买野村综研持有的日本智明、BVI公司100%的股权，交易对价合计为31.11亿日元（折合人民币约1.56亿元）。

过往财务报告显示，在2019年实现27.74%的营收同比增长后，凌志软件的营收增幅一度跌至个位数。2019年至2023年五年间，凌志软件的总营收仅从5.97亿元增长到6.96亿元，归母净利润则自2020年起连续出现下滑。

彼时，凌志软件在重组报告书中提到：“本次交易的标的公司与公司处于同行业，标的公司业务与公司现有业务具有较强的协同效应，有助于公司进一步提高盈利能力、提升为核心客户提供服务的能力、扩大在日本金融软件领域的影响力。”

2023年年报显示，报告期内日本逸桥实现营收5.12亿元，对应净利润846.55万元；同期，日本智明实现营收3394.33万元，对应净利润合计259.33万元。

封面图片来源：视觉中国-VCG41N1419339719