汤玉祥实际控制“宇通系”两家上市公司 触发全面要约收购金额达115亿元

日前，“宇通系”两家上市公司宇通客车（SH600066，股价8.35元，市值184.6亿元）和宇通重工（SH600817，股价13.95元，市值76.19亿元）同步发布关于郑州宇通集团有限公司（以下简称宇通集团）向其出具的要约收购报告书。

据宇通客车披露，本次要约收购系宇通集团向宇通客车除宇通集团董事长汤玉祥、宇通集团及其子公司猛狮客车之外的其他所有股东发出的收购其所持有的无限售条件流通股，要约收购股份数量约为12.9亿股，占公司目前股份总数的58.28%，要约价格为7.89元/股。

与此同时，据宇通重工披露，本次要约收购系宇通集团向宇通重工除宇通集团及其子公司西藏德恒企业管理有限责任公司、拉萨德宇新创实业有限公司之外的其他所有股东发出的收购其所持有的无限售条件流通股，要约收购股份数量约为1.48亿股，占公司目前股份总数的27.11%，要约价格为9.17元/股。

合计收购金额高达115亿元

据《每日经济新闻》记者计算，此次要约收购合计金额高达115亿元。截至公告日，收购人宇通集团已分别将20.36亿元和2.72亿元存入中国证券登记结算有限责任公司上海分公司指定账户，作为本次要约收购的履约保证金。

图片来源：每经记者 朱万平 摄（资料图）

由于宇通集团对宇通客车和宇通重工的本次要约收购价格均低于公司发出提示性公告（2023年2月6日）当日公司收盘价格，被指属“踩线价格”。截至2月6日收盘，宇通客车和宇通重工的收盘价分别为8.34元/股和10.48元/股。

记者注意到，在2月8日晚间，宇通客车和宇通重工在其各自发布的《关于要约收购报告书摘要及相关文件的补充说明公告》中对本次要约收购价格的计算基础予以说明。

按照宇通客车公告信息，收购人以7.89元/股作为本次要约收购的要约价格，该要约价格不低于要约收购报告书摘要提示性公告日前6个月内收购人取得该种股票所支付的最高价格，也不低于要约收购报告书摘要提示性公告日前30个交易日该种股票每日加权平均价格的算术平均值。因而，本次要约收购的要约价格符合《收购管理办法》第三十五条的规定。

汤玉祥“集权”两家上市公司

宇通集团此次要约收购背后，是汤玉祥完成对“宇通系”两家上市公司的实际控制。

公开资料显示，汤玉祥、曹建伟、游明设等7名自然人通过郑州通泰合智管理咨询有限公司（以下简称通泰合智）间接控制宇通集团、宇通重工、宇通客车。但由于游明设因退休原因，将不再符合通泰合智股东资格，分别与王磊、汤玉祥签署了《股权转让协议》。

根据协议约定，王磊拟受让游明设持有的通泰合智8%股权，汤玉祥拟受让游明设持有的通泰合智6%股权。本次股权转让后，汤玉祥将持有通泰合智52%股权，持股比例将超过50%，将成为通泰合智实际控制人。因通泰合智间接控制宇通集团、宇通重工、宇通客车，后者的实际控制人也将变更为汤玉祥。

图片来源：每经记者 朱万平 摄（资料图）

宇通客车表示，从公司层面，上述变更不会影响现有管理结构、经营方向等方面。2023年宇通客车将在维持现有业务情况下，更加重视对海外市场的拓展。

作为宇通集团旗下的两家上市公司，宇通客车产品主要服务于公交、客运、旅游、团体、校车及专用出行等细分市场；宇通重工产品则集中在新能源环卫设备及环卫服务企业。有分析认为，在股权层面调整后，再加上“双碳政策”对新能源市场推动，宇通重工、宇通客车在资本市场的股价表现、业绩也将迎来拐点。

值得注意的是，近期宇通重工股价上涨明显，于2023年2月3日、6日、7 日连续三个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计超过 20%。另外，截至2月9日收盘，宇通重工股价涨幅为10.02%，宇通客车股价涨幅为0.72%。

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