事关每个人的大事：个人养老金账户制度来了，每年12000元上限，可投公募基金等金融产品

今日，《关于推动个人养老金发展的意见》发布，个人养老金实行个人账户制度，缴费完全由参加人个人承担，实行完全积累。参加人通过个人养老金信息管理服务平台，建立个人养老金账户。

每经记者注意到，参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元，个人养老金资金账户资金可用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品。

那么，个人养老金账户制度的出炉，对于我们每个人来说，都有哪些具体的影响呢？《每日经济新闻》第一时间联系了多家公募机构，进行最新的解读。

每年缴纳上限为12000元

先从此次发布的《关于推动个人养老金发展的意见》（以下简称《意见》）来看，有多个要点需要重点关注：

1、个人养老金实行个人账户制度，缴费完全由参加人个人承担，实行完全积累。

2、参加人通过个人养老金信息管理服务平台，建立个人养老金账户。个人养老金账户是参加个人养老金制度、享受税收优惠政策的基础。

3、参加人应当指定或者开立一个本人唯一的个人养老金资金账户，用于个人养老金缴费、归集收益、支付和缴纳个人所得税。

4、参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元。

5、个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品。

6、参加人达到领取基本养老金年龄等情形时，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金，领取方式一经确定不得更改。领取时，应将个人养老金由个人养老金资金账户转入本人社会保障卡银行账户。

或可减少当期个税，也可做养老规划

对于这件大事，可能大家首先最关心的是个人养老金账户制度的出炉，有哪些方面的好处？

华夏基金表示，“一是可以减少当期个人所得税缴纳。二是帮助我们早日规划、积少成多，积累养老储备。参加个人养老金要建立专门的个人养老金资金账户，这个账户在退休之前，只能缴费和投资，不能领取，相当于帮助我们进行强制性养老规划，积少成多。三是帮助我们建立理财和投资习惯。这是因为个人养老金存续几十年，投资保值是核心，而个人养老金的可投产品类别丰富，且针对个人养老金的投教比较丰富，监管更加严格，运作规范透明。因此，通过参与个人养老金，我们也会学习到如何科学理财。”

中欧基金则认为，“从定位来看，其与保障人民群众基本温饱的第一支柱和依托雇主进行养老保障的第二支柱不同，主要定位于个人补充养老，即投资者为改善退休后生活水平，实现退休后的美好生活而自愿进行的养老储备和养老投资。”

嘉实养老2040五年基金经理曹越奇也指出，“目前来看，作为第一支柱的基本养老保险，制度基本健全，职工养老保险加城乡居民养老保险已覆盖近10亿人；第二支柱企（职）业年金制度初步建立，并且正在逐步得到完善，已经覆盖超过5800万人。虽然第一支柱基本养老保险已基本实现全覆盖，但总体保障水平相对比较有限。第二支柱企（职）业年金，覆盖面仍然较窄，只能满足小部分群体的养老需求。因此，完善居民养老保障，迫切需要加快补足第三支柱个人商业养老这一短板。随着个人养老金制度落地，有力地推动了我国养老三大支柱体系的持续完善，尤其是进一步提升第三支柱个人养老体系的建设水平。”

公募基金或更突出长期投资增值

此外，在可投的产品上，每经记者注意到，主要包括了银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等四大类金融产品。

华夏基金建议道，“养老金融产品可以分为两类，一是保障型，一类是投资型。从目前实践情况来看，商业养老保险更突出风险保障功能，银行理财也以稳健保值为主。而公募基金则突出长期投资增值。由于个人养老金存续时间长，面临的通胀压力大，长期来看，投资需求更加突出。从美国来看，其个人养老金13.9万亿中，45%投向了公募基金，投向商业保险和银行储蓄的比例分别为4%和5%。因此，对于个人来说，如果临近退休或者风险厌恶，可以选择保险或者理财；而对于年轻人来说，应该选择突出投资功能的公募基金。”

曹越奇进一步表示，“公募基金中，只有养老目标公募基金可承接这部分资金。养老目标基金属于FOF，是专为养老投资量身定制，成立的初衷是分散投资、稳健增值。FOF的主要优势在于投资胜率而非绝对收益，通过多重分散和资产配置提高组合获得超额收益的概率，提高持有体验，与养老金理财需求高度契合。在大力发展养老第三支柱的背景下，养老目标理财产品将成为公募基金与理财公司的一个重要发展方向，产品数量和规模有望进一步扩张。相对普通基金，养老目标基金底层买的是全市场的公募基金，这不但能在投资上进一步分散风险，同时，产品本身的策略容量会远大于传统的公募基金产品，可以满足多数人养老投资的需求。”

广发基金也表示，“在‘投资管理’方面，养老目标基金作为个人养老金账户的投资品之一，是基金公司发挥专业资产管理能力，帮助投资者进行养老金资产管理的重要方式。养老目标基金更强调成熟稳健的投资策略，对基金经理和底层公募基金的选择也有更严格的要求和规范。基金公司可以充分发挥自身资产配置和基金投资能力，帮助投资者追求长期稳健的养老金投资收益。”

“在‘投资顾问’方面，基金公司进一步完善投资者教育体系，在投前、投中、投后为客户提供持续的专业陪伴，引导客户选择适合的养老金投资品并坚持长期投资。投资是一辈子的事，尤其是养老资金的投资。我们相信，中国资本市场长期回报可观，但短期市场波动也较大。通过专业的陪伴服务，我们期望能帮助投资者理性应对短期市场波动，从而有机会分享资本市场长期增长红利，稳步积累个人养老金财富。”广发基金进一步指出。

多家基金公司提出建议

不过关于个人养老金制度未来如何挂钩以及具体的落地，目前还未有进一步的细则。证监会在今日也发布公告称，下一步将抓紧制定出台个人养老金投资公募基金配套规则制度。

对此，多家基金公司也提出了自己的建议。

嘉实基金就表示，“在我国个人养老金发展初期，中小投资者教育尚处于初级阶段，建议账户体系及相关制度保持统一，便于个人投资者掌握与理解，账户类别设置多样化可以作为日后发展的方向。”

中欧基金则建议道，“首先个人养老金投资体量大，基金公司必须通过建立在长线基本面理念基础上的深度研究和团队协作去提升管理边界，才能真正有效地服务养老金。”

“其次，作为资产管理生态中的‘制造商’，基金公司需要做好产品供给工作，给投资者提供丰富的可选产品，以满足个性化的养老投资需求。”

“再次，个人养老金关系千家万户，在个人养老金的投资管理中基金公司必须要关注投资体验和盈利体验，通过产品设计和投资陪伴服务等，让基金业绩和个人养老资产实现同提升共进步。”中欧基金进一步指出。

封面图片来源：摄图网_500321157