私募行业3月业绩遇“倒春寒” 私募调研下降23.61%

3月黑天鹅盘恒，全球股市尽墨。全月来看，外围股市巨幅震荡，A股市场虽显现出一定的韧性，但四大指数还是呈现震荡下跌的局势，同期中小板指收跌-10.37%。

在全球股市资本市场重创的背景下，3月私募行业平均收益-3.60%，遭遇“倒春寒”现象，其中股票策略产品以-4.84%的收益位列最末，程序化期货则以5.25%的收益领跑八大策略。

疫情蔓延之下市场一片哀嚎，受此影响，3月私募机构调研热情有所下降。数据显示，3月共有770家私募机构参与调研，较今年2月下降23.61%。

私募3月遭遇“倒春寒” 股票策略产品收益垫底

2020年3月黑天鹅盘恒，恐慌是全球市场主基调，面对黑天鹅，全球市场巨幅调整。A股市场虽然显现出一定韧性，但是受外围股市影响，四大指数均呈现震荡下跌的局势，同期中小板指收跌-10.37%。据格上研究中心数据显示，在全球股市资本市场重创的影响下，3月私募行业平均收益-3.60%，较上月遭遇“倒春寒”现象。今年2月，私募行业的平均收益为0.25%。

分策略来看，程序化期货策略3月维持强势，以5.25%的平均收益领跑八大策略；而2月排名第一的股票策略则折戟退居尾端，收益为-4.84%。

而从整个一季度的情况来看，私募排排网的数据显示，截至3月底，成立满3个月的16231只私募基金一季度整体收益为-0.33%，正收益产品占比为52.81%。按策略来看，管理期货、相对价值、固定收益、组合基金实现正收益，管理期货以5.50%的收益领跑；事件驱动、股票策略、宏观策略、复合策略收益为负，事件驱动策略以-3.25%的收益垫底。

市场遭遇巨震，但是私募行业呈现稳步扩张态势，备案热情持续走强，基金业协会数据显示，今年3月，新备案私募管理人共计82家，其中证券类私募管理人共计33家，是2019年同期（16家）的两倍，比上月（24家）上涨37.5%。

当月，协会新备案私募产品2169只，其中新备案证券类私募产品1744只，创2018年以来单月新高，比2019年同期上涨60.89%。

此外，百亿规模私募数量也逆势增长。据格上研究中心数据显示，截至3月底，证券类百亿私募机构增至39家。礼仁投资、磐沣投资和上汽颀臻等新锐私募吸金能力凸显，爆发力十足，在3月晋升百亿级梯队。

私募调研下降23.6% 医药和科技受关注

新冠疫情蔓延，外围市场一片哀嚎，3月私募机构调研热情有所下降。据格上研究中心数据统计，2020年3月共有770家私募机构参与调研，较2020年2月1008家私募机构下降23.61%，共调研2388次，合计调研上市公司163家。从上市板块来看，主板公司25家，占比15.34%；中小板公司66家，占比40.49%；创业板公司63家，占比38.65%；科创板公司9家，占比5.52%。当前私募机构仍然偏好寻找中小创板块的个股机会。

3月私募机构共同调研的前十名个股集中在中小企业板和创业板。

从行业角度来看，被调研最多的前十名个股主要分布在医药生物和科技类板块。电子行业的关注焦点“海康威视”受到景林资产、高毅资产、凯丰投资等10家百亿私募的共同关注。

从私募调研次数来看，高毅资产以55次的数量成为“最勤奋”调研私募，中小板与创业板是高毅资产的调研重点，楚江新材、迈瑞医疗、南极电商则是其关注度最高的三只个股。

另外据私募排排网数据显示，截止4月3日，股票私募整体仓位指数为73.18%，环比上周加仓了0.24个百分点。

分规模来看，五十亿规模私募加仓了1.03个百分点，百亿私募、20亿私募、10亿私募均出现了一定幅度的减仓，其中百亿私募减仓幅度最小，减少了0.23个百分点。具体来看，逾八成股票私募仓位在5成以上，更有49.42%的股票私募仓位超过8成。百亿私募整体仓位更高，仓位水平处于近一年来比较高的位置，67.28%的百亿私募仓位在8成以上，低于5成的百亿私募占比不超过一成。

对于后市，正道兴达投资总经理韩明有告诉记者，昨天管理层释放了一系列关于活跃资本市场和改革完善资本市场制度等利好，但是市场却出现下跌，主要原因是疫情带来的全球经济不确定因素很大，前期科技股涨幅巨大，随着一季报的披露，很多股票业绩出现了下滑或者低增长，业绩预期与股价严重背离出现了抛售潮，巴菲特割肉达美航空和梅隆银行更看空了经济的预期，国内机构也很忌惮，后市A股走势看国外疫情的发展程度和经济衰退程度，如果疫情得到控制，经济衰退得到抑制，A股走势会继续反弹。

私募排排网未来星基金经理夏风光指出，政策面的利好利多和市场的短期涨跌之间没有必然的因果关系，短期的涨跌，更多是和市场的情绪，市场的位置以及此前运行的方向有关系。我们可以看到这一次监管层释放的利好，很多是着眼于基础的制度性建设，配合当前市场的估值，以及主要蓝筹公司的业绩增速来看，有助于形成长期慢牛的预期和氛围，所以当前是市场中长期底部区域的可能较大。

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