开山股份拟定增募资不超15亿元 控股股东拟全额认购

3月11日晚，开山股份（300257，SZ）抛出了一份募资不超过15亿元的定增方案，由控股股东开山控股全额认购。

方案显示，开山股份此次定增募资主要用于“印尼SMGP 240MW地热发电项目第二期”（以下简称印尼地热项目）和补充流动资金。

实际上，此次募资，开山股份主要还是看重印尼的地热资源。2016年，开山股份全资收购OTP公司，获得印尼SMGP 240MW地热项目的特许开发经营权。开山股份表示，目前印尼地热资源利用率仅为6%左右，开发潜力大。

10.5亿募资投地热项目

开山股份此次募资不超过15亿元，其中印尼SMGP 240MW地热发电项目第二期拟总投资约33.10亿元，拟使用募资10.5亿元。余下募资4.5亿元用于公司补充流动资金。

超过三分之二用于募投印尼地热项目，可见开山股份对于该项目的看重。

2016年，开山股份全资收购OTP公司，获得了印尼SMGP 240MW地热项目的特许开发经营权。2019年9月，第一期（126MW）首批45MW实现并网发电。

而此次募投项目，为上述印尼SMGP 240MW地热项目的延续。据了解，此次二期项目，开山股份拟采用“井口模块电站”的开发模式建设净发电量240MW的地热发电站，并将根据PPA协议约定的项目运营规划进行施工建设。

开山股份透露，根据目前与印度尼西亚国有公司PT PLN（Persero）公司签订的PPA（电力购买协议，协议有效期为32年），本项目地热发电上网电价为0.081美元/kWh。达产后的年预计运营收入为7685万美元。

《每日经济新闻》记者注意到，近年来，开山股份在地热相关项目上，并购动作频频。

在全资收购印尼OTP公司后，同年8月，公司收购了印尼SGI 30MW地热发电项目，项目于2017年10开始进行打井施工，目前正在对已完成的生产井进行产能测试和升压站、输电线路的设计，预计2020年首期5-10兆瓦投入商业运营。

据了解，印尼地热发电量与地热发电能力皆位居世界第三，仅次于美国和菲律宾。印度尼西亚地热资源储藏量居世界第一，约为2.9万MW（占全球地热资源总量的40%，相当于13亿桶原油），目前仅利用了其地热能总量的6%左右，开发潜力巨大。

开山股份认为，近年来，印度尼西亚电力需求以每年9%的速度递增，因其化石能源储量较小，主要依赖能源将由化石能源转向可再生能源，如地热能、水力能源。

除了印尼市场，开山股份还分别于2017年11月、2018年3月分别建成匈牙利国家首座地热发电站、美国内华达州Wabuska地热发电站，现已投入运行。

控股股东全额认购

此次抛出不超过15亿元定增，开山股份控股股东开山控股拟全额认购。确定认购价格为8.11元/股，较开山股份3月11日收盘价10.83元/股折价幅度为25.12%。

当下，开山控股持股开山股份4.95亿股，持股比例为57.72%。从近期的财务情况来看，开山控股2018年和2019年前三季度的货币资金分别为10.8亿元、7.79亿元，营收分别为30.91亿元、21.76亿元，归母净利润分别为125.42万元、43.57万元。

资金来源方面，开山股份表示，全部为开山控股的自有资金和合法自筹资金，不存在对外募集、代持、结构化安排或者直接间接使用发行人及其关联方资金用于认购。

“此次认购，旨在对公司近年来业务经营的充分肯定和未来发展前景抱有高度信心。定增完成后，将进一步加快公司向全球领先的可再生能源运营企业和地热发电成套设备提供商战略转型。”开山股份称。

事实上，基于公司螺杆膨胀发电技术和“井口模块电站”地热发电全新技术路径，当下开山股份已逐步向可再生能源运营企业和地热发电成套设备提供商战略转型。

但也正是由于业务的不断扩张，开山股份的负债率也逐年攀升。《每日经济新闻》记者注意到，2017年~2019年前三季度，开山股份合并报表资产负债率分别为43.49%、53.71%和55.02%。

而此次募资的近三分之一开山股份将用于补充流动资金。公司表示，此举将有助于公司战略转型，降低财务风险。近几日，开山股份股价小幅上涨，不过在3月11日却以绿盘报收，今日收盘，开山股份收报10.83元/股，下跌2.17%。

封面图片来源：摄图网