破万亿！权益指基规模年内猛增2400亿，将如何助力权益投资？

从全球指数基金发展简史来看，指数基金的发展历史并不长，但其规模增速突飞猛进。2000年至今约20年时间里，全球指数ETF市场规模从790亿美元增至4.8万亿美元。

反观国内市场，从首只增强指数型基金问世以来，指数基金已扩容至1300余只（A、C份额分开计算）；截至今年三季度末指数基金规模增至1.24万亿元，占市场份额不足9%。尽管市场份额占比处于弱势，但今年以来搭乘政策东风，权益类指数产品迎来爆发，成为助推权益投资的有力输出。

Wind数据显示，截至三季度末，今年以来，权益类基金共新增资产规模6750亿元。其中，权益类指数型基金规模增量为2436亿元、占比36%，权益指数基金整体突破万亿大关。

在业内人士看来，作为一种费率较低、有效分散投资风险的投资工具，指数基金有助于权益投资做大做强，解决公募市场权益布局的短板。

超级大年：规模增长2400亿

2019年又被称为“ETF超级大年”，随着指数基金及ETF被允许参与转融通，以及跨市场股票ETF交易结算模式完成调整，指数化基金资产规模井喷，尤其是权益类ETF的规模扩容成为权益基金市场上的重头戏。

对于公募机构来说，在今年大盘逐渐震荡回暖的市场环境下，权益类指数基金无疑是一种比较容易做大规模的资产类别，各大公募基金跑马圈地布局相关投资产品。Wind数据显示，截至11月13日，2019年新成立权益类指数基金（被动指数型基金、增强指数型基金）217只（A、C份额分开计算），这一数据较去年发行的177只产品还要多出40只。两个年度新成立的权益指数基金数量占比所有权益基金26.84%，这也足以看出近两年市场对权益类指数基金的追捧热度。

公募机构抢发指数产品的同时，市场新基金销售发行也十分走俏，尤其是多只ETF大规模募集带动了权益类基金规模提升。Wind数据显示，今年以来新成立的ETF及其联接基金121只，首募规模1533.9亿元，同比增加超七成。其中，博时央企创新驱动ETF、嘉实中证央企创新驱动ETF的首募份额均破百亿，另有8只权益类指数ETF募集超50亿元。

2017年权益指数基金募集规模仅有253.4亿元，而2018年则直接飙升到1037.12亿元，2019年更进一步涨至1716.78亿元。若以募集规模占比（权益基金规模）衡量贡献度的话，2017年权益指数基金的贡献度仅9.36%，2018年则跳涨至21.09%，2019年迄今进一步上涨至40.01%。

此外，多只存量指数基金产品也受到投资者青睐，数只权益类ETF规模暴涨。如国泰中证全指证券公司ETF年内份额增长87.7亿份，共计有16只ETF份额增长超10亿份。

经过十余年的发展，指数基金在市场份额中的占比不断攀升，在权益投资中的话语权也大幅度提升。天相投顾数据显示，指数化基金在权益基金占比从2009年的9.4%增至2019年年中的28.15%，尤其在2018年后，指数基金发展更为迅猛，成为近两年规模增幅最快的一类产品。

类型创新：权益指基衍生细分领域

随着指数基金发行大扩容，公募机构指数化投资竞争越发激烈，不少基金公司在传统宽基的基础上逐渐衍生出创新型指数基金。低费率时代，精细权益指数化投资产品布局变得流行起来。

《每日经济新闻》记者注意到，目前市场上存量的股票指数型基金又可以按行业细分为医药、消费、金融、地产等几大领域。如广发、汇添富、国泰基金旗下均有布局医药类ETF；而在消费类指数基金中，又可以进一步细分为食品饮料、白酒等行业；金融类指数基金可以细分为保险、证券、银行等各大行业方向。这些基金大多可以从基金名称中很好地辨别，如果长期看好某一确定性领域，行业指基可以更好地捕捉上涨红利。

与此同时，指数基金已经不满足于简单复制指数，并在传统宽基指数的基础上注入了增强基因，在被动跟踪市场的同时也可以捕捉阿尔法获取超额收益，相当于大部分指数投资与一小部分的主动投资，这个时候指数增强型基金和Smart Beta策略基金应运而生。

Wind数据显示，截至目前，增强股票指数基金154只，截至三季度末规模扩容至874亿元；Smart Beta策略指数基金143只，三季度末资产规模增至390亿元。尽管细分领域尚属小众，但部分基金已显示出了较大的吸金力。其中，易方达上证50指数A、富国沪深300增强三季度末的资产规模在百亿元以上；另有15只增强股票指数基金规模在10亿元以上。Smart Beta策略指数基金中，富国中证红利指数增强、华泰柏瑞红利ETF、申万菱信沪深300价值A等15只基金的资产规模超过10亿元。

今年9月，华夏基金、大成基金和建信基金旗下的首批商品期货ETF获批，再度为指数基金注入活力。其中，华夏基金获批的是饲料豆粕期货ETF；另外两家公司获批的分别是有色金属ETF、能源化工ETF。

那么指数基金未来发展趋势会是怎样的呢？

对此，好买基金研究中心研究员石宇称，从目前发展趋势看，预计宽基指数基金的发行将会趋缓，主要宽基指数基金会向头部公募基金集中，而各类热点主题的基金可能还有规模以及数量上的较大空间，其在权益基金中的贡献度或将进一步提高。

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