头部CVC机构负责人将齐聚成都,“2019中国企业创新风投高峰论坛”共话行业热点话题

    每日经济新闻 2019-10-28 18:43

    来自清科私募通的数据显示,哪怕是在今年很多传统机构“收缩战线”、减少投资量的情况下,CVC公开可查的投资行为也有249次。和传统机构广泛分布在各个行业赛道不同,CVC有自己清晰的偏好,或是沿着母公司所在的产业生态链进行布局,或是对母公司的业务进行战略补充。

    11月8日,由每日经济新闻主办的“2019中国企业创新风投高峰论坛”将拉开帷幕。多家头部CVC机构负责人将齐聚成都,就行业关注的热点、重点话题进行一场知识与智慧的碰撞。

    每经记者 李蕾    每经编辑 肖芮冬    

    在战略价值和财务价值之间找平衡

    虽然与普通PE、VC机构不同,财务回报不是CVC考虑的唯一要素,并且在业界很多人眼里,CVC投资并不以投资回报为导向。但多位投资人仍对《每日经济新闻》记者表示,大部分情况下,在战略价值和财务价值之间寻求平衡,仍然是绝大多数CVC机构和投资人的常规操作。

    根据清科私募通的数据,再结合对公开渠道信息的统计,记者注意到,所有CVC中退出数量和金额最多的是腾讯投资。其次,阿里系表现也十分抢眼,但通过前段时间阿里CFO武卫的公开的介绍就可以看出,其真实退出数量以及收益与公开资料还是有非常大的出入。另外,北京昆仑万维科技股份有限公司、小米科技、联想控股、携程的退出金额也都在40亿元以上。

    而在投资回报率方面,数据显示,最高的是腾讯投资对某保险企业的投资,退出金额为89.55亿元,退出回报59.7倍,即便和传统PE、VC相比,这也是一个优秀成绩。在可查的CVC回报倍数中,5倍乃至10倍以上的案例也不在少数,充分显示了CVC机构在投资和退出方面的实力不输传统投资机构。

    从退出金额来看,腾讯投资也遥遥领先。其以两笔超过80亿元的退出金额领先于其他CVC机构。而在记者统计的68个退出案例中,腾讯投资独占13笔,占比19.12%,且金额都相对较大。

    纵观这些退出案例,可以发现互联网行业的占比仍然居高不下。此外,险资机构如中国人寿保险(集团)公司对投资的一些重工业项目也实现了顺利退出。总体而言,CVC机构退出速度并不像传统机构那么快,公开可查的信息也没有普通机构那么多,但上面这些数据足以帮我们了解CVC的投资回报情况。

    头部CVC投资人11月8日齐聚成都,共襄资本盛会

    在资本市场上,我们每年都可以看到大量关于一级市场股权投资机构的奖项,但几乎都是关于传统PE、VC的,而聚焦CVC的评选和报道并不多见。事实上,不用说奖项,对投资圈的报道也是如此,企业风险投资一直都不是公众最为关注的对象。

    作为国内主流财经媒体的代表,每日经济新闻一直非常关注CVC机构的表现,长期跟踪报道了腾讯、阿里、百度、京东等头部CVC,以及在某个领域表现出色的CVC机构代表。基于对这些机构的深度研究与了解,每日经济新闻率先推出了“2019中国CVC TOP25”评选活动,聚焦于近五年来在投资、退出、与母公司业务战略协同等方面均表现出色的CVC投资机构,寻找这个领域最优秀的代表,在行业内树立更多标杆和正能量。

    11月8日,由每日经济新闻主办、清科私募通独家数据支持、清科研究中心担任合作研究机构的“2019中国企业创新风投高峰论坛”将拉开帷幕。多家头部CVC机构负责人将齐聚成都,就行业关注的热点、重点话题进行一场知识与智慧的交流,为行业碰撞出精彩的观点、深刻的见解,成为CVC行业未来发展的风向标。

    当天,每日经济新闻将现场公布获奖机构名单。此次榜单以清科私募通作为独家数据支持,统计了国内上千家CVC机构五年来在募、投、管、退等多个环节的数据表现,再加上历时一个半月的问卷调查,从资本管理规模、基金募集情况、投资案例、退出收益、与母公司业务关联程度等多个维度着眼,通过科学的大数据建模,综合评选出这个领域最优秀的代表、行业的标杆和正能量,也就是“2019中国CVC TOP25”。最终获奖名单,敬请期待!

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