金融租赁业再掀增资潮 经营租赁业务占比有望提高

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马传茂 刘筱攸

交通银行日前公告称，旗下全资控股子公司交银金融租赁拟以自有资金向其子公司——交银航空航运金融租赁（简称“交银航空航运”）增资70亿元。本次增资完成后，后者注册资本金将由15亿元一举增至85亿元。这也是我国金融租赁行业迄今最大规模的增资活动。

增资，是金融租赁行业近年的关键词之一。数据显示，去年共有12家金融租赁公司完成注册资本变更，注册资本合计增逾120亿元，增幅达45%。但是，今年才刚过1个月，行业增资就大有赶超之势。一个更为直观的数据是：今年来已有两家金融租赁公司宣布完成增资计划。另有四笔增资尚在进行，如均能于2018年足额完成，金融租赁行业注册资本规模增量（165.08亿元）将远超去年。

行业最大规模增资

交银航空航运此番拟将注册资本由15亿元增至85亿元，是我国金融租赁行业最大规模的增资活动。目前增资事宜已获交行董事会决议通过，尚待监管部门批准。

一位华东地区金融租赁公司高管认为，按照监管部门要求，2018年以后金融租赁公司的资本充足率不得低于10.5%，因此随着业务快速发展和监管达标的要求，金融租赁公司有持续的资本补充需求。“但目前二级资本债审批比较严格，上市案例又少，所以更多的金融租赁公司都是通过利润留存、增资扩股来补充资本金。”

此前，交银金融租赁已于2017年4月、12月获母行两次增资，注册资本由70亿元增至85亿元，在金融租赁行业中位居第四。

数据显示，去年共有12家金融租赁公司（含1家金融租赁专业子公司）完成增资，注册资本合计增逾120亿元，增幅达45%。2018年金融租赁行业增资规模有望超过去年——兴业金租、华夏金租已于1月完成大规模增资；外贸金融租赁、浦银金租已获当地银监部门批准增资；皖江金租、交银航空航运已推出增资计划。如果前述企业均足额完成增资计划，将合计增加注册资本165.08亿元。

截至目前，我国共有69家金融租赁公司(含3家金融租赁专业子公司)，合计注册资本规模达2024.34亿元，其中48家由银行参股或控股设立，注册资本规模较大的也多为银行系金融租赁公司。具体而言，政策性银行中，国开行早在1984年便设立国银租赁，并在2016年推动国银租赁赴港上市，成为国内首家金融租赁上市公司；国有大行中，工行、农行、建行、交行均在早年独资设立金融租赁公司，中国银行则通过收购新加坡飞机租赁有限责任公司，进入融资租赁行业。

12家股份行中，招行、浦发、中信、光大、华夏、民生、兴业等7家已设立旗下金融租赁公司，均由银行大比例持股甚至全资持股。此外还有不少中小银行出于综合化经营、曲线突破跨区域经营限制等考虑，参控股设立金融租赁公司。

一位金融租赁研究人士认为，对金融租赁公司而言，股东背景和业务定位是影响资产规模增长的要因，银行系租赁公司、以飞机船舶等大型项目作为发展重点的租赁公司容易推升规模，但随着规模放大，资产增速也会因为租金回收量的扩大而放缓。

经营租赁业务占比有望提高

据悉，交银航空航运是交银金融租赁全资控股的专业子公司，也是国内首家金融租赁专业子公司，2014年10月设立于上海自贸区。2016年6月，该公司迎来首次增资，注册资本由成立初的5亿元增至15亿元。

公开信息显示，除交银航空航运外，国内还有华融航运租赁、招银航空航运两家金融租赁专业子公司，但注册资本规模相对较小，分别为6亿元和5亿元。

近年来，交银航空航运依托自贸区政策优势，境内外机船租赁业务快速发展，规模增长迅速。截至去年6月末，该公司资产规模达635亿元。

交行表示，交银航空航运是交银金融租赁推进业务结构转型、提升经营租赁占比的着力点，也是发展境外业务、实现国内国际双轮驱动的重要平台。“此次增资将增强交银航空航运资本实力，进一步夯实交银金融租赁经营租赁业务发展基础和专业化、国际化发展方向，持续提升对集团的盈利贡献。”

作为交银航空航运的母公司，同时也是交行综合化经营的重要组成部分，交银金融租赁自2007年成立以来，资产及盈利规模持续稳居行业前列。其中，去年上半年交银金融租赁实现营业收入18.82亿元，同比增长6.09%；实现净利润12.05亿元，同比增长23.86%。

一位中部地区金融租赁公司高管认为，实际上经营性租赁才是真正意义上的租赁业务，而融资租赁在很大程度上是类信贷业务，“国外很多金融租赁公司的经营性租赁占比很高，这当然也是国内金融租赁的发展方向。”

2017年7月，交银金融租赁牵头组建了“金融租赁服务长江经济带战略联盟”，联盟成员为8家资产规模超千亿的金融租赁公司。目前联盟已对接长三角多个省、市的发改委，落实重大项目的租赁业务储备。