保险系基金再添丁 4家机构管理规模近千亿元

◎每经记者 袁园

随着大资管和混业经营时代逐步到来，保监会也在逐步放开保险机构进入基金领域的门槛。

继安邦基金获批后，11月10日，保监会批复同意合众人寿保险股份有限公司（以下简称合众人寿）投资合众基金管理有限公司（以下简称合众基金）。保监会的批复内容显示，合众人寿持有合众基金95.5%的股份。

从2013年放开保险机构进入基金领域以来，多家大型险企就表现出进军公募基金领域的“野心”，中国人寿、太平资产、阳光保险等多家保险集团通过不同方式进入基金领域。据不完全统计，保险系基金管理规模已达955.31亿元。

业内人士分析称，进入基金领域有利于增加业务间的协同影响，完善保险集团的综合化金融布局。但目前保险系基金尚处于初级阶段，还有很多问题需要完善，不过保险的资金规模是一支不能忽视的力量，其对基金市场的影响肯定也会越来越大。

保险系基金扩容

保监会在上述批复中称，投资设立基金管理公司及后续经营管理过程中，应严格遵守相关法律法规和保险机构投资设立基金管理公司试点工作的有关政策规定。应督促合众基金建立良好的公司治理结构，建立并完善与基金管理公司的风险隔离制度、关联交易规则等各项内部控制和风险管理制度，切实防范风险传递。

按照合众基金的申请程序，后期还需依据有关规定向中国证监会提出申请，履行投资基金管理公司的法定程序，但这一批复至少说明了保监会对这一行为是支持认可的。

事实上，自2013年中国证监会和保监会联合下发《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》及《保险机构投资设立基金管理公司试点办法》之后，允许符合条件的保险资产管理公司直接开展公募基金管理业务，并启动保险系基金公司试点，保险机构就对公募基金领域的表现出了极大的“野心”。

据《每日经济新闻》记者统计，目前已经成立公募基金的大型保险集团有中国人寿、中国太平、阳光保险、华泰保险等4家（民生人寿收购浙商基金尚等证监会批复，还有一家跟保险有关的公司是平安大华，不过其是中国平安通过其控股子公司平安信托间接持有股份，不算是保险系基金），泰康资管则是以事业部形式获批公募基金业务。此外，安邦保险、中国人保已经拿到保监会的批文，尚等证监会批复。

不难看出，保险系基金的军队正在不断扩容。而对于保险资管公司进入公募基金的动机，业内人士分析称，对于投资者来说，所有公募基金都是保险资管公司的投资标的，因此保险资管公司比较了解各个基金。并且相对公募基金注重相对收益而言，保险资管的投资风格是追求绝对回报，比较适合某些投资者。

保险系基金尚处初级阶段

从目前已经进入基金领域的机构来看，其资金管理规模已近千亿元。

《每日经济新闻》记者根据天天基金网公布的数据统计，除7月份新获批还未发布产品的华泰保兴基金外，4家保险系公募基金的管理规模已达955.31亿元，基金数量为77只。

具体而言，国寿安保基金管理基金数量为34只，管理规模为582.56亿元；太平基金管理基金数量为3只，管理规模为119.15亿元；泰康资产管理基金数量为17只，管理规模为74.32亿元；泓德基金管理基金数量为23只，管理规模为179.28亿元。

“保险进入公募领域有利于增加业务的协同影响。”一位保险资管业内人士对《每日经济新闻》记者表示，对保险资管公司来说，公募基金无疑是一个新的业务增长点，有利于增加业务间的协同效应，完善综合化金融布局。

例如，在保险资产管理公司的财富管理业务上，这一业务主要针对高净值客户资产管理和公众理财市场，产品形式包括养老保险公司的养老保障产品，专项或定制化产品的设计，以及公募基金产品的开发。

此外，“通过在公募基金领域的发展，也可以为保险公司树立品牌。”业内人士表示，保险公司与基金公司、证券公司、信托公司等资管机构具有同样或者类似的业务，但其资产管理机构的身份并不被广泛认知，特别是交易所、登记公司、银行间市场等相关业务资格、开立账户、业务信息系统等对保险资管机构仍有一些限制或尚未开放。

不过，目前保险系基金尚处于初级阶段，其未来的发展还有待市场检验。

“从获批进入基金市场到现在，其实才2年的时间，进入的机构也不是很多，很难从目前的状况去判断其后来的发展。”上述保险资管业内人士对《每日经济新闻》记者表示，市场对保险系基金的接受程度还有待检验，不过从9月份太平基金的发售来看，应该还是值得期待的。