期指9月成交额不足8月5% 交割日效应难再现

每经记者 赵阳戈

时至深秋，股指期货市场早已入冬。据中金所发布的9月份数据显示，9月份中证500、沪深300、上证50期指这3大品种的累计成交额只有2.39亿元，这一数字相当于8月份51.11亿元的1/21。此前，期指“交割日效应”在市场中广为流传，10月16日即将迎来10月合约的交割，从10月15日3个期指品种的过夜持仓量仅为7.29万手来看，其对应市值或难以令市场动容。

数据降至冰点

9月2日收盘后，中金所于19点20分宣布严厉监管措施：包括调整日内开仓限制标准（单产品单日开仓交易量10手构成异常交易）、提高各合约持仓交易保证金标准、大幅提高平今仓手续费标准、加强市场长期未交易账户管理。此举被市场称之为“史上最严管控”。

管控立竿见影，在中金所发声之后，中证500、沪深300、上证50期指这3大品种的成交量迅速“冰冻”，如9月7日3大期指品种成交量在一夜之间缩水至不到一成。据中金所最新的关于9月份数据总结显示，中证500、沪深300和上证50期指这3大品种9月份的成交量分别为48.35万手、162.15万手和56.94万手，合计约267.44万手，而8月份的成交量分别为296.73万手、3937.32万手和559.07万手，合计为4793.12万手，9月数据约是8月的1/18；3个品种9月份的成交金额分别为5483.54万元、1.49亿元和3549.55万元，合计为2.39亿元，而8月份的成交金额分别为4.37亿元、42.91亿元、3.83亿元，合计为51.11亿元，2.39亿元的金额相当于51.11亿元的1/21，9月份股指期货市场的清淡由此可见一斑。 

3期指齐升水

值得一提的是，在指数非理性大跌之初的6月15日，正是该月交割周的开始，期指交割俨然已成市场心结。不过随着中金所管控的趋严，这一心结也逐渐平复，交割周甚至交割日的概念也在慢慢淡出市场视野。

10月16日，正好迎来10月合约的交割日。据数据显示，中证500、沪深300和上证50期指这3大品种10月15日的成交量分别为1.17万手、2.27万手和8779手，成交金额分别为156.61万元、231.05万元和59.55万元，收盘后持仓量分别为1.47万手、4.1万手和1.72万手，合计7.29万手对应市值并不足以令市场动容，股指期货交割对市场的冲击和影响正在远去。

不过需要指出的是，期指的表现或多或少仍然能反应市场的情绪。据盘面显示，10月15日中证500、沪深300和上证50指数分别报收于6929.24点、3486.81点和2282.35点，而中证500、沪深300和上证50这3个期指10月合约则分别报收于6954.8点、3493.8点和2297点，3者期货较现货分别升水25.56点、6.99点和14.65点。