每经记者 王瑞发自北京
暂停半年打新，对于一只规模数十亿的基金来说，或许算不得什么，也可能引不起基金公司太大在意。
然而，背后的代价却不可细算，上千万的无风险收益不可谓不惨重！
4只公募被纳入黑名单
3月9日，中国证券业协会发布公告称，决定对2014年9月-12月期间的华电重工、东方电缆、九洲药业、国信证券、凯发电气、燕塘乳业等43个首次公开发行股票项目中，违反《首次公开发行股票承销业务规范》第四十五条规定的31个股票配售对象列入黑名单。记者了解到，这31个配售对象的违规行为主要是：提交有效报价但未参与申购和网上网下同时申购。
这31个被列入黑名单的股票配售对象包括：华富智慧城市灵活配置基金、信达澳银领先增长基金、中邮核心优选基金、中邮核心竞争力基金、中欧基金-招商银行-天津珑曜恒达资产管理有限公司、上投摩根-诺亚正行分红增长4号特定、上投摩根事件驱动3号资产管理计划。
网下投资者或配售对象首次出现第四十五条和第四十六条所规定的一种情形的，协会将其列入黑名单六个月，这意味着这几只产品未来半年内不能参与股票一级市场的IPO以及定增项目。
基金公司搞忘了啥？
针对这种情况，有分析人士称，公募和专户一般出现的是提供有效报价但未参与申购，这可能是由于以下几方面原因：一是同时对多只新股进行报价，但报中的新股数量比预想中的多，致使资金不足；二是因申赎状况或二级市场交易状况，致使剩余头寸不足。公募和专户在网上网下同时申购的现象较为少见，基金公司在这方面的风控还是很严格的。因此，公募或专户会出现上述状况大多数是由于意外状况，基金参与网下申购的状况也总体较好。
一般情况下，基金公司参与新股的网下配售，倘若网下申购没成功，又非常看好这只股票，一些基金会启动网上打新。“一般情况下，基金公司不太热衷于网上打新，用几十万申购中个500股或者1000股也没啥意思”，不少基金经理笑着回应。
有基金专户人士告诉《每日经济新闻》记者，网上新股申购比较简单，通过直接交易系统便可以下单，网下申购需要经过审批流程，比较麻烦。 通常情况下，一个产品由多个人管理的话更容易出现这种事情，而且最近新股成批发行，出现这种小疏忽可能性是有的。
某基金公司人士称，“背后操作是人就会有出现错误的可能，或许是内部控制出现了问题，新股扎堆发行，一忙一乱，问题就来了”，某基金公司人士称
上述上黑名单的某小型家基金公司，便是因为某个环节出现了疏忽导致出现了网上和网下同时申购的情况。公司高管得知这个消息之后，感慨公司规模本身就不大，又出了这个事儿，以后会加大流程的控制。
“证券业协会的公告出来后，一大早领导就在微信群里面强调，以后要严格按照流程做”，北京某家基金公司人士称，现在新股成批发行，协会出的这个黑名单对业内具有警醒作用。
“另外，对于专户产品而言，很多是通道业务，只是借道基金公司的牌照，有些风控不严的基金公司的投资决策各方面多由投资人自己做”，上述专户人士告诉记者。
半年“损失”上千万
基金公司的一点不在意，背后需要付出的代价将是及其惨痛，我们可以来细细算一笔账。
截至去年末的数据显示，信达澳银公募总规模为42.97亿元，其中信达澳银领先规模为37.06亿元，是该公司最大的一只基金产品。从去年6月份以来的中签情况来看，其中签7只新股，累计申购动用资金586.23万元。随着今年新股的大规模发行，此次被列入黑名单，意味着信达澳银在打新上陷入停滞，可以想象信达澳银会损失掉在打新上千万的收益。
华富智慧城市基金同样是华富基金旗下除货币基金外，资产管理规模最大的一只基金，规模为15.11亿元，截至去年末的仓位是67.13%，因为是去年10月31日成立，所以去年末可能还处于建仓期。从中签情况来看，自成立以来，这只基金获配3次，累计申购动用资金118.52万元，因此打新贡献的收益对于一只规模仅15亿的基金来说，肯定不能轻视。
业内人士指出，被列入黑名单，意味着该4只基金在未来6个月内将无法继续参与新股打新。加之，近期新股发行速度上升，从2015年新股上市的情况来看，2015年新股上市后首日平均涨幅超过43%；上市后5日平均涨幅超过127%；上市后10日平均涨幅超过195%。如无法参与打新将是基金业绩的不小损失。
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