当第三方理财遇上家族信托

“双线并行”的运营策略

目前在中国香港能够提供家族信托服务的公司主要分为两类：一类具有私人银行背景，占比百分之60%左右；第二类是没有银行背景的独立第三方机构，为内地客户提供服务的公司，后者目前不足10家。

前者的优势在于背靠银行集团，客户除享受家族信托服务外，还能获得银行提供的专业化资产配置方案；后者尽管没有资产配置的优势，但具有较大的独立性。而方舟信托正介于两者之间，在为客户提供家族信托服务的同时，还能够与诺亚协同合作，为客户提供资产配置方案。

“方舟信托是独立的信托公司，可以接受诺亚集团的会员客户，也接受非会员新客户。”谈及方舟信托的战略定位，方舟信托执行董事刘彦认为，方舟信托是服务机构，而不是产品开发商和供应商，与内地信托公司概念不同，方舟信托更注重服务。

据了解，诺亚财富将采取“双线并行”策略—一是方舟信托将作为受托人在中国香港从事家族信托服务，包括信托文件的起草、分配方案的设计以及资产管理和资产配置的咨询；二是和分布在其他国家、全球较大的独立第三方信托公司合作，为诺亚财富的客户提供家族信托服务。

由于方舟信托成立于中国香港，因此服务的目标群体仅限于海外资产达到一定量级的客户。尽管信托只是一种受托关系，没有金额门槛，不过从市场上平均情况来看，家族信托客户的起步资产是500万美元流动资产。

对于大部分资产在国内并且希望成立家族信托的客户，诺亚将和国内信托公司合作，满足这部分客户需求。据记者了解，国内包括平安信托、北京信托、中信信托、上海信托、紫金信托等公司均在该领域有所尝试和创新。

“经过十余年的发展，诺亚需要从资产管理向财富管理转型，增加具有高附加值的业务，家族信托是诺亚财富真正实现财富管理、保护资产安全的重要法律方案和工具，方舟信托是将财富管理理念落地和实现的重要载体。”汪静波称。

其中，家族信托的基础是家族精神。因为，在家族信托领域，单纯的产品推荐模式不可持续，没有家族精神基础的前提下进行资产配置是比较浅的层次，我们希望做得扎实。他们希望基于中国香港发达的金融业，向海外辐射，方舟信托将成为诺亚财富走向海外的前哨站。

内地高净值人群借助在港设立的信托公司，开展家族信托业务，进而实现其全球的资产配置，也面临这样一个现实的情况，即中国内地和香港地区存在法律体系障碍—香港法律制度属英美法系，在信托法规上与国内存在一定差异。

对于香港地区和内地两地信托法规不同，方舟信托执行董事章嘉玉对此回应称，在中国香港设立信托，一方面缘于清楚看到客户的境外投资需求，另一方面是2013年12月最新修订的香港《信托法》更适合现代投资人的投资理念。