百度加入余额理财大军 或倒逼存款利率市场化提速

每经实习记者 朱丹丹 发自北京

10月21日，百度宣布旗下“百度金融中心-理财”平台将于10月28日正式上线，届时还将推出目标年化收益率8%的理财计划“百发”。

尽管从整个银行体系来说，目前还无法准确测算“各种宝”分流银行存款的具体规模。不过《每日经济新闻》记者了解到，在支付宝中存入数千元乃至数万元来赚取余额宝收益的网民，已非个案。

分析人士指出，随着类似余额理财产品不断推出，最终会倒逼银行去主动推动存款利率市场化。

余额宝“替代效应”引关注

《每日经济新闻》记者在贴吧中发现，余额宝使用者大都把它看成一种新的存款工具，大多还觉得高于银行的收益也是不错的，每天都能看到钱在慢慢增加。

据《证券时报》消息，自6月13日上线至6月底，余额宝用户便突破250万，规模达66亿元；8月中旬，余额宝规模超过200亿元；9月初又曝出余额宝规模近500亿元的消息。按此规模计算，从上线至今，余额宝以平均每天5亿元的增速在扩大。

正是在这种客户需求及规模快速增长的刺激之下，许多机构看到了商机，并联合基金推出了类似的余额理财产品。苏宁云商10月11日发布公告称，易付宝余额理财产品目前已经基本开发完毕。10月18日，中国银联旗下的银联商务联合光大保德信基金，推出类似于余额宝的现金理财产品“天天富”。

或加速存款利率市场化

余额理财越来越火热，对于银行而言显然不是什么好消息。

“我们近期银行办理存款业务的客户少了很多。”一位国有大行分行的工作人员这样告诉 《每日经济新闻》记者。

东方证券银行业分析师金麟表示，类“余额宝”产品的热销，一定程度上影响着银行活期存款，从以下几方面可以看出：第一，当前我国的货币市场资金收益率明显高于活期存款利率，利差在4个百分点左右。第二，货币市场资金的功能和体验越来越接近于银行存款。一方面货币市场资金普遍实现了T+0功能,在流动性上基本与活期存款相当。另一方面随着货币市场资金与极高用户粘性的互联网入口相结合，个人乃至于企业申购货币市场资金的隐性成本同样极大降低。

金麟进一步指出指出，余额理财将加速推动存款利率市场化。随着类似余额理财产品的盛行,中资银行当前垄断利差的最大来源即活期存款将开始面临越来越大的分流压力。商业银行只有两个选择，一是继续维持垄断性利差而坐视活期存款不断流失，二是为了遏制存款的流失而主动推动存款利率市场化。

一位孙姓分析师也认为，类“余额宝”产品是一种金融创新，某种程度上会促进利率市场化。

但也有分析人士持不同观点。内蒙古银行首席经济学家苑德军认为，余额理财类产品对银行存款的影响不会特别大，因为从目前来看，相关监管制度还没有出来，风险也比较大。相比较来说，银行理财产品做得比较成熟，风控也有一定的经验。

格上理财分析师王燕娱表示，“这种产品对利率市场化有一定的影响，但不会很大，毕竟存款利率市场化是个必然趋势，随着存款利率的放开，银行自然会调整自身的存贷利息。”