QDII基金打翻身仗 三类港股成宠儿

每经记者 曾子建

上周末，开放式基金2012年四季报出炉，值得注意的是，去年QDII基金（合格境内机构投资者）业绩整体好于投资A股市场的股票型基金。《每日经济新闻》记者注意到，已经披露四季报的多只QDII基金存在一个鲜明的特点，那就是，要想取得优异的业绩，重仓港股是必然之选。那么，最近一个季度以来，QDII基金究竟重点介入了哪些香港上市公司？

重仓港股QDII“逆袭”/

整个2012年，对于QDII基金而言无疑是打了场翻身仗。

统计显示，前几年业绩不佳的QDII在2012年实现 “逆袭”，整体获得上涨7.18%的业绩。而华宝兴业海外中国成长以23.74%的收益率，位居该类基金第一位。排在第二名的是博时大中华亚太，涨幅21.97%；排名第三的是国投瑞银全球新兴市场，带给投资人21.61%的回报。

QDII基金能够打翻身仗，很大程度上与A股市场在全球股市涨幅垫底有关。

除此之外，值得注意的是，QDII阵营中，要想排名靠前，重仓港股也是重要的成功策略。以去年排名第一的华宝兴业海外中国成长为例，去年三季度末该基金投资组合中，78.23%配置在港股市场，而纽约股市只配置了8.32%的比例。其次，排名第二的博时大中华亚太虽然港股配置比例要低些，但依然将64.21%的仓位配置在港股市场。进入2013年之后，重仓港股市场的QDII继续表现强劲。广发亚太精选今年以来的受益达到5.47%，暂时排名第一。而该基金公布的去年四季报显示，其配置 港 股 市 场 比 例 也 高 达68.47%。

重仓港股，无疑是上述QDII基金成功的法宝。去年第四季度，恒生指数上涨8.72%，恒生国企指数上涨16.32%，其涨幅远远超过其他海外市场。

例如，韩国综合指数上涨0.04%，马来西亚吉隆坡指数上涨3.19%，印度孟买Sensex30指数上涨3.54%，纳斯达克综合指数下跌3.10%，标普500指数下跌1.01%，美国道琼斯工业平均指数下跌2.48%，新加坡海峡指数上涨3.49%，澳大利亚上涨5.97%，巴西下跌1.25%。

2012年四季度，港股市场的表现无疑领先全球主要海外市场。而今年1月份以来，恒生指数继续走高，1月已经累计上涨944.86点，涨幅4.17%，而国企指数涨幅更大，1月以来累计涨幅已达5.85%。那么，作为重仓港股市场的QDII基金经理是否依然看好今年的走势？

工银瑞信中国机会全球配置基金的基金经理坦言，中国实体经济的复苏和股市的见底已经成为共识。以目前的市场估值和全球资金流动的状况分析，相信在海外上市的中国股票还有进一步上升的空间。

既然QDII去年凭借在港股市场上的加大配置，取得了不俗的成绩，那么，哪些类型的港股更受QDII基金青睐？《每日经济新闻》记者查询已经披露的QDII基金四季报发现，地产股、能源股，以及金融股三类个股是去年第四季度QDII基金的宠儿。

一：地产股

以博时大中华亚太精选为例，该基金前十大重仓股全部是港交所上市公司，其中更有4只个股为地产股，而这四只地产股的合计仓位就超过17%。其中，合生创展（00754，HK）和九龙仓（00004，HK）两只个股配置比例超过10%。此外，还持有融创中国（01918，HK）、和佳兆业集团（01638，HK）。而从这些地产股的表现来看，绝对可以用“抢眼”来形容。如合生创展去年累计涨幅高达207%，而今年不到一个月时间，该股又涨了超过30%。至于融创中国更是大牛股，去年涨幅高达272%，今年又涨了17%。

二、能源类个股

港股市场向来热衷于地产股的炒作，但能源类个股在去年也成为QDII基金的宠儿。这些能源股不仅包括电力股、燃气股等，还有油服类个股也受到基金追捧。如广发亚太精选刚刚公布的2012年四季报显示，其第一大重仓股为华润燃气，占净值比例为4.83%，同时还持有中国石化H股，以及华润电力。

而博时大中华亚太精选除了青睐地产股外，同样也偏爱能源类个股。该基金的第一大重仓股，则是华电国际H股，持股占净值比例高达5.97%。其前十大重仓股中，还持有华能国际H股、华油能源，以及宏华集团。值得注意的是，宏华集团去年累计涨幅高达353%，为港股市场炙手可热的油服股。

三、金融股

金融股在港股市场向来获得比A股更高的估值，QDII基金同样热衷于金融股。近一段时间以来，金融股在港股市场的走势十分强劲。工银瑞信中国机会全球配置基金刚刚公布的2012年四季报显示，其对金融股的配置比例高达30.45%。而其第一大重仓股，即为建设银行H股，仓位控制在3.88%。除此之外，该基金还持有农业银行H股、中国人寿H股。另外，广发亚太精选在前十大重仓股中持有中国平安H股。