百万富翁们的投资秘笈

每经记者李娜 他们是80年代改革开放，萌芽、崛起的一代； 他们是现阶段构建中国各行业的中坚力量； 他们依靠迅速累积的个人财富，成长为中等收入人群； 他们有着资产委托管理的巨大渴求，也曾有过小试牛刀的经历，在血雨腥风的A股市场搏杀；在半遮半掩的PE市场大肆揽金；在阳光与黑暗的私募地带洗礼；在“诸侯纷争”的专户领域观看糖果和大棒轮番上演的悲喜剧；在萌芽的券商集合理财中饮下不知何味的头啖汤…… 让我们一同走进这个群体：去游览他们的理财生活；去分享他们谱写的武功秘笈；去领悟他们真正的投资需求。 武侠人物之杨过：攻守平衡的黄华 姓名：黄华年龄：50岁 理财年限：17年职业：自由职业 居住地：成都采访地点：茶楼 委托理财：1.先后持有广发、易方达、汇添富和银华四家专户产品；2.阳光私募西域新兴成长；3.券商集合理财东方红1号资产管理计划；4.银行理财产品 武侠类型：杨过 和黄华畅聊他的理财生活，脑海中却很快浮现出金庸武侠小说中杨过身影。杨过拥有全真教的心法、古墓派的剑法、丐帮的打狗棒法、桃花岛的弹指神功以及白驼山庄的蛤蟆功，并自创黯然销魂掌。 黄华，A股市场的老股民，17年投资理财经验，尝试了专户、私募、券商集合等几乎全部委托理财模式，同时也找到了一套适合自己的资金管理模式。 2007年，黄华全面进入了投资理财的钻研中。2009年9月，基金公司开始推出专户一对多业务，这引起了他极大的兴趣。直接和基金公司电话沟通，了解各家的投研实力以及过往专户一对一的运作情况，经过连番筛选和比较，黄华先期购入了广发主题1号和易方达直销一对多。 前期的辛苦没有白费，黄华很快尝到甜头。看着账户资产不断浮盈，黄华又在2010年年初购入了银华专户一对多，同时在当年5月购入了汇添富专户一对多。 进入2010年下半年，A股市场急转直下，投资一对多的浮盈开始缩水甚至转向亏损边缘。随着一对多产品的陆续到期，黄华开始收缩此项资产投资，2011年5月，黄华全面退出专户一对多。 “折腾三年，我投资的专户一对多，两只亏两只赚，整体盈利3%，相当于一年期定期存款，等于是白搞了。”黄华总结道。 从专户领域退出后，黄华购买了一只阳光私募产品---西域新兴成长。“这只产品只有一周时间，净值在面值之上，其余都在面值下。等到一年期满，我以损失20万的代价，进行了止损。”黄华感叹道。 先前投资的东方红1号集合理财，黄华也果断退出，净值也是在1元附近。 而在这几年，黄华还曾跟踪温州民间资本借贷的变化、信托产品收益，也曾在不同的银行理财产品间进行腾挪，以寻求更好的委托理财方式。 2012年，黄华开始自己理财，他告诉记者，他想和基金经理们进行“赛跑”。 谈起今年的投资思路，黄华坦言，自己就是名新股搬运工，同时将少量资金在二级市场上选择优质股票。 黄华晒了晒打新收益账单：今年总共打新42只，打中36只，其中4只破发，总体盈利25万元。截至8月16日，打新部分今年年化收益率为13%。 “打新是有窍门的，用多少资金打新，打哪几只，打新的节奏要把握好，我觉得这是个学问，需深入研究。”黄华表示。 更让黄华高兴的是，他在2010年三季度用少量资金买入沱牌舍得，此后连续加仓并不断高抛低吸，最终收益达到80%。 “其实，总体算下来，截至8月16日，今年实际收益有20%了，如果下半年保守投资，买点理财产品，年度收益也有22%左右，已提前完成收益目标。”而此前黄华给自己制定的目标是每年资产保持10%～15%的收益率，3～5年实现资产翻倍。 “现在基本上市场不好时，都是用大部分资产换取稳定收益，用少量资金博取更高的收益，控制组合的风险，获取一定的回报。”黄华透露了自己的投资心得。 理财产品缺陷： 1.最痛恨的是专户一对多这类理财产品，流动性太差。 2.专户投资经理普遍缺乏止盈的勇气和能力，即不够大胆提前空仓，或是贪心太重。我购买的一款专户产品离到期日有3个月，浮盈高达25%。期间我专门找到投资经理，希望能锁定20%的收益，结果最后只剩下13%。另外一个一对多高峰时期收益达40%，到期只剩下15%。 3.阳光私募的投资能力参差不齐，需要仔细挑选，态度还是比较诚恳。专户产品不太愿意和客户沟通，感觉他们不够真诚，经常就是客服人员把客户需求挡在外面。 理财产品需求： 1.希望基金公司、券商等机构，能在未来研发出一些能每年固定有10%左右收益的绝对收益产品。 2.基金公司、券商等机构可以研发专户打新股的产品。尽管这两年打新的收益率从20%左右的高峰期连续降低，但仍有10%左右的收益。“十二五”规划也表明，未来每天将有两到三只新股上市，这个市场是显而易见的。 武侠人物之张无忌：运气与实力结合的张枫 姓名：张枫年龄：38岁 理财年限：10年职业：石化系统 居住地：上海采访地点：星巴克 委托理财：1.华夏、嘉实等多只公募产品；2.先后持有海富通创兴成长、富国农行稳健壹号；3.上海重阳投资旗下产品 武侠类型：张无忌 一提起自己的理财生活，在外出差略带疲惫的张枫耸了耸肩，笑了笑。 “我觉得自己有些张无忌的幸运，买的几只理财产品都很有运气。有的是时机产品，有的是明星产品。”张枫解释道。 事实上，和不少专户一对多的持有人相比，张枫无疑是个幸运儿。他曾经持有的海富通创兴成长，1年时间收益超过20%；在今年2月购买的富国农行稳健壹号，5个月时间又收获了近20%的收益。 为什么敢于去尝试专户一对多？对于这个问题，张枫给出的答案十分简单：当时并没有想太多，就是很想去尝试专家理财的感觉。选择海富通创新成长，是因为此前了解到海富通非公募团队实力比较突出，公司对非公募资产业务也很重视，打理了不少电力公司的企业年金项目。考虑到首只专户一对多是公司的脸面，应该格外重视，会派出实力最为强劲的投资经理。 从这只产品退出后，张枫看到市场不好，买了些银行理财产品，为此错过2011年四季度那波债券牛市而遗憾。2012年，在农行工作的朋友向其推荐了即将发行的富国农行稳健壹号。“以前，我有空也听过一些投资讲座、论坛，知道富国基金擅长债券方投资，我也想抓住债券牛市的尾巴，就买了些。”张枫有些欣喜地说道。 据张枫介绍，富国农行稳健壹号成立于今年2月底，成立后净值飞速增长，到7月底，产品提前达到契约规定的上线，提前清盘，5个月20%收益收入囊中。 “老婆打趣我，说我有张无忌的狗屎运。她同事买的一对多，至今还在亏损。可我不这样认为，我觉得是碰上好运，但事前也做了功课。”张枫难掩内心的激动。 至于在2009年12月购入私募重阳的产品，张枫表示自己并未亏损，还小赚。 “你可能发现，我挑选基金公司和阳光私募，都是具有一定品牌的公司，我觉得这可能是我的投资思路吧。”张枫归纳道。 理财产品缺陷： 专户的进出机制不够灵活，特别是在投资经理换人后，投资人应该享有免费退出，或者是自由更换到同一公司其他一对多产品的权利。 理财产品需求： 1.我觉得理财机构是可以推出一些时机型产品，专户发行的期限一般都是1个月，有的甚至更短，可以对投资标的未来变化进行预判。 2.我觉得目前理财产品的方向，过于依赖于A股，可以进行别的方向投资，最好可以投资一些大宗商品之类的品种。 武侠人物之令狐冲：蓄积勃发的马刚 姓名：马刚年龄：37岁 理财年限：9年职业：钢铁公司 居住地：上海采访模式：电话 委托理财：1、曾持有公募产品交银稳健等；2、目前持有汇添富交行灵活配置3号 武侠类型：令狐冲 作为公司技术主管的马刚，很希望能找到一家负责任的机构为其打理资产。在过往的投资决策中，交行的理财人员给出的建议，对马刚起到了关键性的作用。 他有几分像武侠当中的令狐冲，在师傅的教导下学了一定武功，同时，自己也有一定的领悟能力。 NBD：你以前有委托理财的经验吗？ 马先生：我以前买过公募基金，像交银稳健，赚了些钱。 NBD：为何会选择专户一对多理财？ 马先生：主要是交行理财人士给的建议，自己对基金的专业人士也比较认可。 NBD：持有哪家基金公司专户产品？ 马先生：汇添富交行灵活配置3号 NBD：目前收益如何？ 马先生：面值之上，略有小赚。总体收益一般，没有特别的惊喜。 NBD：怎么评价持有的专户一对多？ 马先生：客观上讲，这只产品成立的时机不是太好。但整体上，我对该产品投资经理的能力比较满意，他对风险的控制不错，加减仓都比较果断，不象公募基金那样搞配置。 NBD：打算购买阳光私募产品吗？ 马先生：暂时没有，我以前买的那只公募基金的基金经理，后来出去做私募，业绩做得很糟糕。我觉得投资理财要搞好，必须要有一个好的研究团队支撑，单打独斗是很难成功的。 NBD：理想中的专户理财是怎样的？ 马先生：我觉得是大盘下跌时不亏钱，上涨的时候能够跑赢大盘指数。最后，一年收益能有5%，能够战胜同期银行存款收益。 理财产品缺陷： 1.专户流动性差。不过，现在很多新的专户一对多，会选择一个季度开放一次，这种流动性还可以接受。 2.专户投资经理对时机把握能力不强。很多投资经理没有绝对收益的概念，不能有效踩准市场节奏，思维很多还是和公募一样，配置的标的比较多。 理财产品需求： 1.未来理财产品，除了股票和债券外，还可以对期货、对冲、转融通产品等进行开发，或者选择一些海外投资品种。目前，A股中有很多上市公司质量不高，风险很大。 2.基金公司是否能开发一些年投资收益10%左右的绝对收益产品，这样的产品相信对很多投资者都有吸引力。 武侠人物之黄蓉：寻求适合自己产品的刘莎 姓名：刘莎年龄：32岁 理财年限：8年 职业：国企员工、淘宝经营店 居住地：深圳采访模式：QQ 委托理财：1、曾持有公募基金产品；2、曾持有嘉实一对多，现持有富国招行量化对冲策略；3、准备择优选择阳光私募产品 武侠类型：黄蓉 在金庸的武侠世界里，黄蓉的才智首屈一指。而今天理财故事的主人公刘莎，很喜欢黄蓉，最欣赏她知道什么才是适合自己的，最终挑中丈夫郭靖，成就幸福生活。 刘莎系一名普通国企员工，在朝九晚五的生活外，她在淘宝上经营一家小店。 起初，刘莎并没有太多的投资经验，而是直接将钱存进银行。“身边的朋友陆续投资股票、基金时，我才意识到钱应该去投资，放在银行只会缩水。有段时间，我常去听一些讲座，学习一些常识，开始尝试买一些公募基金。” 在投资中，刘莎养成了一些好习惯，就是坚持每月拿出20%收入定投基金。“定投可以帮助我养成好的理财习惯，也会因此关注理财市场一些新的变化。” 2009年9月，刘莎得知专户一对多将面市，并在2010年购入了一只嘉实一对多产品。“我觉得那只产品的投资经理风格比较激进，净值起伏大，而且他好像比较偏爱地产股。”在产品到期后，刘莎觉得自己并不适合这种风格，决定离开。 2008年的大熊市，给刘莎留下了很深的印象，因此2011年她选择寻求银行理财产品进行避险。 直到2012年，刘莎在招行接触到富国招行量化策略这款产品。该产品最大的诱惑在于不像以往产品依赖A股市场上涨而获利，而是采用中性策略，获取绝对收益。 “我当时有些心动，直觉告诉我，这就是我想要的产品。4月份成立以来，3个月收益已有3%。而且这个产品是每季度开放一次，进出变得容易一些。”对话空间上闪烁着刘莎留下的微笑表情。 刘莎告诉记者，自己没有过高的奢望，每年能有稳定的收益就行了，当然战胜通货膨胀是最起码的要求。 理财产品缺陷： 1.专户理财的信息不公开，不利于投资者选择适合自己的产品，很多时候要靠碰运气和银行客户经理的责任心。 2.一对多产品不适合自己，退出的成本过高，无赎回费用时，等待时间过长。 3.基金公司只说好的不说坏的。 理财产品需求： 1.希望理财机构能推出一些有稳定收益的理财产品，最好能战胜通货膨胀。 2.希望理财机构能针对自己的优势项目，进行创新，推出特色产品，减少对A股市场的依赖，同时尽量降低投资经理的主观判断因素。