“招保万金”成就上半年基金黑马对地产股未来走势现分歧

每经记者 李新江

在沪深两市表现持续疲弱的背景下，地产股的强劲表现成功助力不少基金做大净值，引发行业一片关注。

随着上半年公募基金业绩收官，早在上半年埋伏布局的基金受益匪浅，其中就包括上半年业绩黑马中欧中小盘。《每日经济新闻》记者了解到，早在今年年初，公募基金对于地产类公司的调研回暖，已经预示着公募对于地产股的态度或已出现转变。

北京某知名基金经理日前受访时表示，随着刚需复苏，地产股未来可能出现较大机会；但是，一些基金经理受访时考虑到政策面因素，对于地产股未来的走势仍有所担忧，表示三季度期间仍以保守策略为主。

地产股孕育基金黑马

上半年业绩冠军中欧中小盘基金经理王海，将中欧中小盘取得优良业绩归因对地产板块机会的捕捉，而且在下半年继续看多地产股，也成为近期地产板块看多阵营的一面旗帜。

王海对《每日经济新闻》记者表示，今年上半年业绩得益于去年末预判到了今年国内经济趋向，以及这种趋向下政策微调的方向，集中配置了低估值的地产龙头公司。

早在一季度末，重仓持有地产板块的基金均受益匪浅，尤其是配置比例超过30%的上投摩根中国优势、富国天瑞、易方达科翔和中海环保等。

统计数据显示，上半年地产板块的表现也不负众望，地产指数连连攀高。在央行连续两次降息之后，市场热情也被推向一个小高潮。基金和上市公司一季度报披露数据显示，公募基金持有房地产市值超过833亿元，环比增加近200亿，也显示出部分基金对于地产板块的布局已经渐次解冻。

在这一背景下，基金行业内部对于地产板块的投资分歧，使得基金业绩走势分化，在半年度收官时体现得非常明显。

以招商地产为例，仅一季度期间，交银施罗德成长基金增持至1533.87万股。广发小盘、基金科瑞和交银施罗德蓝筹也新进成为前十大流通股股东。但同期全国社保一零二组合、富国天瑞强势地区精选、上投中国优势和诺安价值增长等则选择了减持。

统计数据显示，今年以来招商地产涨幅达到50%，可谓让重仓基金收获得“盆满钵满”。

上涨空间引发公募激辩

根据上市公司披露的一季度报，包括广发基金、汇添富基金、泰达基金、富安达基金、长盛基金、博时基金、嘉实基金、华夏基金、海富通基金、银华基金、大成基金、南方基金、易方达基金和富国基金等，上半年期间均对一些地产龙头股进行了实地调研。

但是在调研之后，对于下半年的投资策略分歧显然仍然存在。

其中，中欧中小盘基金经理王海仍是地产股的坚定看多者，他认为，下半年最具投资价值的依然是地产股，这是解决目前面临的种种问题的必不可缺的“钥匙”，随着时间推移，这把钥匙的价值将越来越大且使用的紧迫性越来越强。

南方基金首席策略分析师杨德龙也向《每日经济新闻》记者表示，银行主要适合用来做防御，而地产由于刚性需求依然很强烈，所以未来依旧有投资机会。

但仍然有不少基金公司对于地产股未来的走势比较保守，尤其是在经历了近期股价较强势的上攻之后。

博时上证自然资源ETF及联接基金经理胡俊敏昨日向记者指出，政策制定者持续调控的决心，使得房地产调控仍具有一定的政策空间。从更高层面来看流动性仍然缺失，房地产出现持续大幅上涨的概率是比较小的。

而北京某基金公司研究人士则认为，尽管降息对地产行业来说是一种有向上支撑力量的利好因素，但鉴于政府未来在房地产行业调控的态度，建议将地产股逢高出货。

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