股市、期指“全天候”战斗 私募40天大赚上亿

每经记者  朱秀伟

        短短几个交易日，沪深两市指数跌幅超10%，算一场不折不扣的“股灾”，但暴跌后投资者却呈现出截然相反的状态，有人欢喜有人愁：一边是大多数投资者账户资产短时间内急剧缩水；另一边却是少数人暴赚。而这一切都是拜期指所赐。

        4月16日是A股历史上具有里程碑意义的日子，股指期货正式推出宣告了单边市的结束，下跌也能赚钱。此次突然而至的暴跌，就有期指大户和私募通过做空大赚了一笔。

        “市场好时炒股赚钱，看空时迅速卖掉股票，下空单，借跳水赚钱。”A股一些私募、大户正结束以前靠天吃饭的日子，进入了一种“全天候”战斗的状态。《每日经济新闻》记者在近日的采访中，就发现了这样一位全能的私募高手，据其自称，短短的一个半月中他已通过股市和期指市场大赚上亿元。

中证期货成空头主力暴赚

        这轮暴跌成就了一批做空的大户，来自深圳的私募人士齐先生就是其中一位。他这一段时间的某些经验，相信对投资者理解市场有一定帮助。

        11月16日的13：30分左右，沪深两市又是一波疯狂跳水，权重股集体杀跌，煤炭、有色、金融、石油跌幅加大，众多恐慌盘涌出，早上刚刚宣告失守3000点，此时2900点已岌岌可危，此时A股大部分投资者相信都处在“水深火热”之中。

        “齐总，310个点了！”带着一丝颤抖的声音，对面的下单员向齐先生报告了最新的盘面情况。

        “两桶油涨停那天（11月11日）收盘前，在3590点左右重仓做空，单拿到现在一直没动。”齐先生喝了一口茶后很平静的思索着，310×300=93000元，此时，一手空单账面上浮盈已近10万元。从期指市场持仓来看，获得这样暴利的显然不止齐先生一人。

        11月10日，是刚刚成立近7个月的中国期指市场历史上比较独特的一天，离11月合约交割还有8个交易日，但12月合约却意外提前8个交易日成为了主力合约，当天收盘后，12月份合约的持仓量达到了1.89万手，而11月合约持仓量只有1.85万手。

        按照东方证券金融衍生品首席分析师高子剑的话说，“这不仅是在沪深300期货市场，与海外股指期货相比也属罕见。”

        从持仓来看，空方持仓前20的会员总共持有1.65万手，而多单前20的持仓总量只有1.33万手，主力意外地突然转仓的第一天，空方似乎就占据了优势，其中中证期货持有空单数最多，高达4282手。

        冥冥之中，暴风骤雨正在酝酿。

        接下来，在“两桶油”被点燃后，加上提高存款准备金率、CPI居高不下通胀压力大增等等复杂因素作用下，A股开始了一波暴跌之旅，几个交易日，沪指、深成指的跌幅就超过10%。

        到11月18日收盘，空头的持仓量已上升至2.59万手，相比11月10日增加了近万手。暴跌获暴利，空头并未收手，这似乎印证了期货市场上一句老话，“多头不死，空头不止”，11月18日多头依然持有2.07万手的持仓，但空头仍明显占据了优势。

        单从席位来看，这波最坚决的空头莫过于中证期货，从11月10日持有净3757手空单，虽然随后连续暴跌近400点，但空头头寸丝毫未减，到11月18日，净空头的持仓量已高达5041手。此前持仓的3757手，如果按照每张合约400点浮盈算，这部分持仓账面浮盈已高达4.5亿元。这还不包括一些超短线不过夜单子的收益。

        持有净空单获利较多的席位还有华泰长城、招商期货、海通期货、中粮期货等。

股票、期指“全天候”战斗

        在市场一片看好之声当中，为何选择放空单？齐先生分享了他的心路历程。

        “期指推出有7个月了，现在回过头来看，其实已经经历一个完整小周期的牛、熊轮回。4月中旬到7月初是熊市，沪深300跌900来点；7月底到9月底算震荡市，在一个小箱体内上下波动；9月30日到11月11日是一波很明确的上升趋势，沪深300涨了差不多700点。熊、震荡市、牛，经历了这波小轮回，对我们这些一线参与者，很多心中都有底了，敢下重手与这个有关。”齐先生向《每日经济新闻》透露。

        “到底是对哪些东西有底了？”记者赶紧发问。

        “靠天吃饭的日子彻底结束，不少游资、私募现在都是  ‘全天候’战将。”原本平静的齐先生讲到这里语速明显提高。

        20年来，直到今年4月份推出股指期货之后，A股才结束了单边市命运，此前一遇到系统性风险，投资者几乎都难幸免，熊市中唯一的最好办法只有空仓，但能坚持的投资者十分稀少。

        “期指推出的第一天我就参与了，4月份那波下跌抓得较好，震荡市的阶段却老是踏不准节奏，以前在股市中感觉自己心态很稳，一到期指市场就完全变了，比如一只股票每天的走势是非常平滑的，期指完全不一样，忽上忽下，经常还有秒杀行情，极度考验心态，连续失误几次以后，就又把精力转到股票市场上。”正由于此，当国庆节后出现这波大行情，齐先生又重新回到了自己熟悉的股票市场上。

        “10月开始这波大行情我没有放过，什么‘煤飞色舞’、稀土永磁，什么板块火就炒什么，这跟以往炒股时没有区别，都是一个路子，从中得到差不多30%的收益，直到11日转空。”齐先生介绍说。

        先在股票市场赚一把，兑现利润后又突然重仓放空单，齐先生的完美操作再度证实私募、游资靠天吃饭的日子结束了，现在是“全天候”战斗。

        “卖股票的理由到底是什么呢？”记者很好奇。

        “有4个基本因素让我敢下重仓，一是题材、概念都炒了一轮，感觉市场中没有什么可炒的了；二是多头热情过头了，合约升水超出合理范围；三是两桶油拉涨停在历史上从来就没好事；四是基本面发生了变化，货币政策收紧可能超预期，有恶性通胀可能。”齐先生回答。

        “3200点破了，马上400点，平不平？”对面那位年轻的下单员似乎已经有些急不可耐。一张单子12万元浮盈，如果以齐先生千张为单位的实力算，的确已是一个天文数字。

        “我们继续聊。”齐先生没有直接回答下单员，但继续持仓的意思已显露无遗。

        最后，齐先生告诉记者，算上股票市场赚取的30%和期指市场上的浮盈，短短1个半月之中他已经赚了一倍，利润超亿元。

        不过，他告诉记者，在没有真正兑现利润前，一切都是纸上财富。

        11月17日，大盘继续跳水，但东方证券的高子剑依然“持续且坚定地看空”，认为大盘还会回调，期指市场的暴利神话或许还将上演。



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