兵马未动粮草先行 新能源汽车带热充电站概念股

每经记者  李智

　　在人类的发展历史上，几乎每一次科学技术的重大进步都会引发人们生活习惯的巨大改变，而就在这种改变中，无数的商机也如雨后春笋般应运而生。

        毫无疑问，在全球能源危机和世界各国的大力倡导下，以电动汽车为代表的新能源汽车产业就面临着一个前所未有的发展机遇。所谓“兵马未动，粮草先行”，作为新能源汽车生命线的充电站也在如火如荼的建设当中，对此业内人士表示，对于广大投资者来说，其中蕴藏的意义不言自明。

新能源汽车成为市场焦点

        目前A股市场上炙手可热的炒作题材是什么？相信绝大多数投资者都会回答，是新能源汽车。

        在7月6日公布增发方案，募资10.2亿元增持中航锂电建设的锂离子动力电池项目后，成飞集成（002190，前收盘价35.86元）随即成为A股市场上“疯狂”的代名词，从信息披露后的连续五个涨停板开始，成飞集成的股价已经由此前的11.49元，暴涨至目前35.86元。最终，面对成飞集成所引发的疯狂，交易所不得不采取对其停牌核查的处置。

        实际上，成飞集成仅仅是一个缩影，此前如德赛电池（000049，收盘价33.56元）、科力远（600478，收盘价17.08元）、奥特迅（002227，收盘价36.97元）等一大批具有新能源汽车概念的个股都曾遭遇资金轮番爆炒。

        “疯狂的背后实际上是资金对新能源汽车发展的期待与迷茫”。一位私募人士对《每日经济新闻》记者表示，由于新能源汽车发展的种种不确定性，此前对这一概念的炒作可以说是乱象丛生。往往是一个事件性的因素，就激起一个时间段个股的大涨，而受到成飞集成的停牌核查，特别是新能源汽车发展路径的日渐清晰，未来盲目追逐强势股的操作方式，恐怕已难以成为制胜的法宝。只有跟随行业发展的轨迹，把握国家政策的引导方向，才能在这一次投资盛宴中获益。

        8月18日，由国资委主导、16家央企参与组建的“电动车产业联盟”成立，该联盟的主要任务是整合央企资源，建立推动电动车产业整体发展的开放技术平台。而对于“电动车产业联盟”，各大券商的分析师指出，这是新能源汽车发展的一个巨大推动力。

首先关注充电站概念股

        正所谓“兵马未动，粮草先行”，在新能源汽车发展即将驶入快车道之际，作为新能源汽车生命线的充电站建设，成为了市场首要关注的目标。

        华泰证券分析师许方宏就指出，联盟的成立有利于协调当前电动汽车充电站，改变电网公司和石化企业盲目跑马圈地的状况，推动充电站建设领域的有序发展。

        平安证券研究员邵青则表示，年初国家电网宣布今年将建设75座充电站以及6029个充电桩试点，而南方电网也宣布，今年将建设超过80座充电站。综合考虑国网2015年前建设1700个充电站的规划和新能源汽车发展状况，预计未来五年我国充电站建设年均投资有望达到30亿元，2015年达到48亿元以上。

        毫无疑问，在巨大市场前景以及相关政策的大力扶持下，新能源汽车充电站的建设将在未来如火如荼进行，而每年几十亿元规模并不断递增的“大蛋糕”，上市公司受到的业绩推动以及引发的投资机遇将不容忽视。那么，如何把握充电站题材的炒作，也成为当前投资者面临的最迫切问题。

        一位券商分析师告诉《每日经济新闻》记者，充电站和充电桩建设过程需要用到很多设备，如充电机、电能监控系统、有源滤波装置、充电桩、变压器、配电柜、电缆等。简单来说，大致可以划分直接充电设备、配电设备、管理辅助设备三个部分，其中，充电机、充电桩等直接充电设备是充电站的核心，一般占充电站成本的45%~55%左右。而在目前A股上市公司中，充电机和充电桩设备供应商有国电南瑞（600406，收盘价48.47元）、许继电气（000400，收盘价28.28元）、思源电气（002028，收盘价23.46元）和奥特迅等公司，其中国电南瑞是国家电网旗下实施充电站建设的主要力量，值得特别关注。

        除最为核心的充电设备外，以变压器、高低压保护设备、低压开关配电设备为代表的配电设备投资，也占据总成本的35%~45%，但是与充电设备相比，这部分设备门槛较低，市场竞争非常激烈。同样，能够进入这个领域的上市公司也非常多，除了国电南瑞、许继电气等龙头公司外，如宝光股份（600379，收盘价15.64元）、百利电气（600468，收盘价24.16元）、深圳惠程（002168，收盘价18.33元）等数十家公司都是该部分设备的潜在供应商。

        最后，以电池及其管理系统、电池储存架、管理辅助设备为代表的软件、控制等非电气设备占总投资成本的10%~20%。而在这个领域，国电南瑞和许继电气有着明显的优势。上述分析师指出，综合来看，上市公司受益充电站建设的排序依次为国电南瑞、许继电气、荣信股份（002123，收盘价37.15元）、森源电气（002358，收盘价48.20元）、奥特迅、思源电气、国电南自（600268，收盘价20.40元）。

        业内人士指出，未来随着新兴能源投资规划的破茧而出和电动汽车充电设施标准化工作的完成，充电站建设还有望迎来新的助力，为相关个股带来更大的投资机会。

充电站概念重点公司

国电南瑞

（600406，收盘价48.47元）

　　　　公司是国内领先的电力自动化软硬件开发和系统集成服务提供商。特别需要指出的是，公司是国家电网旗下实施充电站建设的主要力量，已经参与建设了多座“国家电网典型设计示范充电站”，如3月31日落成投运的唐山南湖充电站和4月19日扬州市吴州路电动汽车充电站。

        公司在电动汽车充电设施典型设计、关键设备研发、技术咨询服务、试点工程实施等方面走在行业前列。业内人士一致认为，公司将在未来充电站市场中获得较大的市场份额。

奥特迅日线图

奥特迅

（002227，收盘价36.97元）

　　　　公司是国内电力电源龙头厂商，主营电力用交、直流电源系统及其一体化设备。

        奥特迅是最早进入充电站市场的企业之一。公司成功实现了电源设备研发制造技术向充电设备的移植，并成为2009年深圳地区两个最早的充电站承建方之一。

        公司目前是少数几个掌握大电流快充技术的充电站制造商之一。平安证券指出，长期来看，尽管目前公司的收入基数较低，但随着充电站市场发展，其收入具有爆发的可能性。

动力源

（600405，收盘价12.39元）

　　　　公司是大型电力电子生产企业，以电力电子技术为基础，形成了涵盖交直流电源、高压变频器、监控系统的产品体系。与奥特迅类似，公司依托交直流电源技术基础，试图进入充电站市场。公司7月29日公告称，拟在深圳市出资设立深圳市动力聚能科技有限公司，主要从事化学储能技术研发及相关产品的生产。业内人士指出，虽然该公司短期不能给上市公司带来效益，但可以为上市公司未来发展打下坚实基础，在充电桩迅猛发展的背景下，作为该领域的龙头企业，公司将受益。

科陆电子

（002121，前收盘价22.00元）

　　　　公司是地方性配电设备龙头企业，涵盖了用电自动化、电子式电能表、标准仪器仪表、电力电源、无功补偿、高中低压变频器六大系列产品的地方性配电设备龙头企业。

        依托地域技术优势，公司正在强势开拓充电站市场。作为全国电动公交车最密集的地区之一，深圳2011年大运会的召开将给该地区的充电站市场注入新的活力。

        公司依托成熟的电力电源技术，加强对充电站系统的研发，其第一套充电站系统有望在深圳大运城得到应用。长期来看，公司也有望在充电站发展的大潮中获得较快的发展。



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