“小熊”退场 3大主题12只热门股浮出水面

每经记者  张奇  赵阳戈

        熊市周年后，虽不以输赢论英雄，然而，却不能不思考未来的投资方向。

        进入下半年来一改颓势，出现一波令人兴奋的行情，大盘开始本次行情的第二次调整，市场又到了关键时期。而农产品价格不断上涨，7月CPI有望创新高，通胀预期再度成为关注焦点。而新兴产业将成为“十二五”规划中的重头戏，相关的光伏发电、新能源汽车、智能电网等热点题材又将风起云涌；与此同时，西部大开发等区域振兴计划也将成为相关公司的业绩催化剂。为此，今天《每日经济新闻》特为投资者梳理三大主题投资路线，精选12只热门个股供投资者参考。  

A

通胀预期  关注农业有色商业地产

　　　在CPI连创新高的同时，如何布局个股、战胜通胀，是当下投资者的重中之重。从历史经验来看，通胀预期下，农业、有色、商业地产将是通胀“强台风”来袭的最好避风港。

农业：通胀受益急先锋

        8月以来农业个股疯狂表现，农业板块已成为基金、私募、游资等各路资金青睐的对象。獐子岛、敦煌种业等股价屡创新高。显示出7月CPI尚未公布前，市场对其预期之高已达极致。

        中金公司8月以来连发研究报告称，在7月份数据出炉之前，通胀主题将成市场关注焦点。中金研报称，从6月下旬开始的猪价上涨将延续至11月前，从而受益猪价上涨的品种包括圣农发展和正邦科技；由于全球三大主产区共同大幅减产因素，番茄酱行业也将于8月中旬迎来第一轮投资机会，番茄酱上市公司中重点推荐中粮屯河；玉米因气候异常推升减产预期，由此看好2010年和2011产季玉米价格和年底玉米种子需求。玉米种子公司标的包括敦煌种业和登海种业；此外农产品价格上涨也提高了农民未来的种植积极性，从而为农化行业的需求带来良好预期。

有色：大宗商品价格带动业绩

        2006年开始的大宗商品价格持续上涨，造就了有色金属个股的疯狂。如今，大宗商品价格同样面临转折，近一个月以来，LME铜、LME锌和LME铅等金属价格涨幅都超15%，同期有色金属个股涨幅也都在15%以上。

        机构普遍认为，本轮基本金属价格强劲反弹有望维持到8月中旬；但鉴于“小金属”需求快速增长的趋势已初见端倪，其上涨行情还远没有结束。

        东方证券认为，经过两周的持续反弹，铜、铝、铅锌板块平均PE都已达到30倍，而小金属板块估值更是达到50倍的高位，因此有色金属股票的估值修复已经基本完成。建议关注细分行业的龙头公司。推荐中金岭南、东方钽业、宝钛股份、金钼股份。同时关注中金黄金、山东黄金、包钢稀土、厦门钨业和格林美。

        中信建投证券则认为，近年来我国关于小金属行业的政策频出，支持力度明显增加。多种稀有金属例如钨、锑、稀土、锗、铟等价格已处于稳步上升阶段。小金属公司自上市以来经过年2~3年的发展，募投项目逐渐建成，未来两年将进入业绩释放阶段，近期上市的格林美、章源钨业、云南锗业等也为证券市场增加了新的小金属投资标的。

商业地产：调控中的绿洲

        当前,商品住宅仍面临持续的调控压力。相比之下，由于商业地产需求比较稳定，投资性需求占比较低，商业地产的租金水平波动较小，空置率维持在一定的区间之内，反而成了地产板块调控中的一片绿洲。

        国泰君安研究报告指出，一线城市商业地产需求稳定、租金收益高，价格上涨趋势明显，核心商圈商业地产供需紧张。2000年至2009年含办公楼和商业用房在内的商业地产销售面积年均复合增长率为16%，而销售均价年均复合增长率为9.4%；大部分一二线城市优质写字楼租金收益率为7%以上，最高为11.5%。考虑一线城市商业地产规模和租金情况，受益最显著的公司包括中国国贸、浦东金桥、外高桥、金融街、招商地产、陆家嘴、阳光股份、世茂股份。

B

新经济板块  接棒“下一个4万亿”

　　　　《战略性新兴产业发展规划》浮出水面的时间越来越近，该规划被认为是促进中国经济发展方式和结构调整的重大举措。新兴能源产业规划预计在2011年~2020年的10年内累计增加约5万亿元的投资，每年可增加产值1.5万亿元。

        事实上，二级市场已对此有所反应。纵观去年以来的行情，新能源、新材料、生物医药、节能环保以及信息网络等代表战略性新兴产业发展方向的行业都已经被市场资金轮番炒作，相关个股涨幅惊人。

        来自国家能源局的预测显示，预计到2015年我国常规水电达到2.5亿千瓦、核电3900万千瓦，其他非水能可再生能源也将达到1.1亿吨标煤左右。在此之前市场普遍预期为风能1.5亿千瓦、光伏20GW、核能8600千瓦。

        在国家新经济刺激和政策鼓励下，各细分行业也开始大展拳脚。其中几大行业空间巨大，可以作为下半年跟踪对象。

智能电网：试点已在进行

        据我国智能电网投入规划，到2020年我国电网总投资规模接近4万亿元，其中规划试点阶段  （2009年~2010年）投资约5500亿元；全面建设阶段（2011年~2015年）投资约2万亿元；基本建成阶段（2016年~2020年）投资1.7万亿元。随着智能电网建设的展开，智能化投资将明显增加，二次设备投资占比将由目前的不足5%提升至12%-15%。

        经过两年的规划试点工作，我国智能电网的建设将从2011年开始全面展开，这将给国内的电力设备制造企业带来广阔的市场空间，受益的企业将涵盖智能电网建设的每一个环节，维持智能电网设备行业“推荐”的投资评级。重点推荐国电南瑞、许继电气、荣信股份、平高电气、中国西电、思源电气、长城开发。

新能源汽车：千亿资金扶持

        据业内人士透露，由工信部牵头制订的《节能与新能源汽车发展规划（2011年至2020年）》（以下简称  《规划》）已经完成，本月有望定稿并上报国务院批准。《规划》提出到2020年，新能源汽车产业化和市场规模达到全球第一，要形成3~5家新能源汽车整车骨干企业和2~3家具有自主知识产权和较强国际竞争力的动力电池、电机等关键零部件骨干企业，产业集中度达到80%以上，并建议未来十年，中央财政拿出超过1000亿元的巨额资金，用以扶持节能与新能源汽车产业链发展。今年6月1日，四部委已联合出台《关于开展私人购买新能源汽车补贴试点的通知》，随着试点启动和《规划》的出台，新能源汽车的推广将进入实质性进展阶段。受益的上市公司包括生产动力电池的上游原材料，即锂金属、正（负）极材料、电解液、锂电池隔膜等，还有动力电池的成品生产商、新能源汽车制造商和充电设备提供商等。

        个股可看好生产锂电池隔膜的佛塑股份，以及生产高频开关电源充电模块的奥特迅。

节能环保：行业前景朝阳永续

        我国政府承诺到2020年单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降40％～45％，要达到这一目标，节能减排的贡献率要达到85%以上,并制定了一系列优惠政策支持。

        长城证券能源战略分析师张扬健认为，自去年年底以来，节能环保题材受产业政策刺激，走势远远超越大盘，部分题材股已呈泡沫化，需要调整。但节能环保作为我国的基本国策和国家政策强力扶持的新兴战略性产业，将成为长盛不衰的热门题材，看好行业中长期发展。业绩增长确定，具备估值优势个股如荣信股份、东方电气、三安光电、桑德环境、龙净环保等。

C

区域概念  政策落实刺激反复活跃

　　　　从今年初海南国际旅游岛规划被热炒以来，中国地图上的各区域规划都被市场炒了一个遍。截至2010年7月1日，国务院已经通过了13个区域发展规划。随着最近盘面回暖，区域概念开始再度活跃，从上海本地股，到近期的新疆板块、重庆两江、天津滨海概念，都有不错的表现。

西部大开发：投资额巨增

        自7月5日公布国家计划2010年西部大开发新开工23项重点工程，投资总规模达6822亿元后，西部开发板块，强势股频出。

        浙商证券分析师表示，西部大开发政策的进一步深化，使得西部宁夏、甘肃、新疆等省份的投资热度升温，这也形成了未来区域主题热点之一。大通证券分析师李哲明认为，按照西部大开发总体规划方案，今年已经进入加速发展阶段。

        业内人士表示，该板块在经历连续上涨后，积累了一定风险，短期或将回落。但从长期来看，国家仍将坚持对西部的支持，板块股性有望反复活跃。重点关注西部资源、广汇股份、青海华鼎、新疆众和、路桥建设、八一钢铁和西藏旅游等个股。

海峡西岸：ECFA最大受益区域

        海峡西岸是一个以福建省为主体，涵盖浙、粤、赣三省部分地区的一个优势独特的地域经济综合体。特别是ECFA（海峡两岸经济合作框架协议）签署后，“海西”基础建设中相关上市公司活跃。如福建水泥、厦工股份、厦门港务、福建高速等将获得受益；同时，随着海峡西岸经济区建设的推进，在区域内具有土地资源的上市公司也面临新一轮价值重估的机会，如建发股份、三木集团、多伦股份、上实发展、阳光发展等；另外，两岸之间产业对接的行业和区域内从事商贸的相关上市公司也将迎来重大发展机遇，如福日电子、*ST厦华、厦门国贸等。

海南：经济转型的试验田

        海南国际旅游岛规划明确了海南产业发展的方向，这无疑是极具概念和想象力的运作题材，因此海南概念股第一波炒作惊心动魄。随着海南概念股的调整，目前有再度活跃的迹象，建议关注海南的交通运输类上市公司如海南高速、海南航空、具有资产重估增值潜力的上市公司如罗牛山、ST罗顿,以及消费旅游概念的上市公司海南椰岛、ST东海等。

新区域规划：未被发现的金矿

        除了上面一些区域外，上海“两个中心”、深圳“大特区”、天津“滨海新区”等区域也比较重要，但是这些区域的股票往往伴随着其他的题材，被市场资金挖掘得比较充分，因此投资者要注意介入价位，不要过度追高。同时提醒投资者关注一些可能获得国务院或者发改委批准的新兴发展区域的机会。比如呼和浩特—包头—银川区域、关中—天水区域、中原城市群、大兴安岭生态区等区域，其中的资源、基础设施、商业旅游类公司值关注。

12只热门股点评

世茂股份：商业地产储备丰富

        在19城市的核心地段拥有优质商业地产项目储备超过800万平方米。租、售、自营相结合的经营模式和“兼顾短期与中长期业绩体现”的发展模式助推公司进入高速增长期。公司60%~70%的项目用于出售，保证资金充裕和收入增长，30%~40%的项目用于出租和自营，形成稳定的现金流。

厦门钨业：主副业齐头并进

        完成对长汀稀土的收购并成立龙岩稀土之后，厦门钨业已手握钨、稀土两大资源。英大证券研究员化定奇表示,未来3~5年公司高端硬质合金制品产量将实现较快复合增长率，硬质合金整体产品毛利率将提升至35%以上。申银万国证券预计公司  “未来三年硬质合金深加工产量将实现50%以上的年复合增长率，毛利率将由目前的20%提升至45%。”

锡业股份：价格上涨推动业绩回暖

        全球最大的锡生产商，公司资源储量丰富，锡矿自给率将有提升：保有各种级别的有色金属储量180万吨。屋场坪锡矿1500t/d采选工程的投产将提升公司的原料自给率。下游行业已逐渐恢复，公司未来业绩可期。

东方海洋：由加工型向消费型转变

        公司主业转型已基本完成，海参养殖渐成亮点。随着增发项目启动，公司海参养殖面积由836亩扩张到4.14万亩(其中，外海海域4.05万亩)，2009年海参养殖收入、利润占比已提升到15%、41%。4万亩海域投礁、投苗工作已于2010年4月底全部结束，公司将迎来规模扩张和盈利提升的快速增长期。2010年海参价升量增驱动业绩快速增长,预计2010年海参收入同比增60%，毛利增45%。

龙净环保：除尘器的龙头企业

        公司目前是国内除尘器的龙头企业，包括BE、BEL、BF系列电除尘器，成功实现60万千瓦机组电袋和30万千瓦机组布袋的应用，在电除尘骨干企业中是为数不多的几家具有承接资质的企业。

佛山照明：打造汽车动力电池产业链

        节能产品被国家财政部、发改委批准列入强制采购目录，公司已在全国建立3000多个销售网点，传统照明业务将保持稳定增长。在新能源汽车动力电池业务方面，不仅已进入新能源电池的上游材料碳酸锂项目，而且拟以1.6亿元收购合肥国轩高科动力能源有限公司20%股权，一旦完成收购，公司将形成从碳酸锂提取，到锂电池材料和锂电池的生产，逐步形成新能源纯电动车的产业链。

国电南瑞：智能电网的领跑者

        根据国元证券的分析数据，在网省调市场，公司的市场占有率达到了78%；在县调市场占有率大约为30%。预计公司今后3~5年网调业务的增长率在20%~30%之间，毛利率维持在35%~40%左右。同时，其高压及特高压变电站综合自动化产品在全国市场的占有率达40%以上。

路翔股份：锂矿投产华丽转身

        公司控股子公司融达锂业在四川的134号脉锂辉石矿已于4月初开始试生产，原矿石处理能力800吨/日。另公司近期已公告扩产计划，计划扩建采矿规模至110万吨/年，选厂规模扩建至3500吨/天；项目建设年限为2010年8月至2011年6月，将大大提高公司的估值水平。

中国国旅：免税政策放开成催化剂

        未来股价上行的催化剂来自海南离岛免税政策和入境免税店政策的放开，近期股价屡创新高也是基于此预期。中免公司获得三亚地区独家经营权是大概率事件，而获得海南地区独家经营权具有较大不确定性。

漳州发展：受益“海西”建设

        典型的海西概念股。根据《2009年~2015年福建省交通物流发展专项规划》，港口、高速公路、运输枢纽站等将成为重点发展领域。通过资产置换，主营范围为对道路公路的投资与开发，城市基础设施开发与建设等，有望在基础设施建设的大潮中明显受益。

广汇股份：转身成能源巨头

        公司地处新疆，拥有丰富的煤炭资源。公司投资修建的跨省运煤公路预计四季度可以建成，今年的煤炭产量预计在180万吨左右，2011年大约在800万吨，未来产量将稳步增加，2015年有望达到4000万~5000万吨。公司LNG以车用燃料为主，预计当地的LNG运输车3年内将由现在的800辆快速增加到1.5万~2万辆，这将打开公司LNG业务的发展空间。

西部建设：混凝土生产区域龙头

        新疆地区最大的商品混凝土生产企业，新疆市场占有率30%，乌鲁木齐市场占有率40%。中金公司预计商品混凝土的需求将在2010年~2012年保持25%~30%的增长。向上整合水泥企业,主业存在资产注入预期。



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