2010 世界金融市场不能忽视的中国声音

每经实习记者  田芸  发自北京

        2009年，中国在众国际重要场合发出了响亮的声音。中国已不是国际事务中无足轻重的旁观者，中国的话语权越来越大，这不仅是中国拥有巨额的外汇储备。更因为是综合国力提升的必然。展望2010年，在国际金融秩序等国际事务上，中国声音或许还会更铿锵有力。

FSB：全球金融稳定是单个国家无法完成的任务

        全球金融危机让人们开始深思全球金融体系的改革。2009年6月，金融稳定委员会（FSB）正式运行，替代了G20相对松散的金融稳定论坛。FSB被一些学者称作  “世界央行”，它和IMF（国际货币基金组织）、世界银行一起，服务于全球金融系统的发展和稳定。

        FSB的成员机构包括20多个国家的央行、财政部和监管机构以及主要国际金融机构和专业委员会。中国财政部、中国人民银行、银监会以及中国香港金融管理局均为该委员会的成员机构。每经记者作为第一批和FSB正面接触的中国媒体，专访了FSB秘书长SveinAndresen。

金融危机警示全球监管重要性

        NBD：自2009年6月成立以来，FSB做了哪些工作？

        SveinAndresen：FSB最主要的任务是通过建立强有效的监管和其他政策来加强全球金融系统的稳定性，并在跨行业、跨区域的范围内实施这些政策，形成“游戏规则”。

        在FSB成立之前，金融稳定论坛曾努力强化各金融市场和机构之间的协调性。举个例子，金融稳定论坛在2008年4月至2009年之间曾在其报告中发布了一系列提议。从成立之日起，FSB就持续加强金融制度监控和管理。我们持续向G20报告各项提议的实施程度；制定改革补偿标准；还制定了一系列关于解决过大的金融机构问题的政策。此外，我们还致力于加强FSB成员国之间的对话，进行全球化的仲裁，以此强化国际合作和信息共享。我们会继续加强监控，完善政策。

        NBD：金融危机之后，一个新的国际金融系统正在慢慢形成，它和旧体系最大的不同在哪里，新体系能否适合所有成员国，西方国家的金融体系能否适用于亚洲国家？

        SveinAndresen：金融危机给我们上了最深刻的一堂课，教育我们建立一个涵盖整个系统的宏观监管体系是多么重要。这不仅仅意味着对每一个机构的监管，也不仅是各个金融系统之间的协调，还要包括金融体系和整个经济的关系。现在人们越来越认同这个观点并朝这个方向有所行动。

        除了这些，金融危机中产生的跨境蔓延效应让大家都明白了在世界金融体系中各个国家连结有多么紧密。这表明，全球任何一个国家的监管机构都无法单独完成这个使命。相反，每个国家都需要通过参与像G20，FSB等这样的合作机制，制定出共同最低监管标准。鉴于国际化的监管法规是一个最低标准，各个国家不应把它当作放松监管的借口。一般来讲，各个国家都会采取更严厉的监管措施，所以全球标准应该被适用于每个国家。

给金融创新安上安全闸

        NBD：现在很多国家都开始实施更严厉的监管，那么，金融监管和金融创新如何平衡？

        SveinAndresen：以前，我们的金融体系在重心上过于偏向金融创新，无条件地认为金融创新与生俱来就是高效率的代名词，相信创新带来的总是好事。金融危机之后，我们要在给创新留出必要空间的基础上，将重心挪至金融监管。

        市场的监管者应更敏感地觉察到，在更早的阶段进行处理。今后金融工具的发行方将被要求向投资者披露更多信息。此外，监管机构还会要求所有的金融中介机构持有非常充足的资本和流动性，以确保金融创新失败时能应对随之而来的风险敞口。

明年金融改革面临两大挑战

        NBD：2010年，世界各国在国际金融体系改革中面临的最关键的挑战是什么？

        SveinAndresen：FSB和其他一些标准制定者已递交了一份关于国际金融体系大改革的提议，G20也已在伦敦、匹兹堡和圣安德鲁斯的峰会予以通过。现在所有国家最紧要的事情是在紧迫的最后期限之前完成他们应该进行的改革。2010年最关键的改革目标是实施巴塞尔协议关于银行资本充足率和流动新管理的框架改革。一旦这项改革完成，最重要的就是各个成员国能够按照事先设定好的时间表来建立新的监管框架。

        金融危机让我们知道，在全球化的范围内正视风险是多么重要。所以每个国家都应加强评估其系统性风险，检视国内金融结构和权力分布。

        金融危机后一系列的新政策出台，用以支持金融系统。这些政策有的已经退出，有的被证明对市场无害。对于所有成员国来讲，2010年的另一个挑战是怎样保证退出的时间不太早，也不会太晚。鉴于退出决定权在于各国政府，跨境套利的风险非常高，我们认为各国最好能共享关于退出计划和时间表的信息。

        NBD：今后FSB在国际金融体系中的角色是怎样的，FSB将和IMF、世界银行怎样分工？

        SveinAndresen：金融危机的发生都向我们强调了国际协调的重要性。IMF、世界银行和FSB对各国政府的支持显得更为重要。

        在写给G20的公开信里，金融委员会主席和IMF的常务董事阐述了两个机构职权的分工。IMF负责监控国际金融系统和一些法规的实施，而制定标准和法规要由FSB来负责；两方协同进行早期预警，IMF从宏观金融风险和系统失灵角度进行监测，FSB则通过分析其包括IMF在内的成员来进行系统失灵监测。FSB还负责跟进IMF以及世界银行提议实施的有效性。



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