基金要围绕着“通胀”大做文章

每经记者  李娜

        在宏观数据向好的预期下，基金对后市偏乐观的同时，不少基金公司对市场原有的通缩预期也转变为通胀预期。很显然，预期的转变也使得通胀和创新主题显然成为了基金重点关注的对象。而在这其中，金融和地产股的呼声依然最高。

        海富通基金公司表示，从行业的层面分析，近一段时间是波段操作的较好机会，同时业看好通胀预期概念股和创新类的资产。对于受益于通胀行业中的地产股会一直长线持有。

        博时基金则表示，看好与内需和财富积累相关的行业，如地产、耐用消费品；同时，随着价格水平的逐步回升，金融业特别是银行业也将成为良好的投资标的。

        交银施罗德基金公司认为，对于银行业依然看好，进入加息周期，息差会进一步扩大。再者贷款增速的提高，也会增加银行的收入来源。最后，在经济向好和通胀情况下，银行不良资产率会下降，银行的估值也会非常低。同时，房地产和汽车是中国经济两大先导行业。经济复苏中房地产一般能领先好转，一般制造业随后，再次是基础工业，最后是可选消费品。

        而在创新题材，新能源依然最为炙手可热。金鹰基金公司表示，从新的经济增长点看，金鹰基金更看好新能源及3G，新能源汽车和3G的上下产业链非常长，一旦启动对整体经济拉动巨大，从发展态势看2009年只是刚起步。

        与此同时，受益于房地产行业的回暖，跟基建投资高度相关的一些行业也进入基金法眼。嘉实基金就认为，跟基建行业相关的行业可能也存在比较大的一些投资机会，比如说水泥、工程机械、有色、煤炭、建材等。而对于那些制造业，基金则认为它们会成为通胀的受害者。交银基金公司就认为由于产能过剩，原材料价格上涨，在同行竞争的情况下，制造行业受打击较大。



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