第32家理财公司开业！浙银理财答每经：面对新的市场形势，银行理财要增强交易能力

历经一年筹建，2月18日，浙商银行的全资子公司浙银理财在杭州开业，这是全国第32家理财公司，也是第12家由股份行设立的理财公司。

浙银理财表示，在成立初期，将淡化规模情结，更强调稳健、规范、专业的经营理念，并未设置规模目标。“现阶段，我们要把底盘做实，着重投研能力建设、人才布局和科技赋能，夯实基础后，规模增长便是顺理成章的事情。”

记者注意到，随着利率下行，当前银行理财行业整体面临“资产荒”挑战。谈及应对方式，浙银理财表示目前理财市场仍以固定收益类产品为主，面对新的市场形势，理财投资风格将有所转变，即由原先侧重配置性（买入并持有）转变为侧重交易性，需要进一步增强交易能力，这也是业内逐渐形成的共识。

此外，近期“杭州六小龙”推动资本市场对于中国资产价值进行重估。“浙银理财高度关注且看好权益市场的未来，当下浙银理财会先从‘固收类’起步，随着战略新兴产业发展，相信未来围绕产业升级等领域会有很好的多资产配置机会。”浙银理财表示。

面对利率下行，进一步增强交易能力

谈及理财行业普遍面临的“低利率+资产荒”现状，浙银理财表示将更加积极地拓宽投资范围，挖掘有潜力的资产。“现阶段我们着重通过组合策略来研究分析大类资产配置，搭建起研究模型与分析框架，并探索利用AI作为辅助分析工具。”

从资产配置类别来看，当下固收类资产依然占据了主要地位。据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告（2024年）》，截至2024年末，固定收益类产品存续规模为29.15万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达97.33%，占比较当年初进一步提升。

浙银理财认为，这一格局的形成，既是市场的选择，也是投资者风险偏好的体现。而面对新的市场形势，理财投资风格也将有所转变。原先理财侧重配置性，即买入并持有，而未来银行理财需要进一步增强交易能力，这也是业内逐渐形成的共识。

在权益类资产方面，浙银理财表示看好权益市场的未来并积极拥抱投资机会，当下浙银理财会先从‘固收类’起步，重点加强基本功建设。并将权益投资能力建设总结为“一个基础、两个驱动力、三个策略”。其中，“一个基础”指投研能力，亦是核心；“两个驱动力”分别是人才战略和科技投入。“三个策略”则包括：一是指数化策略，主要探索发展含权类多资产策略类的指数业务，形成浙银理财的品牌；二是发展多资产、组合投资的策略，发挥母行在FICC领域积累的优势，做好联动协同，在多元组合稳定回报方面下功夫；三是共赢共富的策略，加强与优秀的资产管理机构合作，借鉴经验并实现协作共赢。

此外，随着市场发展，浙银理财还将继续研究把握黄金等另类资产的投资机会，并在取得相关资质后依法合规地探索海外资产配置。

把底盘做实，规模增长便是顺理成章

随着浙银理财开业，6家国有大行和12家股份行都拥有了各自的理财子公司，也是当前理财市场的主力军。据普益标准数据统计，2024年以来股份行和国有行理财子公司的规模增长最多，合计规模占比约87.4%。

据了解，从浙银理财承接母行的存量产品来看，母行存量产品的整改工作已于去年一季度全部完成，净值型理财产品占理财比重100%。截至去年6月末，浙商银行理财产品余额1472.48亿元，个人、机构客户资金占比分别为92.36%、7.64%。

相较于其他国股行理财子公司，作为后来者的浙银理财规模尚且较小。谈及规模增长，浙银理财表示，在成立初期，将淡化规模情结，更强调稳健、规范、专业的经营理念，并未设置规模目标。

浙银理财表示，“过分追求规模可能会产生较大波动，投资人偏好上也需要有所适应。现阶段，我们要把底盘做实，着重投研能力建设、人才布局和科技赋能，夯实基础后，规模增长便是顺理成章的事情。”当前浙银理财员工数量超过120人，其中投研、风控人员合计占比超过一半，此外还有约20位专岗科技人员。

从产品体系来看，浙银理财推出了“琮”系列六大产品体系，分别是“琮善”“琮简”“琮融”“琮心”“琮长”“琮乐”，涵盖活钱类、固收类、固收增强类、混合类、权益类、商品和金融衍生品类等多类型产品，为客户提供多层次、全方位的财富管理服务。据悉，浙银理财已与8家代销合作机构明确产品代销合作意向。

此外，记者了解到，浙银理财将开展三个专项行动，探索通过专属产品建立与投资者利益绑定的考核评价机制，并将部分管理费投入慈善用途，多渠道增加城乡居民财产性收入。

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