鉴保团 | 新华保险，坚守传统终身寿

在过去一年多时间里，保险行业面临市场竞争加剧、负债端成本压降、业务转型急迫、资产配置加压等诸多挑战。

面对挑战，新华保险的解决方案是六大方略：明战略、有服务、抓改革、激活力、练内功、强投资。产品端就是聚焦在客户的需求，以客户为中心来实施多元化的产品策略。

“首先会保持主力产品的稳定。”新华保险总裁龚兴峰曾表示，客户需求是一个缓慢渐变的过程，大家对储蓄产品、保障产品都有不同的需要，年轻、老年的客户定位、产品需求也是不一样的，在售的终身寿险、年金产品、重疾险等要围绕着主要主力产品的稳定，也能保证队伍是平稳度过过渡期。

2025年开年，各大保险公司主推产品纷纷走上前台。这些“拳头”产品成色到底如何，与以往“新年主打产品”产品相比，又有哪些变化？

聚焦多家大中型寿险公司主推产品，保通社将在开年主打产品研究系列报道中逐一展开深入分析，一窥当下寿险市场产品的样貌。在本期产品研究中，记者通过产品洞察、需求洞察、经营洞察等几大视角，对新华保险主推产品“新华荣耀鑫享智赢版终身寿险”进行详细拆解。

研究显示，新华保险2025年主推产品是一款传统型寿险，这意味着其延续了聚焦传统型寿险的策略，也是在分红险和年金险盛行的市场下的一次剑走偏锋，以锁定长期收益、财富传承为主要亮点，用可预期的固定收益来撬动市场。

产品洞察：

近年来主推产品策略演变

从新华保险2021年、2022年畅销的产品来看，其主打产品十分多元化，保费收入居前五的产品中有重大疾病保险、两全保险、年金险。但是进入2023年，新华保险保费收入居前五的产品发生了明显的变化。年报显示，新华保险2023年保费收入前五大产品分别是稳利宝两全保险、荣尊世家终身寿险、惠添富年金保险、鑫荣耀终身寿险、荣华世家终身寿险。

从2023年的前五大产品来看，新华保险的产品策略开始往终身寿险方面转变，销售渠道主要依赖银保渠道和个险渠道。不难看出，新华保险2025年主推新华荣耀鑫享智赢版终身寿险也是之前产品策略的延续。

从2025年新华保险主推产品来看，新华荣耀鑫享智赢版终身寿险提供身故或全残保障，保险期间为终身。18周岁（含）后且交费期间届满后，身故或身体全残保险金不低于基本保险金额*(1+2.5%)^(（n-1）)（n为身故或全残时的保单年度数）。除享有保险合同约定的责任保障外，还可减保、保单贷款等保单权益。

作为一款终身寿险产品，新华荣耀鑫享智赢版终身寿险可以指定身故保险金受益人，根据实际情况进行传承规划。身故保险金受益人为多人时，可以确定受益顺序和受益份额；如果没有确定份额，各受益人按照相等份额享有受益权。

需求洞察：

功能定位及消费者利益演示

终身寿险是一种保障期限为被保险人终身的寿险产品，只要被保险人身故，保险公司都会按照合同约定向受益人支付保险金。

从保障功能来看，终身寿险主要有两大特点：首先，能提供确定性的保障，无论被保险人何时离世，保险金都必定会给付，为家人留下一份经济上的依靠和保障；其次，具有储蓄和财富传承的作用，在缴纳保费的过程中，一部分保费会逐渐积累形成现金价值。

随着时间的推移，终身寿险的现金价值可能会不断增长。当被保险人身故时，这笔保险金可以按照被保险人的意愿，无争议地传承给指定的受益人，避免可能的遗产纠纷和税务问题。

投保案例显示，40岁的王先生，为自己投保新华荣耀鑫享智赢版终身寿险，交费方式为5年，年交保险费1万元，基本保险金额44920元，保障期限为终身。

利益演示显示，从身故保障看，41周岁至105周岁对应的身故保险金由1.6万元增加至21.82万元；从保单的现金价值来看，在第5年末即可回本。在第20、30个保单年度末，现金价值分别为7.18万元、9.19万元，保通社测算内部收益率（IRR）分别为2.15%、2.28%；在第40、50个保单年度末，保证利益演示下，现金价值分别为11.77万元、15.06万元，内部收益率（IRR）分别为2.34%、2.37%。

需要指出的是，新华荣耀鑫享智赢版终身寿险还可以搭配新华的鑫金利万能账户，当前结算利率3.1%，保底利率1.5%。而从新华保险的万能险账户的收益来看，多数产品2024年的结算利率在3%左右。

经营洞察：

风险管理、投资、服务能力

新华保险成立于1996年9月，注册资本金31.195亿元，是一家全国性的大型寿险企业，公司主要股东有中央汇金投资有限责任公司、中国宝武钢铁集团有限公司等。2011年，新华保险成功实现IPO，分别在香港联交所、上海证券交易所上市，成为国内首家“A+H”同步上市的保险企业。

当前，新华保险已在全国设立1700余家分支机构和多元化的销售渠道，为约3200万名个人客户和8万余名机构客户提供保险服务。2024年上半年新华保险实现营业收入555.91亿元，同比增长13.6%；实现归母净利润110.83亿元，同比增长11.1%；实现原保险保费收入988.32亿元，投资规模超1.4万亿元。

2024年7月份，新华保险发布“XIN一代”计划队伍建设项目、“心服务”客户服务生态体系，并表示将基于构建服务赋能型组织的战略选择，建立“新华尊”会员私享服务体系、“新华安”居家养老服务体系等服务品牌矩阵，探索“XIN”价值，打造新华服务“新名片”。

风险管理方面，新华保险2024年第3季度偿付能力报告显示，截至报告期末，公司核心偿付能力充足率为130.53%，综合偿付能力充足率223.20%，在2022年偿付能力风险管理能力监管评估中，得分为78.55分，其最新的风险综合评级为AA级，风险管理能力处于行业较高水平。

投资能力方面，2024年前三季度，公司投资收益率为2.17%，综合投资收益率为5.01%，在同业中处于较高水平。从最近几年投资收益率数据来看，该公司近三年平均投资收益率为4%，近三年平均综合投资收益率为3.22%。

数据显示，截至2024年6月末，新华保险服务实体经济投资规模超过9200亿元，服务国家战略投资规模达2600亿元。其中，助力科技创新和现代产业体系建设投资余额418.77亿元、服务绿色发展投资余额198.51亿元，助力健康中国建设投资余额36.19亿元，促进区域协调发展投资余额1707.9亿元。

服务能力方面，2024年，新华保险累计赔付金额达到152亿元，赔付次数达480万人次，日均赔付4155万元，日均赔付1.31万次。

封面图片来源：每日经济新闻 资料图