8月国内车市零售预计增长29.6%：豪华品牌持续改善，自主品牌强势崛起

经过7个月的播种与深耕，国内车市虽经历短暂波折，却仍为即将到来的“金九银十”季打下了坚实基础。

中汽协数据显示，7月，国内汽车产销分别完成245.5万辆和242万辆，同比分别增长31.5%和29.7%；1~7月，国内汽车产销分别完成1457.1万辆和1447.7万辆，产量同比增长0.8%，销量同比下降2%。与1~6月相比，1~7月国内汽车产量增速由负转正，销量降幅继续收窄。

其中，新能源汽车表现强势。7月，国内新能源汽车产销分别完成61.7万辆和59.3万辆，同比均增长1.2倍，市场占有率达到24.5%。1~7月，国内新能源汽车产销分别完成327.9万辆和319.4万辆，同比均增长1.2倍，市场占有率达到22.1%。

国内车市加速恢复元气的同时，利好消息仍在继续。继燃油车车购税减半、新能源汽车免征车购税政策延至明年底等利好消息之后，今年首个如期举办的A级车展——第二十五届成都车展（以下简称成都车展）也将于8月26日拉开帷幕。

图片来源：成都车展官网

作为中西部汽车行业发展的风向标，本届成都车展以“享蓉城·促产业·稳经济·驭未来”为全新主题，吸引128个国内外汽车品牌参展，展出车辆约1600辆。同时，成都车展组委会还联合各大品牌厂家带来全年购车底价优惠，通过整合多项政企优惠的“组合拳”措施充分让利消费者，配合本轮购置税减半及成都相关区（市）县购车补贴政策，全面推动汽车消费市场复苏。

中汽协方面预计，在中央稳经济一揽子政策、部委相关政策和地方促进汽车消费政策持续提振下，8月汽车市场继续保持稳定增长，特别是随着9月汽车市场传统黄金消费季的到来，乘用车产销将会呈现快速增长，新能源汽车及汽车出口也将会维持良好表现，为全年稳增长提供有力支撑。2022年，我国汽车销量有望达到2700万辆，同比增长3%左右。

豪华品牌持续改善

聚焦至国内乘用车市场，今年7月，国内乘用车市场零售销量达到181.8万辆，同比增长20.4%，增速是过往10年来的第二高点。

乘联会方面认为，7月，车购税优惠政策举措逐步显现效果，4~5月因疫情迟滞的产能和需求在6~7月持续释放，车市促销力度保持高位，主流车企均强化了优惠活动，努力弥补前期因疫情造成的销量损失，追回年度预期目标。

具体来看，7月，国内豪华车零售销量约为22万辆，同比增长14%，环比下降28%。1~7月，国内豪华车零售销量约为148.20万辆，同比下降10.8%，增速低于自主品牌，但优于主流合资品牌。乘联会方面表示，前期京沪等豪华车主销区域受防疫封控形势变化影响较大，近期改善明显。

图片来源：乘联会

值得注意的是，眼下各豪华品牌均在推进以电动化、数字化为引领的转型。例如，今年，宝马集团在华提供5款纯电动车型，今年3月底上市的纯电动宝马i3已经在里达工厂投产。到2025年底，宝马在中国市场销量的四分之一将是纯电动车；奔驰2022年则将在中国市场推出8款新能源产品，涵盖全新EQE、EQS SUV，以及来自C级车、S级车等车型的插电混动产品。至2025年，基于下一代模块化架构平台（MMA）打造的“新生代豪华”车型和基于MB.EA纯电平台打造的“核心豪华”车型也将在北京奔驰投产。

随着豪华车企在电动化领域的不断加码，其电动化转型已收获一定成效。官方数据显示，今年上半年，宝马集团累计在华交付约37.87万辆汽车，其中纯电动车型销量同比增长74.6%。

东吴证券在研报中表示，消费升级大趋势下，国内30万元以上豪华车市场规模正不断扩大。预计2022~2025年，随着国内居民人均可支配收入提升，以及2014~2018年的购车人群换购需求集中释放，对比欧美成熟汽车市场，国内豪华品牌份额有望继续提升至15%以上，2025年豪华车销量有望达到400万辆。

自主品牌强势崛起

在国内车市前7个月的成绩单中，自主品牌的答卷十分亮眼。

根据乘联会最新数据，今年7月，自主品牌零售销量约为86万辆，同比增长34%，环比增长4%；1~7月，自主品牌零售销量约为506.05万辆，同比增长14.4%，是三大细分市场中唯一保持正向增长的细分市场。

从零售份额来看，7月自主品牌国内零售份额为47.4%，同比增长4.8个百分点；1~7月自主品牌累计零售份额为47.0%，相较2021年同期增长8.9个百分点。

从批发市场份额来看，7月自主品牌批发市场份额为49.8%，较去年同期份额增加3.4个百分点；1~7月自主品牌累计批发市场份额为48.0%，相较2021年同期增加了5.9个百分点。

乘联会方面认为，自主品牌在新能源车市场获得明显增量，头部企业表现优异，比亚迪、吉利汽车、长安汽车、奇瑞汽车等传统车企品牌份额提升明显。上海车企产销增幅较强，体现产业稳工复产的效果持续突出。

伴随自主品牌的强势崛起，比亚迪在今年7月以超16万辆的销售成绩，超出特斯拉中国当月销量近6倍。后者当月交付了2.82万辆新车，环比6月7.89万辆的销量下滑了约64.26%。

浙商证券研报认为，在整车领域，2022年自主崛起将持续演绎，国产新势力和头部自主在“纯电+混动+智能化”三重驱动下开启崛起大周期。其中，纯电动领域，供给进一步丰富，新平台、新车型爆款率大幅提升；混动领域，自主品牌迎来混动元年，挑战10万~20万元燃油车市场；随着智能化加速，自主品牌优势更为明显。

合资品牌抢补短板

与自主品牌和豪华品牌相比，主流合资品牌前7个月的表现明显承压。

乘联会数据显示，7月，主流合资品牌零售销量约为74万辆，同比增长10%，环比下降9%。其中，7月德系品牌零售份额为21.6%，同比增长0.5个百分点；日系品牌零售份额为20.8%，同比下降2.1个百分点；美系品牌市场零售份额达到7.0%，同比下降2个百分点。

1~7月，主流合资品牌累计零售销量约为453.69万辆，同比下降16%，降幅在三大细分市场中最为明显。

不仅如此，根据乘联会公布的1~7月厂商狭义乘用车零售销量前15名榜单，合资车企中，仅广汽丰田实现了7.8%的同比正增长，而一汽-大众、上汽大众、上汽通用、东风日产、一汽丰田、广汽本田等均出现了不同程度的下滑。

图片来源：乘联会

崔东树认为，今年1~7月，受疫情、缺芯等因素影响，合资车企生产不足，加之新能源车相对低迷，整体损失较大。

乘联会数据显示，7月，新能源车厂商批发渗透率为26.4%，较上年同期提升9.8个百分点。其中，自主品牌新能源车渗透率达到45.9%；豪华品牌新能源车渗透率为15.8%；而主流合资品牌新能源车渗透率仅有5.2%。

不过，意识到问题所在的合资品牌正在加速补齐电动化短板，全面向电动化“进攻”。例如，大众汽车计划今年在中国推出12款新车，其中一半是纯电动车型；东风本田首款纯电动车型e:NS1和广汽本田e:NP品牌首款纯电动车型也已上市；一汽丰田bz系列首款纯电SUV bZ4X已经于4月28日起开始接受预订。

首创证券研报认为，就7月乘用车批售量来看，合资车企同比显著增长，预计多级消费刺激政策正逐步见效。随着合资车企复苏，三季度车市有望迎来整体上行。

乘联会方面认为，8月全国疫情形势可控，持续高温下工业企业“让电于民”、轮流停产，影响零部件及整车生产，当前行业库存可基本保障终端供给。购置税政策拉动力平稳向上，地方鼓励政策数量远高于过去两年同期、力度不弱，对消费者购车决策产生明显正面影响，支撑车市持续修复。

在政策支撑下，厂商持续发力，8月零售目标调研显示，占总体市场约八成左右的厂商同比增长达到两位数。综上，乘联会初步推算8月狭义乘用车零售销量在188.0万辆左右，同比增长29.6%，环比增长3.4%；其中新能源车零售销量预计为52.0万辆，同比增长108.3%，环比增长7.0%，渗透率为27.7%。

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