“真枪真刀推进改革”机构看好土地流转受益股

每经记者 朱秀伟

8月18日，据新华网报道，中共中央总书记习近平当日主持召开中央全面深化改革领导小组第四次会议并发表重要讲话。他强调：要真枪真刀推进改革，为今后几年改革开好头。

这一表态引发市场持续热议。《每日经济新闻》记者注意到，一些机构认为，上述表态使市场对下半年改革落实进程有期待；另有机构称：虽然8月底市场暗潮涌动，但改革力量是正面的，A股“不经历风雨，怎能见彩虹”。

大势风向/

◎海通：或出台进一步宽松措施

海通证券近日发布研报称：近期部分宏观和中观数据有跳水迹象，“8月汇丰PMI（初值）大跌至50.3，远低于市场预期。8月以来地产销量降幅不断扩大，8月中旬发电增速跌至年初以来的最低值、耗煤增速更是创一年半以来新低。以上数据意味着8月工业增加值回落幅度或超预期。”

《每日经济新闻》记者注意到，海通认为，如果8月经济数据多数跳水，信贷需求低迷，政府包括央行可能会出台进一步的宽松措施。

虽然经济数据相对低迷，机构并未一致看空大盘。中金公司就认为：近期A股调整属于上涨过程中的正常盘整。该机构指出，市场特别是中小市值股出现了幅度明显的调整，是“缺乏明显主线+打新抽取资金”等因素导致的市场谨慎心态。

记者注意到，习近平总书记关于“真枪真刀推进改革”的表态引发市场持续热议。国联证券近日发布研报称，改革力量仍然正面，压制市场的因素主要是经济基本面和流动性。央行货币政策仍是维持宽松货币环境并着手降低社会融资成本，流动性对市场的作用会在9月开始转向正面；另一方面，沪港通的作用会被不断放大，市场估值仍将被提振。“如果说8月底市场是暗潮涌动，那么我们要说，不经历风雨，怎能见彩虹”。该券商明确表示：不过度看空市场。

市场关注度：★★★★

驱动周期：中长期

重点关注：经济数据好转与否

行业热点/

◎“转土成金”机构看好土地流转股

今年以来，土地流转领域推进速度加快。分析人士认为，从土地流转抵押贷款政策即将获批，到阿里聚划算平台推出“聚土地”，将土地流转与电子商务结合，再到中信信托推出土地流转信托将农村土地资源盘活，各类“新模式”出现大大加快土地流转进程。

《每日经济新闻》记者注意到，安信证券指出，土地流转收益巨大：“一亩地假设不参与流转，年净收入约300元；而参与流转，年净收入超过1350元。按照安徽省农业委员会对“聚土地”项目的调查，绩溪一亩地净收入较期初增幅1倍，可以为农户及农户所在村庄增收。”

安信认为，目前，政府鼓励土地流转催化剂不断，连续发文表明政府慎重稳妥地推进农村土地制度改革的决心。2014年8月11日，政府下发《关于进一步加快宅基地和集体建设用地使用权确权登记发证工作的通知》，加快推进农村房地一体确权登记发证。

随着十八届四中全会召开在即，加之土地流转领域新措施不断，安信建议投资者关注土地流转相关受益板块。

土地流转模式创新带来的改变包括：1.加速土地流转进程，推动农村土地价值提升；2.规模化经营带来的农业生产方式改变；3.土地流转的参与主体边界将得到扩张；4.生鲜超市及电商产业链或迎发展良机。

依次看好的受益标的分别是：“经济发达地区具备丰富土地和林地资源企业”、“农业生产资料类龙头企业”、“生鲜电商产业链”和“参与土地流转平台类企业”。

建议重点关注：辉隆股份、海南橡胶、永安林业、罗牛山、登海种业、金正大、南方泵业、生意宝、大冷股份和永辉超市等。

市场关注度：★★★★

驱动周期：中长期

重点关注：土地改革进度◎中金：看好水电、火电股

近日，发改委印发《关于疏导环保电价矛盾有关问题的通知》，决定自9月1日起，在保持销售电价总水平不变的情况下，降低燃煤发电上网电价，用于进一步疏导脱硝、除尘环保电价补贴；同时进一步推进工商用电同价工作，江西、广东两省商业企业每年可分别减轻电费负担13.7亿元和20亿元。

中金公司认为，此次调价非“煤电联动”，而是“疏导环保电价矛盾”，有助减轻电网压力，对火电业绩负面影响小于预期，对水电无影响。此次调价有助缓解电网的环保电价压力，电价未来大幅下调的可能性小，火电盈利将维持较好水平。

从投资来看，A、H市场电力股估值都处历史较低水平，看好水电、火电（调价风险释放，优选具备扩张潜能的公司）。

其中，A股推荐：长江电力（无调价风险，H股稀缺，分红率超5%）、国投电力、华电国际和华能国际；H股建议关注大唐发电。

市场关注度：★★★

驱动周期：中长期

重点关注：煤价、电价走势