50%用户中签 银河证券 “鑫新雨”解救冯师傅

自去年股票质押式回购交易在上交所和深交所上线之后，券商试图在原有的大额股票质押式回购交易基础上，延伸出新的业务模式。 IPO的再度开闸，则给了股票质押式回购交易进一步拓展的机会。据了解，若干券商已经继银河证券推出“鑫新雨”后利用股票质押回购交易平台推出专业新股申购的业务，为中小投资者申购新股提供融资服务，受到市场广泛关注。 被套多年“鑫新雨”解救冯师傅 冯师傅在6月份的那波打新中，成功中签一心堂。 连续8个“一”字涨停，冯师傅获得了两倍于申购金额的收入，虽然远远比不上之前的亏损金额，但对于冯师傅而言，已经是久旱逢甘霖。 股海沉浮多年的冯师傅像不少散户一样，在2007年高点进入，没想到紧接着连续7年的熊市，套住了冯师傅重仓的几只股票，冯坦言早已经对股市的大起大落司空见惯，话语中带着些许无奈。 对于散户而言，股市缺乏赚钱效应，唯一确定能盈利的恐怕非打新莫属了。停滞逾一年的IPO终于在一片期盼中于今年初开闸。冯师傅称，由于缺乏打新资金，当时准备卖出一部分被套的股票，但是心有不甘，毕竟现在已经是底部了，而且如果仅仅是卖出一部分参与打新，打新中签的概率也不大，想想也就放弃了。 而就在年初IPO开闸后，中山证券、银河证券和华泰证券等几家券商公司开通了利用股票质押进行新股申购的业务。 对比了一下，身处北京的冯师傅还是选了银河证券的“鑫新雨”业务。“鑫新雨”针对的是持有优质流通股、流动性好的ETF、LOF基金和场内交易的债券。冯师傅被套的大盘蓝筹股不用卖出，也可以有用武之地。 “鑫新雨”业务针对的是股票账户资产规模在20万元以上的客户，目前处于试点阶段，银河证券已在北京、浙江、湖北、广东等多家分公司开通试点，冯师傅向笔者表示，关键是方便，所有流程均可以在网上操作，当天申请第二天资金即可到账，股票质押率最高可达90%，远远超过融资融券50%～70%的质押比率。 据了解，“鑫新雨”专门针对资金不足的投资者申购新股开发。手中持有股票却缺乏现金打新的投资者，可通过银河证券“鑫新雨”产品，将股票质押给银河证券，银河证券出借资金给投资者。 冯师傅称他借了7天，年化利率8.6%，比起打中新股的收益，这点成本不算什么。 相关人士告诉笔者，为了满足投资者对资金安排的多样化需求，“鑫新雨”提供有固定期限和随借随还两种模式。其中，固定期限分为7天、14天、28天等三个品种，年利率8.6%；随借随还品种，年利率10.95%。 打新“乱”市场如何“稳”？ IPO进行得如火如荼，参与新股申购的散户激情四射。一到新股发行季，大盘便应声下跌，新股似乎已经成了扰动A股市场的重要因素。 6月份以来，监管层已经连续三次喊话，提醒投资者要理性参与打新。 实际上，岂止是A股市场，货币市场也未能幸免。 因为IPO的再度开闸和市场高涨的打新预期，场内交易的保证金货币基金遭遇大幅撤出。目前国内只有两只场内货币型交易基金——银华日利与华宝添益，两只场内基金在6月份的一波打新中均折价严重。其中，银华日利收于101.935元，预估折价率达到0.26%，约为持有该基金13天的收益水平。华宝添益当日收盘，下跌了0.01%，收于99.898元，盘中一度创出99元的低点。 另外，一些具备T+0快速赎回机制的货币基金也受到打新潮的冲击，打新导致某基金公司此类型基金两日之内遭遇了高达70亿元的净赎回。 为了筹措打新资金，投资者倾向于在申购前夕大量赎回基金或者卖出股票，使得市场的波动加大。有业内人士表示，券商推出的类“鑫新雨”业务或能成为稳定市场的一大法宝。 50%“鑫新雨”用户中签 打新中，深交所新股一个号500股，申购的越多，中签的概率则会越大，冯师傅利用“鑫新雨”业务打新，做到了顶格申购一心堂，使得中签成为大概率事件。 根据数据显示，2014年6月17至2014年6月27新股申购期间，中签客户占鑫新雨参与客户的比例为50%,其中部分客户多次中签。 据统计，通过“鑫新雨”进行新股申购的客户平均中签率为1.46%，高于市场平均中签率0.67个百分点，新股平均收益率为2.37%，高于市场平均收益率1.02个百分点。 正因如此，在7月份下旬这波新股打新中，“鑫新雨”客户踊跃参与。根据数据显示，7月22日当天全天总成交230笔，总成交金额达6000万元以上。其中7天品种共交易193笔，占比83.72%；随借随还品种共37笔，占比16.28%。许多客户经过前期的尝试已经对“鑫新雨”这一打新利器比较了解，在后续的新股申购中将运用得更加游刃有余，更能为自己的新股申购助一臂之力。