寿险密码：三巨头去年15款热销产品14款是分红险

每经记者 黄俊玲 刘锋 发自北京、成都

分红险火爆的程度令人难以置信：2011年，竟有两款分红险保费收入超过500亿元！历时一周的深入调查，《每日经济新闻》记者为您独家揭秘当今寿险市场的三巨头——中国人寿 （601628SH）、平安人寿（601318SH）、新华保险（601336SH）2011年最“叫座”的15款寿险产品，其中分红险占了14款，纯保障型产品只有“康宁终身”，其保费收入高达276亿元，分红险占绝对统治地位的市场状况也再次得以印证。

寿险三巨头主打分红险

2009年以来，由于看到当时寿险市场存在“重投资、轻保障”（即把保险当理财产品卖)的种种弊端，在中国保监会倡导下，寿险市场掀起了一场以“调结构”、“回归保障”为主旋律的市场转型运动。

在此背景下，各大寿险公司纷纷收缩各自的投连险、万能险等投资型保险产品。此外，由于在新会计准则下，万能险、投连险保费将不再全额计入保费总额，而分红险则会全额计入，外加客户对理财型保险青睐有加，于是，在市场和寿险公司双方合力推动下，分红险成为市场的绝对主角。

《每日经济新闻》记者统计显示，此次纳入统计的15款寿险产品中，2011年最低的销售门槛为平安鑫利，其2011年保费收入为50.89亿元（注：保费收入包含了新单和续期的收入），而销售金额最高的是“国寿新鸿泰两全保险”产品，其2011年保费收入高达584.32亿元，堪称寿险之王；不仅如此，中国人寿“国寿鸿盈两全保险”2011年的保费收入也达到了560亿元之多，名列第二，中国人寿寿险老大的实力不容质疑。此次纳入统计的15款寿险产品中，纯保障型产品只有 “康宁终身”，其保费收入高达276亿元。

如此说来，在寿险行业集体转型保障的当下，消费者最买账的产品还是分红险，而纯保障型的产品似乎难有认同，寿险市场转型之路还很长。

国寿：三大产品交费期未超十年

来自中国人寿的年报显示，该公司2011年销量最大的5款保险产品分别是：国寿新鸿泰两全保险 （分红型）；排名第二的是国寿鸿盈两全保险（分红型）；排名第三的是康宁终身保险；排名第四的是国寿美满一生（分红型），其保费收入为239.32亿；排名第五的是国寿福禄双喜 （分红险），其保费的收入为169.04亿。其中康宁终身保险和国寿美满一生这两款保险已经停售，2011年为续期保费收入。

统计显示，中国人寿去年保费收入排名前五的保险产品除康宁终身外，其余均为分红险产品；从保费看，这5款产品的总保费高达1829.64亿，而中国人寿2011年总保费收入为3182.75亿元，以此计算，这5款产品的保费占比高达57.4%，其中新鸿泰两全险这一款产品的占比就达到了18.3%；从销售渠道看，包括卖得最好的国寿新鸿泰两全和国寿鸿盈两全保险等三款产品均来自于银保渠道，来自个险渠道的产品为两款。

此外，《每日经济新闻》记者发现，除了康宁终身和美满一生已经停售外，其余三款保险产品的交费期最长也未超过10年。

国寿新鸿泰两全保险一年销售584亿元 （其中新单保费收入是59.3亿元），其有何卖点？

资料显示，新鸿泰两全保险的主要特点在于，交费方式灵活，分为一次交费和年交两种方式，其中年交保费只能选择10年交费的方式，在保险期限上投保人可以选择五年期、六年期、十年期三种。保险责任包括给付满期保险金和疾病身故保险金。以及每年的分红。而中国人寿的鸿盈两全保险在交费方式和保险期限上比新鸿泰两全保险要更为灵活，其交费方式分为一次性交费和分期交费，其中分期交费又可以是三年、五年、十年交费，保险期限上可以选择六年、十年和十五年三种。

对此，中国人寿一位从事银保销售的邓女士在与 《每日经济新闻》记者交流时表示，目前他们主要销售的是新鸿泰金典，这款保险可以理解成是新鸿泰两全保险和国寿鸿盈两个产品的组合，因为新鸿泰两全保险只有一次性交费和十年交费两种交费方式，而新鸿泰金典却有多种交费方式，如一次性交费、三年交费、五年交费、十年交费，而且保险期限也分为六年、十年等。

平安：五大产品均能分年返还

据中国平安的年报显示，平安人寿销售量排名前五的保险产品分别是：富贵人生的保费收入为181.77亿，金裕人生的保费收入101.52亿，财富一生的保费收入为63.92亿，鸿利两全保险的保费收入为53.7亿，鑫利两全保险的保费收入为50.89亿。这五款产品均为分红险，其总的保费收入占平安人寿2011年保费收入的38%。

五款产品都具有一定的共性，包括合同生效后按每1年 （每2年或每3年）根据基本保险金额都会给予一定比例的返还，另一个特点就是身故时保险公司返还所交的保费。

据平安人寿北京分公司的王先生介绍，财富一生现在已经停售了，而目前平安在北京比较大众化的产品我们称为“三鑫”产品（包括鑫盛、鑫利和鑫祥），这三款产品几乎可以覆盖到客户的子女教育、养老以及健康等方面的风险。

新华：红双喜独占四席

据新华保险年报显示，该公司保费收入居前的五大产品分别是：红双喜新C款两全保险，其保费收入达244.68亿，红双喜盈宝利两全保险，其保费收入为88.15亿，尊享人生年金保险，其保费收入为73.74亿，红双喜金钱柜年金保险，其保费收入为57.63亿，红双喜两全保险A款，其保费收入为52.82亿。这五大产品均为分红险，其中红双喜都属于银保产品，而尊享人生是个险产品，而新华保险的红双喜系列产品都采取的是保额分红的模式。

资料显示，新华保险卖得最好的红双喜新C款是一款期交型分红险，提供疾病身故和意外身故保障险，主要是销售5年期交10年满期的产品。

·记者手记

寿险要转型 消费意识也需转变

两年多过去了，寿险市场产品格局仍未有大的改观。分红险算是保障型产品么？严格来说，应该不算，毕竟客户购买分红险，图的还是分红，是理财投资。从中国人寿、中国平安和新华保险这三大寿险巨头15款保费排名前五的保险产品来看，称得上纯粹保障型产品的只有中国人寿的康宁终身，而且这个产品2011年的保费收入是续期保费收入，并不是新单保费。

买保险究竟是应该看重收益还是保障？虽然保险行业这几年都在谈转型，要回归保障，但实际上，卖得最好的还是分红险（理财类）产品。保监会的数据显示，2011年健康险保费收入只有691亿，人身意外险保费只有334亿，这二项保费相对于1.4万亿的总保费来说实在是小巫见大巫。

年报显示，中国人寿2011年的总投资收益为3.51%，比上年降低了1.6个百分点。平安人寿2011年的总投资收益率为4.1%，而该公司2010年的总投资收益率为5.0%。新华保险2011年的投资收益率为3.8%，而该公司2010年的投资收益率为4.3%。受去年保险行业投资水平不佳的影响，今年保险公司分红险红包缩水将是不争的事实。人保寿险总裁李良温3月15日就明确表示，今年部分保险公司的分红险红利可能会低于银行一年期定期存款，这将是对保险公司管理者的一大考验。事实上，2011年保险业已经提前迎接考验。年报显示，四大A股上市保险企业2011的退保金达655亿元，而分红险是重灾区。

保险转型，除了保险公司要转型，消费者的意识同样需要转型。

（刘锋、黄俊玲）