基金业文化建设实践评估进行时：分为三大类六个级别，评价结果有何影响？

《每日经济新闻》记者从业内获悉，基金业文化建设实践评估正在进行时。

今年5月，中国证券投资基金业协会（以下简称中基协）向公募基金公司下发了《关于组织开展2025年度基金行业文化建设实践评估工作的通知》，要求各家公司在6月10日前报送材料。

据悉，要上报的实践评估材料包括2025年度基金公司文化建设实践评估基础指标、扣分指标、加分信息报送表、自评工作附表等。中基协根据基金公司实践评估计分的高低，将结果分为A（A+、A）、B（B+、B、B-）、C等3大类6个级别。

有公募人士向记者透露，监管机构此前已经向基金公司反馈了扣分项，各家公司有一次机会进行申诉，“（申诉）7月底已经结束了”。

还有头部公募人士指出，文化建设实践评估是基金公司监管分类评价大框架中的一个组成部分，而分类评价会对基金公司很多方面产生实际影响。“理论上监管分类评价结果，确实会影响到产品准入、创新业务等，因此大家对文化建设评估还是非常重视。”

评估结果分3大类6个级别，指标主要有这些

每经记者了解到，本次评估以《基金管理公司文化建设实践评估办法（试行）》（以下简称《评估办法》）为核心依据，搭建了覆盖全行业、约束明确的评估体系。

在评估基本安排上，实践评估原则上每年开展一次，本次评估周期为2025年1月1日至2025年12月31日。参评主体覆盖全部公募基金管理公司，要求以合并方式参与评估，由母公司归集子公司情况统一报送，评估结果同步适用于子公司；截至2025年12月31日成立不足1年的公司，可向中基协提交书面申请免于参评。

指标体系设置上，评估主要分为基础指标、加分指标、扣分指标三类。

其中基础指标基准分为100分，围绕“诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规”等几大维度，考察公司落实行业自律公约与文化建设实践成效；加分指标主要针对践行中国特色金融文化、行业文化建设贡献、资本市场投资端“人民性、功能性”研究成果、外部认可等正向情形予以加分；扣分指标则对材料报送瑕疵、廉洁从业问题、薪酬机制不合理、风控合规落实不到位等负面情形进行扣分，这里不再一一列出。

最终计分公式为：实践评估计分=基础指标基准分-基础指标扣分总分值+加分指标评估总分值-扣分指标评估总分值。

评估类别方面，协会将评估结果分为A（A+、A）、B（B+、B、B-）、C三大类共6个级别。A类代表文化建设水平在行业内领先，B类代表处于平均水平，C类则是距离行业平均水平仍有差距。

值得注意的是，评估计分低于80分（不含）的，结果不高于B级；存在治理机制重大缺陷、重大违法违规事件、未按时上报自评材料等四类情形的，直接评为C类；评估期内存在违法违规被监管通报、未按要求完成文化建设整改的，不得评为A类；若自评存在隐瞒重大事项、材料虚假记载或重大遗漏的，中基协视情节将分类结果下调1至2个级别。

此外，《评估办法》明确要求，基金公司不得将评估结果用于广告、宣传、营销等商业途径。

基金公司解析：评价结果有何影响？实操难点有哪些？

华东某基金公司向记者透露，材料报送结束后，监管已向各家公司反馈了扣分项，基金公司拥有一次申诉机会。但申诉只能写说明，论证之前提供的材料是足够的，并且7月底该环节已经结束。

围绕市场最关注的评估影响，某头部基金公司人士向记者指出，目前根据实操情况来看，文化建设实践评估得分与产品申报业务方面的传导机制还没有明显体现，因为这个得分也只是基金公司监管分类评价大框架中的一个组成部分。“不过理论上监管分类评价结果，确实会影响到产品准入、创新业务等，因此大家对文化建设评估还是非常重视。”

除产品端的间接传导外，评估结果的影响还覆盖多个维度。上述头部公募人士表示，首先是监管态度层面，评价偏后的公司面临更高频的现场检查与更严格的报送要求，日常监管标准更高；其次是创新业务审批资源会向评价靠前的公司倾斜；第三是长期声誉影响，若未来评估得分或监管分类评价结果公开，势必会对基金公司整体声誉带来影响；最后是内控管理层面，相关监管要求会落实到公司日常内部管理的方方面面。

而在实操层面，上述头部机构人士坦言，公司自评过程中的难点可能在于，考核模板的要求是比较严格比较细致的，如果机构对评分标准、要求理解不到位可能导致无法得分，但不代表机构没有做好该项工作，只是提供的材料不符合要求。“因此也建议改进评估方法，更多从工作实质角度去评估。”

事实上，早在多年前，公募基金行业的文化建设就受到了监管层的高度重视。而在2022年4月，证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，专门提出持续深入开展“合规、诚信、专业、稳健”行业文化建设工作。当年中基协就向各家公募基金公司发送通知，组织开展基金行业文化建设实践自评工作。

多位公募人士向记者表示，之前其供职机构就根据自评结果作出了相应调整，未来也会对照文化建设实践评估的细项要求，进一步完善公司文化建设的细节。

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