美方拟起草进口限制草案，机构研判草案落地概率有限

截至8月5日9时33分，CPO概念低开震荡，创业板人工智能ETF（159279）下跌2.02%，近10日资金净流入率2.18%。成分股方面，锐捷网络上涨7.5%，天孚通信下跌4.25%，新易盛下跌6.47%，中际旭创下跌8.41%。

消息面上，知情人士透露美国政府正起草禁令，拟禁止进口中国新型号数据中心组件，我驻美使馆敦促美方停止抹黑中企。

中金公司认为，光模块仅承担光电转换、不存储数据，安全逻辑存疑；过去几年类似消息频出，中国厂商份额不降反增，海外大客户高速光模块订单中国占比达七八成，一刀切将导致北美数据中心建设滞后。中信证券指出，全球高速光模块主要依靠中国供应，替换存量代价巨大，政策难以落地；且中际旭创、新易盛等已布局东南亚产能，北美出货来自海外，有充分应对空间。机构普遍认为草案未经确定，历史上大量类似草案不了了之。短期虽冲击情绪，但产业趋势不改，回撤或提供布局良机。

相关研究机构表示，我国算力基础设施持续完善，形成全国一体化算力网，推动算力、模型、数据三大要素协同发展，加速人工智能全产业链突破，国产算力生态正从技术验证迈向规模化部署，为经济高质量发展提供强劲动力。（风险提示：以上信息仅供参考，不构成投资建议。入市有风险，投资需谨慎。）