两大国资央企斥600亿托市，拆解历史投资图谱：聚焦电子和通信行业（附重仓股名单）

7月19日晚间，两大国有资本运营平台同步出手，引发市场关注。中国国新动用专项再贷款超500亿元，中国诚通累计增持近百亿元。

透视这两大国有平台的投资图谱，截至2026年一季度末，双方合计进入了38只个股的前十大流通股东行列。在具体投资布局上，两家平台呈现出明显的差异化风格：中国国新重点聚焦电子与通信等科技创新赛道，中国诚通则相对偏重于计算机、机械设备与电力设备等领域。此外，二者还存在部分个股共同持有的现象。

随着市场反弹，两大平台部分重仓股也实现大涨。数据显示，7月20日，38只相关个股中，2只涨停；7月21日，涨停个股数增加至4只。

38只重仓股曝光
中国国新更聚焦科技创新赛道

随着两大国有资本平台数百亿元资金入市，市场开始聚焦其历史持仓版图。

Wind统计数据显示，截至2026年一季度末，国新投资有限公司共计进入了22只个股的前十大流通股东名单，合计持股市值高达560.22亿元，单只个股平均持股市值约为25.46亿元。相比之下，中国诚通、诚通金控和诚旸投资共计进入了16只个股的前十大流通股东，合计持股市值为69.13亿元，平均每只个股持股市值为4.32亿元。

梳理前述38只重仓个股的行业分布，电子和通信两大行业占据主导，各布局4只个股；其次是机械设备、汽车、有色金属、计算机、电力设备和国防军工行业，各有3只个股。

持仓风格上，二者形成了鲜明的对比。中国国新更加聚焦于科技创新和战略性新兴产业。在2026年一季度末，国新投资主要持有电子行业个股，进入了北方华创、中芯国际、芯源微和有研新材这4只电子行业个股的前十大流通股东；其次重点布局通信和国防军工领域，两个行业分别持有3只，包括通信行业的光迅科技、中瓷电子和国盾量子，以及国防军工行业的中航沈飞、中直股份和钢研高纳。值得注意的是，中芯国际和国盾量子两只科技属性浓厚的个股，是国新投资在2026年一季度新进重仓标的。

另一方面，中国诚通系资金（包含中国诚通、诚通金控和诚旸投资）则主要将重仓目标锁定在计算机、机械设备和电力设备个股。截至2026年一季度末，前述三大行业各被持有2只个股，分别是计算机行业的星图测控与华大九天，机械设备行业的中国通号与天地科技，以及电力设备行业的开发科技与东方电气。其中，中国通号和东方电气也是在2026年一季度新进的标的。

两只个股被联手押注

二者持仓赛道虽差异显著，但记者梳理发现，前述两大国有资本运营平台在部分核心个股上存在着明显的交叉持股现象。数据显示，中国国新与中国诚通均将中瓷电子和华大九天纳入了重仓版图。

截至2026年一季度末，国新投资持有中瓷电子1765.79万股，稳居中瓷电子的第二大流通股东，期末持股市值为13.25亿元；同时，中国诚通也持有该股165.33万股，成为第九大流通股东，期末持股市值为1.24亿元。但这两大平台在具体操作上出现了不同，2026年一季度期间，国新投资对该股减持了156.69万股，而中国诚通则是在该季度新进入前十大流通股东行列。

两大平台对华大九天的持股情况，同样引人关注。截至2026年一季度末，国新投资持有华大九天2176.57万股，位居第六大流通股东，期末持股市值为17.66亿元；与此同时，诚旸投资持有华大九天457.10万股，并且在期内增持了47.11万股，期末持股市值为3.71亿元，位居第十大流通股东。

在此次逾600亿元规模资金宣布入市前，两大平台持仓标的在二级市场经历了不小的波动考验。6月23日至7月17日，这38只重仓个股中有10只跌幅超过了20%。其中，跌幅排名前五的个股分别为中瓷电子、中钨高新、云路股份、光迅科技和当升科技。中瓷电子、中钨高新和云路股份在此期间的跌幅更是超过了40%。

不过，在两大平台重磅发声后，相关重仓股迅速迎来反弹。7月20日，杭钢股份、中国海油实现涨停；7月21日，有研新材、芯源微、北方华创、中瓷电子也实现涨停。两日来看，杭钢股份、芯源微、中芯国际和北方华创反弹明显，分别累计录得19.08%、15.43%、14.38%和9.99%的涨幅。

附：截至2026年一季度末两大平台持股情况