前两季度中国市场缩减百家合作伙伴 极兔速递豪赌南美市场，能否复刻东南亚增长路径？

全球日均单量超亿件，单季增速近140%，极兔速递第二季度规模再创新高。与此同时，其出海赛道的竞争“内卷”与国内市场的存量挤压也在同步加码。

7月8日，极兔速递披露2026年第二季度未经审核经营数据：报告期内全球包裹处理总量达91.77亿件，同比增长24.2%，日均包裹量首次突破1亿件。在同日举行的业绩电话交流会上，管理层对极兔的市场增长逻辑与长期规划作出进一步阐释。

图片来源：极兔速递财报截图

针对中国市场，管理层直言“时间是极兔的朋友”，随着加盟商运营能力提升、品类结构优化与服务口碑积累，极兔长期仍有份额提升空间；对于海外扩张，管理层明确提出“南美洲具备成为下一个东南亚的潜力”，并将以轻资产模式探索欧美市场机会。

值得注意的是，当前，东南亚、拉美等新兴电商物流赛道已成为国内快递企业的集体布局方向。随着参与者持续涌入，平台订单波动、本土企业竞争、合规与汇率风险等行业共性挑战正逐步显现。极兔凭借东南亚先发布局暂具规模优势，但高速扩张之后，网络整合成效、本地化运营深度与盈利质量兑现，仍是其需要跨越的长期考题。

前两季度中国市场缩减100家网络合作伙伴

从经营数据来看，极兔高增速背后既有电商渗透的行业红利，也有网络优化的内部支撑，同时也暗藏着区域竞争加剧的行业共性压力。

东南亚作为极兔起家基本盘，第二季度延续高增长态势，单季包裹量27.55亿件，同比增长63.2%，对于增长的可持续性，管理层在电话会上给出明确判断：“未来两三年这个飞轮还会转得比较快，我们有信心增速持续高于行业。”

在管理层看来，东南亚电商渗透率仍在持续提升，头部平台TikTok、Shopee及拼多多主站通过促销、包邮、品类扩充持续培育用户消费习惯，叠加自身成本效率优势，共同构成了增长的核心动力。

《每日经济新闻》记者注意到，高增长的同时，东南亚的网络整合也在同步深化。数据披露，截至二季度末，极兔东南亚网络合作伙伴数量较年初减少100家，网点数量维持10800个不变，自动化分拣线新增11套。对此，管理层解释称正在筛选更优质的加盟商，推动单个加盟商覆盖更多网点，配合自动化升级提升单网点承载能力。

图片来源：极兔速递财报截图

针对市场关注的东南亚市场自营转加盟制的进度，管理层坦言：“目前东南亚加盟比例已达35%以上，加盟很重要，却不能毫无节制地推进。需要找到匹配我们组织文化、懂快递生意、愿意长期投入的本地加盟商，这是一个循序渐进的过程。”

放在行业视角下，东南亚的增长红利并非极兔独享。当前，菜鸟、中通、顺丰等国内物流企业均在加码东南亚布局，头部电商平台的自有物流体系也在持续分流订单，赛道竞争烈度正逐步抬升，单票价格下行压力已然显现。极兔优化加盟商结构、升级自动化设备的动作，本质上是为即将到来的效率竞争构筑壁垒，而网络磨合带来的服务稳定性考验，也是全行业玩家的共同课题。

中国市场方面，数据披露，极兔第二季度包裹量为62.11亿件，同比增长10.6%，高于上半年国内快递量5%至6%的平均增速。

谈及增长的原因，管理层拆解为三点：一是加盟商底盘能力持续提升，网络服务质量改善带动客户满意度上行；二是补全服饰、女装等短板品类，同时强化农特产品等优势领域；三是中小客户获取能力提升，高价值客户占比持续优化。“在中国，时间是极兔的朋友。”管理层表示，随着口碑、服务质量、效率和品牌影响力的积累，会有更多客户认可极兔的价值。

事实上，中国快递市场已进入存量博弈阶段，头部企业格局相对稳固，先发企业的规模壁垒与客户黏性难以快速突破。值得注意的是，前两季度极兔在中国市场亦同步缩减了100家网络合作伙伴、200个网点与400辆干线车辆。通过优化网络结构提升单网点运营效率，这一策略与行业整体“降本提效”的趋势一致，但在单票价格承压的背景下，其份额提升与盈利改善能否持续兑现，仍有待观察。

全年7亿美元至8亿美元资本开支不变，将向拉美等新兴市场倾斜

在国内市场增量空间有限的行业背景下，出海已成为中国快递企业的共同选择，极兔也形成了“深耕东南亚、突破拉美、试水欧美”的梯队式扩张路径，第二季度进一步加快了新兴市场的布局节奏。

拉美是当前极兔出海的核心发力点，也是其二季度业绩中“其他市场同比增速136.5%”的核心来源。管理层提到，第二季度极兔正式进入哥伦比亚市场，目前已对接部分亚洲电商平台，业务进展符合初期预期；同时已启动秘鲁及中美洲多国的前期调研与筹备，持续完善区域网络覆盖。

对于拉美市场的长期价值，极兔方面给出了明确判断：“整个南美洲具备成为下一个东南亚的潜力，今天的南美就像六七年前的东南亚。”在管理层看来，南美洲庞大的人口基数、较低的电商渗透率，叠加头部平台的持续投入，将支撑赛道长期增长。

极兔速递在巴西    图片来源：极兔速递官网

数据披露，极兔前两季度其他市场新增700个网点、8个转运中心、3套自动化分拣线，干线车辆增加180辆，主要用于应对拉美快速增长的货量，并为下半年“黑五”（Black Friday，指每年11月第四个星期五，在一些国家通常标志着圣诞购物打折季开始）等消费旺季储备产能。管理层明确表示，年初制定的7亿至8亿美元全年资本开支指引维持不变，将按节奏向拉美等新兴市场倾斜。

相较于拉美市场的深耕，极兔在欧洲与美国市场则采取了更为谨慎的轻资产策略。“欧洲的进入方式会类似哥伦比亚的轻资产模式。”管理层介绍称，这种模式前期资金投入更少，准备周期更短，后期可根据业务量增长灵活切换至加盟模式，整体风险可控。

管理层提到，目前欧洲市场仍处于前期调研阶段，极兔对新市场进入设有明确的单量标准，达到一定运营水平后再对外宣布。管理层同时披露，极兔对美国市场仍在对多种方案进行评估，核心原则是保证合法合规、低风险运营，不会盲目追求落地速度。

针对市场关注的海外监管与汇率风险，管理层也逐一回应：“我们在各国都是合法合规经营，日常与物流协会、监管机构保持正常沟通，选择新市场的首要标准就是合法合规、安全可运营。”汇率方面，极兔表示在各国的业务均遵循本地收入对应本地成本的原则，货币有升有贬，整体对集团财务影响可控。

从行业全局来看，东南亚、拉美等新兴赛道正涌入越来越多中国物流企业，跑马圈地的红利期正在逐步收窄；欧美市场则有本土巨头盘踞，合规与准入门槛极高。极兔凭借先发布局暂时占据规模先手，但最终能否将规模优势转化为盈利韧性与本地化壁垒，仍需长期的市场检验。