合计罚没近6000万元，5年证券市场禁入！证监会出手，私募“史上最重”处罚落地

《每日经济新闻》记者获悉，6月26日，中国证监会公布了对深圳前海玖瀛资产管理有限公司（以下简称玖瀛资产）、深圳市前海腾创投资有限公司（以下简称腾创投资）及相关责任人员违法违规行为的行政处罚。

该案合计罚没金额近6000万元，刷新私募基金行业处罚纪录，成为私募领域处罚力度“史上最重”案件。两家机构借私募基金向玖瀛资产及关联主体输送利益、报送虚假信息，严重损害投资者权益。

监管同步实施多层级惩戒：证监会对机构、相关责任人处以大额罚没，对实控人叠加5年证券市场禁入、5年禁止证券交易措施；中国证券投资基金业协会（以下简称中基协）将注销两家机构管理人登记，相关违法行为可能涉及的犯罪问题线索，证券监管部门将坚持应移尽移的工作原则，依法依规移送公安机关。

多位业内人士向记者分析称，本次处罚紧跟6月3日国务院办公厅印发的《国务院办公厅关于加强监管防范风险促进私募投资基金高质量发展的指导意见》（以下简称《指导意见》），贯彻落实文件要求，明底线、立红线，清除“害群之马”，清晰释放监管层对私募重大违法行为“零容忍”、全面净化行业生态的坚定信号。 

证监会重拳查处
玖瀛资产、腾创投资私募违法案件

6月3日，国务院办公厅印发《指导意见》，文件明确将违规募集、侵占挪用、自融自用、利益输送列为重点打击对象。证监会坚决贯彻落实文件要求，明底线、立红线，清除“害群之马”，持续加大重点领域违法违规行为的查处和打击力度，提高违法违规成本，净化行业环境，切实保护投资者合法权益，促进行业规范健康发展。

中基协备案信息显示，玖瀛资产和腾创投资都成立于2015年2月，是私募证券投资基金管理人，前者管理规模为10亿~20亿元，在协会有37只备案基金产品。

根据公告，证监会查实玖瀛资产、腾创投资及相关责任人员存在两项核心违法违规行为：利用私募基金向玖瀛资产及关联主体输送利益，同时报送虚假信息。涉案主体通过运作基金资产向实控人转移利益，再以虚假信息掩盖真实经营状况，彻底背离私募“受人之托、代人理财”的本源，极易造成投资者财产损失，对行业正常经营秩序形成严重破坏，完全违背私募基金相关法律法规要求。

针对查实的违法事实，深圳证监局作出分层穿透式行政处罚：对玖瀛资产、腾创投资两家机构罚没款项合计5800余万元；对3名直接责任人员罚款共计100余万元；对两家机构实际控制人同步采取五年证券市场禁入、五年证券市场禁止交易双重约束措施。本次处罚覆盖机构、从业人员、幕后实控人等多类主体，兼顾经济追缴、从业限制、交易权限管控，形成完整惩戒链条。

监管部门还打通了行政、自律等多个处置渠道，例如在自律管理层面，中基协将按照法定程序注销两家机构私募基金管理人登记，实现违规主体行业清退；行政层面，则由证监会做出行政处罚。此外，在司法衔接层面，对于相关违法行为可能涉及的犯罪问题线索，证券监管部门将坚持应移尽移的工作原则，依法依规移送公安机关。这些都传递出一个清晰的信号：私募领域不是监管盲区，任何严重违规行为都将面临多维度、立体式打击。 

高额重罚彰显零容忍立场
私募立体化长效监管体系持续完善

玖瀛资产、腾创投资一案的全套处置举措，清晰勾勒出私募基金行业常态化从严监管的长期趋势。

例如，在常态化执法层面，证监会持续落实党中央、国务院工作部署，聚焦触碰监管底线的各类私募乱象，常态化查处违规募集、侵占挪用、自融自用、利益输送等行为，对全部违法主体严肃追责。私募行业整治并非阶段性专项行动，而是覆盖资金募集、资产管理、信息披露全业务流程的长期监管工作。

本次案件最核心的标志性特征，是创下行业处罚力度新高，直观体现监管零容忍治理导向。涉案机构与责任人员合计罚没近6000万元，大幅超越此前行业标杆案例优策案3500万元、瑞丰达案4100万元，处罚规模再创行业历史新高。叠加针对实控人的双重五年市场约束措施，从资金收益、从业资格、市场交易权限多维度限制违规主体，从源头阻断相关人员再次涉足私募、扰乱市场的可能，惩戒震慑效果大幅提升。

紫荆资本法务总监汪澍在接受记者采访时指出，《国务院办公厅关于加强监管防范风险促进私募投资基金高质量发展的指导意见》实施后，监管针对私募基金各类违法违规行为搭建起更为多元的惩戒体系，处罚力度显著加码，行政监管的执行力度与治理效能得到大幅提升。部际联动、央地协同的私募基金风险处置监管格局将加速成型，既能推动行业存量风险加速出清，也能从源头做好增量风险前置防控。

汪澍进一步分析，此前根据《私募投资基金监督暂行办法》规定，受限于规则层级，单一个体最高罚款限额仅2万元，惩戒震慑力度有限，难以形成有效约束。而《私募投资基金监督管理条例》发布生效后，明确规定对相关违规行为可没收违法所得，并处违法所得若干倍数罚款，直接拉高违规主体经济惩戒成本，从经济层面斩断机构铤而走险、违规牟利的动力。

同时，监管还坚持严肃惩治和教育引导、推动整改并重，平衡短期惩戒与长期合规培育。据悉，在2025年累计开展宣传教育活动1000余次，组织1.75万家机构开展自查评估和问题整改的基础上，2026年中国证监会将继续深化宣传教育工作，督促私募机构自查自纠、抓紧整改通道化、违规代持等各类不规范行为，促进行业规范健康发展，切实保护投资者合法权益。

封面图片来源：AIGC