软件ETF国泰（515230）盘中涨超1.4%，AI需求爆发，业绩修复带来成长机遇

5月19日，软件ETF国泰（515230）盘中涨超1.4%，AI需求爆发，业绩修复带来成长机遇。

渤海证券指出，综合来看，2025年及2026年一季度计算机行业营收保持稳健增长，利润端同比持续高增。5月13日阿里AI相关产品收入占阿里云外部商业化收入首破30%达89.71亿元且连续十一季三位数增长，腾讯一季度资本开支增16%至319.36亿元投向AI，5月16日国内首笔数据中心虚拟电厂电力现货交易完成。伴随AI产业拉动效应持续释放及国产化替代进程稳步推进，计算机行业业绩有望持续修复。从细分板块表现来看，算力相关板块表现亮眼。2026年以来，以OpenClaw为代表的AI智能体应用Token（词元）消耗量快速增长，直观反映推理环节需求高景气。围绕Token的调用、分发与结算，一套新的价值体系正在加速形成，并成为人工智能产业可能变现的重要路径。AI时代“词元经济”崛起背景下，全球头部云厂商已进入提价周期，相关企业有望迎来价值重估机遇；算力租赁及IDC厂商亦将充分受益于智算中心新建与扩容带来的产业红利。具体来看，软件开发行业在2026年一季度营收实现同比增长，利润端同比由亏转盈。

软件ETF国泰（515230）跟踪的是软件指数（H30202），该指数主要从市场中选取涉及软件开发、销售及服务等业务的上市公司证券作为指数样本，覆盖领域包括操作系统、应用软件、云计算服务等相关企业，以反映软件行业相关上市公司证券的整体表现和市场发展态势。

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