直击业绩会|交行副行长周万阜：存款再定价将支撑净息差企稳向好

3月27日，交行召开2025年度业绩说明会。交行副行长周万阜在回应市场关注的净息差问题时表示，展望全年净息差能够保持企稳向好的态势，其支撑条件一方面是存款再定价，另一方面是定价自律机制约束明显增强。

业绩会上，交行管理层还就信贷投放计划、资产质量情况、人工智能+落地等热点问题予以回应。

同日披露的2025年报显示，报告期末，交行资产总额突破15.5万亿元，较上年末增长4.35%；全年实现营业收入2650.71亿元、归母净利润956.22亿元，同比分别增长2.02%、2.18%。

据悉，今年下半年交行将向全体股东派发2025年的股息，分红总额占普通股股东净利润的32.8%，分红比例连续14年保持在30%以上。

存款再定价预计支撑净息差企稳向好

“从去年三季度起，我们的净息差基本稳定。”交行副行长周万阜提到，从新一年的情况来看，贷款利率仍有下行压力，同时负债再定价会带来一些利好。

前几年，银行业普遍面临存款再定价速度慢于贷款再定价速度的情况，因此净息差收窄较快。但随着存款挂牌利率下调，近两年大量定期存款到期再定价以后，存款的付息成本将明显下降。

“从交行的情况来看，今年定期存款到期规模较去年增加，较大比例集中在一季度。”周万阜提到，今年一季度该行的存款定价较去年同期下降，与去年四季度基本持平。

周万阜表示，展望全年，预计净息差能够保持企稳向好的态势，其支撑条件一方面是存款再定价的影响，另一方面是定价自律机制约束明显增强。

谈及如何保持净息差企稳向好态势，周万阜表示，一是严格做好存贷款量价平衡管理，要压实各业务条线、各经营单位在量价平衡发展的责任；二是精细化地实施存贷款的定价管理，严格遵守定价自律机制的要求；三是科学地对资产负债结构进行优化安排，围绕集团经营目标和定价走势，结合各项资产负债比价关系、全行流动性及利率风险等因素，动态优化调整资产负债结构。

3月以来按揭的进件量明显上升

谈及今年信贷投放总量目标，周万阜表示，安排全年的贷款投放增量不低于去年。在投放节奏上，将平衡好适度靠前发力与均衡可持续增长。“按照这样的安排，一季度大概安排40%，半年到60%多。”

据悉，今年以来交行的贷款增量与去年同期大致相当，结构上对公贷款同比多增，零售贷款同比少增，主要源于按揭和车贷影响。

不过，近期零售贷款增长呈现出向好趋势。“进入3月份以来，按揭的进件量明显上升，较去年同期增长了15%左右，应该也是房地产市场企稳的一种信号。相信如果这样下去，我们今年的房贷会逐步实现正增长，带动零售贷款实现预期的增长目标。”周万阜表示。

在对公贷款方面，交行副行长殷久勇表示，去年交行人民币对公贷款的增量是5055亿元，增幅是10.1%。今年交行对公贷款预计保持比2025年同比多增的计划来安排。

关于年初以来的信贷投放及项目储备情况，殷久勇提到，今年前两个月交行实质性对公贷款的投放较去年同期增长10.9%，延续了同比多增的态势。在需求端观察到，一季度总体对公信贷需求还是比较好的，预计整体保持平稳增长态势。

资产质量管控仍会面临一定压力

资产质量方面，2025年末，交行不良贷款率1.28%，比上年末下降0.03个百分点。全年新发生不良贷款率和上年基本持平，连续三年都保持在1%以下的较低水平。

尽管如此，交行副行长顾斌在业绩会上仍坦言，今年资产质量管控还是会面临一定压力。

顾斌提到，会重点关注几个领域：一是受个人还款能力、市场需求下降等因素影响，预计今年零售信贷和小企业信贷的资产质量仍将承压；二是当前房地产市场仍处于筑底企稳阶段，将持续关注房地产领域的相关风险；三是部分行业存在一定同质化竞争，导致企业盈利空间收窄，经营分化加剧，将持续关注这些行业内企业的经营状况及后续风险变化。

近年来，银行业普遍面临零售信贷资产质量下行压力。对此，顾斌表示，今年将在全行开展2026年零售资产质量提升专项行动，坚持“清淤、疏通、补漏”三管齐下，制定一系列措施，力争尽快扭转零售信贷资产质量的下行趋势。

具体而言，一是全力清淤，充分运用各种措施加快对存量零售信贷不良贷款清收处置；二是着力疏通，主要是加强贷款在临期前管理，尽量少裂变到不良贷款；三是严格堵漏，动态优化主动管理，持续调优客群结构，完善欺诈风险管控体系等。

累计部署AI智能体助手超过2500个

今年以来，银行业“人工智能+”落地颇受业界关注。

交行副行长钱斌在业绩会上介绍，2025年交行的科技资金投入达到123亿元，科技人员近9800人，其中相当大的比例投入在AI方面。2025年全行智算规模较上一年度增长超过50%。

钱斌提到，交行已累计部署AI智能体助手超过2500个，在零售普惠、风险授信、营运客服等场景均取得成效。

据悉，超过2万名交行员工运用智能体实现工作效率的提升与改善。钱斌提及，特别是以AI思维重构业务流程，在开户、授信、审批、授权、国际结算等领域率先应用。例如，通过运用AI能力，柜面授权的业务量同比下降超过60%，国际结算业务办理效率提升了20%以上，实现信贷流程多环节的业务辅助和智能化处理，初步构建了人机协同的新模式。

封面图片来源：张建