公募基金信息披露新规正式发布！5月1日起实施，哪些亮点值得关注？

3月13日晚间，证监会修订发布《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号—定期报告的内容与格式》（以下简称《准则》），引起行业和投资者关注。

《准则》共3章36条，主要修订内容如下：一是整合定期报告披露制度；二是明确不同报告披露重点；三是落实上位法要求，固化行业成熟做法；四是明确信息披露自律管理主体及要求。

据悉，较1月底发布的征求意见稿，《准则》正式发布稿整体结构和内容变化不大，主要为个别文字表述调整。从《准则》内容调整情况以及征求意见期间市场各方讨论情况来看，市场对此次规则修订评价整体积极正面，认为《准则》修订是落实《推动公募基金高质量发展行动方案》（以下简称《行动方案》）中“加强透明度建设”的一项重要举措。 

征求意见一个月后，公募信息披露新规正式发布

今年1月底，为落实公募基金改革整体部署，加强行业透明度建设，切实保护基金份额持有人合法权益，推动公募基金行业高质量发展，证监会对《证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号—年度报告的内容与格式》《证券投资基金信息披露内容与格式准则第3号—半年度报告的内容与格式》《证券投资基金信息披露内容与格式准则第4号—季度报告的内容与格式》进行了整合修订，并更名为《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号—定期报告的内容与格式》，向社会公开征求意见，意见反馈截止时间为3月2日。

在征求意见一个月之后，3月13日晚间，证监会发布《准则》正式稿，自2026年5月1日起实施。

记者了解到，《准则》共3章36条，主要修订内容如下：

一是整合定期报告披露制度。对年报、中报和季报中相同或相近的披露事项进行整合，构建结构统一、层次清晰、重点突出的定期报告披露体系。

二是明确不同报告披露重点。根据年报、中报和季报不同功能定位，提出针对性、个性化的信息披露要求。

三是落实上位法要求，固化行业成熟做法。根据《公募基金信息披露管理办法》（以下简称《信息披露办法》）要求及行业实践，借鉴境外成熟市场经验，简化、调整部分信息披露要求。

四是明确信息披露自律管理主体及要求。规定基金业协会根据《准则》及信息披露活动情况制定可拓展商业报告语言（XBRL）模板，要求基金管理人按照相关模板要求编制并披露基金定期报告等。

四大亮点值得关注

《每日经济新闻》记者整理发现，此次《准则》修订有几大亮点值得行业和投资者关注。

亮点一：信息披露内容更加突出“以投资者为本”。

《行动方案》明确提出要综合展示产品中长期业绩、业绩比较基准对比、投资者盈亏情况等信息。据此，基金业协会在《XBRL模板》中，要求基金管理人在年报、半年报、季报中新增产品过去7、10年中长期业绩，不再披露过去1个月的业绩，引导行业更加注重“长期投资、价值投资”理念。

同时，要求基金管理人在年报、半年报中披露过去一年的主动管理的股票型和混合型基金盈利投资者占比情况，推动行业更加重视投资者利益。

亮点二：信息披露规则体系更加简明合理。

《准则》本次修订，系统整合了《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号（年报）、第3号（半年报）、第4号（季报）3个规范性文件，并根据各类型定期报告特点，保留相应个性化披露要求。

同时，根据《信息披露办法》等上位法规定和行业最新实践，更新了各类型定期报告的信息披露内容与格式要求。此外，在《准则》中进行明确，将《证券投资基金信息披露XBRL模板》（以下简称《XBRL模板》）的层级由“规范性文件”，调整为“基金业协会自律规则”。修订工作完成后，将形成“部门规章+规范性文件+自律规则”的定期报告信息披露规则体系，在保持规则的简明性和权威性基础上，进一步增强规则的灵活性和适应性。

同时，本次修订删除了大量重复信息披露内容，有利于减轻行业机构负担，提升信息披露质量，增强行业透明度和规范性。

亮点三：监管导向上更加偏重提升投资行为稳定性。

当前，部分主动管理的股票型、混合型基金存在股票换手率较高的问题，有悖于价值投资、长期投资理念，可能导致投资者长期收益不佳。为此，基金业协会在《XBRL模板》中，要求基金管理人在年报中披露报告期内相关产品的股票换手率数据，强化投资行为稳定性的信息揭示，督促基金管理人、基金经理形成更加审慎、理性的投资观念，纠治过于激进的投资行为。

亮点四：信息披露责任主体权责明晰，多重核查夯实信息质量基础。

《准则》规定，明确划分基金管理人与基金托管人的信息披露责任，基金管理人的董事会及董事需对定期报告真实性、准确性、完整性承担个别及连带责任，基金托管人则需对财务指标、净值表现、投资组合报告等核心内容复核审查并出具意见。通过“管理人负责+托管人复核+会计师审计”的多重核查机制，从制度层面保障信息披露质量。

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