“AI尽头是电力”，在需求爆发和行业景气反转下，下半年以来新能源方向行情持续表现。
随着AI应用加速落地、科技巨头算力基础设施竞赛加速推动电力需求大幅上升。据IEA预计，2026年AI行业的电力消耗将至少是2023年的10倍。
另一方面，传统锂电景气复苏，固态电池等新技术催生设备新需求，锂电设备营收已结束连续4个季度的下滑趋势。储能行业进入全球需求共振期的阶段，储能需求超预期带动电芯价格呈现涨价态势，部分材料在旺季中出现了供需紧张的状况。
政策端，“十五五”规划建议提出要加快建设新型能源体系。持续提高新能源供给比重，着力构建新型电力系统，大力发展新型储能，建设能源强国。叠加“反内卷”政策等，新能源方向核心机遇再起。
能源、信息和生命，是人类社会三大本质需求，也是长期投资机遇所在。嘉实基金在新能源产业方向深耕超17年，始终坚信在中国制造由大到强的征途中，新能源产业链从单点突破迈向“源网荷储”一体化协同，是必须把握的“超级机遇”。
对产业和公司的持续深研积淀，带来超额业绩的实力呈现。根据银河证券数据，嘉实基金旗下多只新能源主题基金业绩表现领先。嘉实清洁能源股票（017073）近一年、近两年业绩均位于同类新能源主题股票型基金榜首（1/15），嘉实新能源新材料股票（003984）近一年排名同类新能源主题股票型基金第2(2/15)，近两年排名同类第4（4/15）。嘉实环保低碳股票（001616）近一年业绩位于同类低碳环保行业股票型基金第2（2/11）。嘉实碳中和主题混合（016568）近两年业绩位居同类低碳环保偏股型基金第2（2/31）。（业绩排名数据来自银河证券，截至2025.11.14）
被动指数产品方面，在绿色低碳方向嘉实基金体系化布局了包括上游资源原材料端的稀土ETF嘉实（516150）及联接、稀有金属ETF（562800）及联接；发电端的嘉实中证光伏产业指数（014604）、绿色电力ETF（159625）、光伏ETF嘉实（159123）；储能及用电端的电池ETF嘉实（562880）及联接、嘉实中证新能源汽车指数（012543），以及跟踪新能源产业整体表现的新能源ETF（159875）等等，全面覆盖新能源行业的各领域。
其中，稀土ETF嘉实最新规模已超过83亿元，包括稀有金属ETF、绿色电力ETF等均为同标的规模首位。一键覆盖动力电池、储能电池、消费电子电池相关产业链公司的嘉实中证电池主题ETF（562880），近一年业绩排名全市场行业指数股票ETF基金第5（5/81），近两年排名行业指数股票ETF基金第6（6/72））。（业绩排名数据来自银河证券，截至2025.11.14）
嘉实基金认为，能源转型是必答题，背后本质是将能源从“资源依赖”转向“技术驱动”，进而解决人类社会发展过程中的能源约束问题。本轮能源变革本质趋势是“能源电力化，电力清洁化”，带来丰富投资机遇。
嘉实新能源新材料基金经理姚志鹏、熊昱洲表示，从国内看，容量补偿电价逐步出台，大储需求超预期、供应紧张，明年预计继续保持高速增长；美国大美丽法案后今年抢装超预期，叠加数据中心储能爆发，预计明后年有望超预期；欧洲、中东等新兴市场大储需求爆发，持续高增长。预计全球储能装机明年50%-60%增长，继续看好储能景气度和锂电池产业链机遇。
嘉实碳中和主题基金经理刘杰认为，在广义电动化背景下，电池未来的需求空间被打开，今年下半年储能超预期也带来明年电池确定性增长，看好电池和储能长期机遇。
嘉实清洁能源基金经理李涛和宋阳在基金三季报中也明确看好锂电、固态电池和储能核心机遇。他们认为，电芯、材料原有的低价不可持续，价格反弹趋势较为明确；对固态电池的发展维持长期的乐观态度。储能行业已经进入全球需求共振的阶段，短期的抢装并不能根本性解决海外电网的脆弱性问题，燃气轮机过慢的供应速度也不能有效解决海外的电力缺口，储能是解决算力用电需求和维持电力供应稳定性的确定性方案。
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每日经济新闻客户端