英伟达发布机器人新“大脑”，机构建议关注智能化进展及国产替代周期

8月26日早盘，美容护理、计算机等行业板块领涨A股，华鲲振宇、华为鸿蒙、华为HMS、华为鲲鹏、服务器等概念板块活跃，稀土、GPU、覆铜板等概念板块下跌。近期热度较高的云计算50ETF（516630）低开高走，现小幅翻红，持仓股中，曙光数创、税友股份、恒生电子、中际旭创等跌幅居前，广联达、拓维信息、润和软件、浪潮信息等涨幅居前，其中广联达、拓维信息触及10CM涨停。

消息面上，国产大模型及算力方面，8月21日，DeepSeek正式发布DeepSeek-V3.1，采用UE8M0 FP8 Scale参数精度。据悉，这一技术规格专门为即将发布的下一代国产芯片进行优化设计。海外AI应用端方面，8月25日，英伟达宣布推出其Jetson AGX Thor机器人芯片模块，开发套件售价3499美元。这款被称为“机器人大脑”的芯片将于下个月发货，客户将能够用它来制作机器人原型。该芯片搭载Nvidia的Blackwell图形处理器，速度比前几代产品快7.5倍，支持128GB内存的生成式AI模型。

招商证券指出，从中长期角度，建议以周期为轴，供需为锚。关注新科技周期下，全社会智能化的进展（大模型的持续迭代、算力基础设施与AI生态的完善、AI商业模式的落地以及AI对消费电子和机器人等赋能），国产替代周期下相关产业链的自主可控（国产大模型、国产AI应用与算力、国产集成电路产业链），以及“双碳”周期下碳中和全产业链的降本增效（光伏、风电、储能、氢能、核电），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加。

北美云厂商资本开支持续扩张，显示AI算力需求强劲，国产算力产业链有望深度受益于海外映射逻辑。公开信息显示，云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851）。该指数的AI算力含量较高，覆盖了光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念。云计算50ETF（516630）为跟踪该指数合计费率最低的ETF。