每日经济新闻

    钢铁龙头获险资青睐 信泰人寿举牌华菱钢铁,背后有何逻辑?

    2025-07-04 20:31

    7月4日,信泰人寿公告称增持华菱钢铁69.09万股股票,持股比例达5%,触及举牌线。信泰人寿表示,增持基于对华菱钢铁发展前景的看好,拟提升影响力并分享长期红利。2024年以来,险资对资本市场热情复苏,年内已举牌19次。专家称,险资具有期限长、风格稳健等特性,是支撑股市发展的重要力量。同时,政策也在扩大险资长期投资试点范围。

    每经记者|袁园    每经编辑|张益铭    

    7月4日,信泰人寿发布公告称,通过传统账户保险责任准备金于二级市场增持华菱钢铁69.09万股股票,占总股本的0.01%。本次权益变动后,信泰人寿持有华菱钢铁股份比例达到5%,触及举牌线。

    信泰人寿表示,根据《关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》(保监发〔2014〕13号)和《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》(银保监办发〔2020〕63号)相关规定,公司拟对华菱钢铁的投资纳入权益类投资管理。

    持股比例上升至5%

    作为湖南省的国企,华菱钢铁是由湖南钢铁集团有限公司的前身——湖南华菱钢铁集团有限责任公司为主发起人,联合长沙矿冶研究院等单位,经湖南省人民政府批准共同发起成立的股份有限公司,1999年8月在深交所上市。主营业务为钢材产品的生产和销售,分别在湖南省湘潭市、娄底市、衡阳市、广东省阳江市设有生产基地。

    2024年,华菱钢铁实现营业总收入1446.85亿元,实现利润总额41.41亿元,净利润32亿元,归母净利润20.32亿元。

    信泰人寿就是在这样的业绩表现下逐步增持华菱钢铁的。今年一季度,信泰人寿新进华菱钢铁前十大股东榜,以2.01%持股比例位列华菱钢铁第四大股东。步入今年二季度后,信泰人寿继续增持,逐步将其在华菱钢铁的持股比例提升至4.99%。

    7月3日,信泰人寿通过传统账户保险责任准备金于二级市场增持华菱钢铁69.09万股股份,交易均价为4.84元/股,占公司总股本的0.01%,由此将其持有的华菱钢铁股份比例提升至5%。

    报告书显示,信泰人寿买入华菱钢铁的价格区间为3.88元至5.31元/股。其中,今年3月,信泰人寿以4.88元至5.31元/股的价格买入华菱钢铁约1.34亿股;今年4月,信泰人寿以4.58元至5.2元/股的价格买入华菱钢铁约1.76亿股。截至报告书签署日,信泰人寿在未来12个月内有可能进一步增加其在上市公司中拥有的权益。

    对于增持原因,信泰人寿表示,增持是基于对华菱钢铁发展前景的看好及其价值的认可,拟通过本次增持提升对华菱钢铁的影响力,支持华菱钢铁做强做优,并分享华菱钢铁未来发展的长期红利。

    “公司积极响应监管号召,认真落实新保险国十条等政策要求,在资产端坚持长期投资、稳健投资、价值投资策略。”信泰人寿方面对《每日经济新闻》记者表示,举牌华菱钢铁,正是公司基于自身配置需求与标的长期投资价值作出的战略选择。公司通过对行业发展前景与企业情况的深度研判,看重华菱钢铁资产质量良好、战略规划清晰与成长空间广阔。这一举措不仅与“长钱长投”、支持实体经济发展的政策导向高度契合,也是信泰人寿提升自身投资组合收益的有力举措。

    年内险资已举牌19次

    不只是信泰人寿,2024年以来,险资对于资本市场的热情逐步复苏,举牌行为也持续升温。据不完全统计,截至7月4日,险资年内已举牌19次,涉及15家上市公司。举牌次数已接近2024年全年水平,意味着险资入市步伐明显加快。而从举牌的标的来看,包括银行、公用事业、交通运输等行业板块。

    “从资本市场的角度看,保险资金具有期限长和投资风格稳健等特性,具有足够的稳定性,是支撑股市持续健康发展的重要力量,通过加大保险资金进入股市的力度,有利于减少股市波动,倡导价值投资理念,完善资本市场的功能。”普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾对《每日经济新闻》记者表示,从保险公司的角度看,加大对股票资产的配置并长期持有,可以更好落实长期价值投资的理念,并聚焦与长期负债的匹配,实现穿越周期的经营。

    《每日经济新闻》记者注意到,除险企对上市公司的投资需求外,政策层面也在逐步扩大保险资金长期投资试点范围,增加试点企业和资金量,并在考核机制和资本约束规则上予以优惠鼓励。

    例如,此前监管部门出台了实施方案,针对大型国有保险公司的保险资金进入A股的比例和稳定性提出了可操作的考核标准,三年到五年周期的考核指标权重不低于60%,有效推动长期考核机制的落地;金融监管总局针对偿付能力规则的调整,将股票投资的风险因子调降10%,这对于资本紧张的保险公司是一次松绑,也能推动其释放更多的资本以支撑进一步加大资金入市的力度。

    “本轮举牌的驱动因素或主要来自险资增配高息股的需求,保险公司希望通过提升股息收入来增加现金收益。”华泰证券分析称,根据保险公司是否意图将被举牌上市公司计入长期股权投资,举牌可分为两大类,两类举牌中被投公司呈现不同特征:“集中持股式”举牌更重视股息,“长股投式”举牌更重视ROE(净资产收益率)。

    当前,由于我国的股票市场还不够成熟,波动性相对较高,周瑾也建议,险资的举牌要特别关注风险。首先,要做好自身的战略资产配置,基于资产负债匹配的考虑,秉承长期投资和价值投资理念,科学决策股票的配置比例和仓位;其次,要审慎选择举牌标的,优先考虑过往分红稳定,公司基本面向好,长期升值潜力大的股票,避免短期炒作的题材,并做好充分的调研和分析;第三,要提升自身风控能力,从制度、流程、数据、模型、考核等方面,夯实投资风控体系,规范投资行为。

    封面图片来源:图片来源:每日经济新闻 刘国梅 摄

    版权声明

    1本文为《每日经济新闻》原创作品。

    2 未经《每日经济新闻》授权,不得以任何方式加以使用,包括但不限于转载、摘编、复制或建立镜像等,违者必究。

    上一篇

    中仑新材:股东Strait Co Ltd.计划减持公司股份不超过约800万股

    下一篇

    天永智能:控股股东拟协议转让7.90%股份 转让总价1.97亿元



    分享成功
    每日经济新闻客户端
    一款点开就不想离开的财经APP 免费下载体验